La coppia di valute EUR/USD ha ripreso rapidamente un movimento al ribasso giovedì. Negli ultimi giorni, abbiamo chiaramente atteso una correzione al rialzo, ma il mercato ha mostrato che non è ancora pronto per questo. La volatilità è stata bassa e i movimenti di tendenza sono mancati anche intraday. Quindi, c'erano grandi aspettative per giovedì, che potrebbero aver permesso il ripristino della tendenza o l'inizio di una correzione. Come vediamo, il mercato ha scelto la prima opzione e non possiamo biasimarlo per la sua logica.
Iniziamo con ciò di cui abbiamo parlato molte volte. Tutti gli aumenti dei tassi di interesse della BCE sono stati già integrati nel mercato da tempo, proprio come nel caso della Fed. L'economia dell'UE è molto più debole di quella degli Stati Uniti. Il tasso di interesse della BCE è inferiore a quello della Fed e rimarrà tale. Pertanto, non ci sono motivi per cui l'euro dovrebbe salire. Una correzione tecnica è possibile, ma anche con essa ci sono stati problemi evidenti. Quindi, riteniamo che il mercato abbia reagito perfettamente normalmente alle decisioni della BCE di ieri. Anche in caso di aumento del tasso chiave, il mercato capisce che il "momento della fine" è vicino. Va bene, il tasso è stato aumentato a settembre, e su questo potrebbe essere messa una pietra miliare. Qual è la differenza tra questa opzione e quella di una pausa a settembre e un aumento a ottobre? La BCE si sta comunque preparando a concludere il ciclo di stretta, il che significa che non ci sono più ragioni per acquistare euro. Comunque, non ce n'erano molte prima.
Sul grafico a 24 ore, il prezzo si sta avvicinando al livello di Fibonacci al 38,2%, che abbiamo citato più volte come obiettivo. Se ricordate, alcuni mesi fa abbiamo detto che la coppia tornerà nell'area 1,05 a 1,06. Ora è necessario superare con fiducia il livello di 1,0609, quindi l'euro avrà il potenziale per scendere fino alla parità di prezzo con il dollaro.
Christine Lagarde non ha attenuato le preoccupazioni del mercato.
Per analizzare i risultati della riunione della BCE, è importante notare che il calo è iniziato esattamente nel momento in cui il mercato ha appreso dell'aumento dei tassi d'interesse, non durante il discorso di Christine Lagarde. Ciò significa che non è stata la retorica di Lagarde a far crollare l'euro, ma piuttosto la decisione di aumentare il tasso chiave. Sì, può sembrare piuttosto strano, poiché di solito il rafforzamento della politica monetaria porta a una crescita della valuta nazionale. Ma abbiamo già detto molte volte che ci aspettiamo un calo dell'euro in qualsiasi contesto fondamentale. Era diventata troppo sopravvalutata e ingiustificatamente costosa di recente.
Alla conferenza stampa, Lagarde ha "lasciato la porta aperta" a ulteriori misure di restrizione, ma il mercato non le ha dato molta credibilità. Se i rappresentanti della BCE stanno discutendo da due mesi l'inopportunità di un nuovo aumento dei tassi di interesse, allora è ovvio che la fine è vicina. Pertanto, in sostanza, era già irrilevante se la BCE avesse alzato i tassi a settembre o no. Onestamente, ci aspettavamo che ci fosse una piccola crescita dell'euro, ma poi il declino sarebbe ripreso. La BCE ha confermato ieri che è disposta a combattere l'alta inflazione per alcuni anni. Se il ciclo di restrizione terminerà entro la fine dell'anno (e ci sono solo due riunioni rimaste), il tasso semplicemente non avrà il tempo di salire a livelli in cui l'inflazione possa tornare al 2% entro almeno un anno. Ciò significa che anche la BCE teme una recessione e non è disposta a danneggiare la propria economia per abbassare l'inflazione di solo un punto percentuale.
Ecco in cosa consiste la principale differenza tra la BCE e la Federal Reserve. La Fed, basandosi su una forte economia, può aumentare i tassi di interesse quanto vuole. Negli ultimi due mesi c'è stata una crescita dell'inflazione, quindi la Fed alzerà i tassi un'altra o addirittura due volte. Tutti questi fattori supportano il dollaro, non l'euro. Pertanto, come in passato, riteniamo che l'euro continuerà a scendere.
La volatilità media del cambio euro/dollaro nei cinque giorni di negoziazione fino al 15 settembre è stata di 68 punti ed è stata classificata come "media". Pertanto, ci aspettiamo che la coppia si muova tra i livelli 1,0580 e 1,0716 venerdì. Un'inversione dell'indicatore Heiken Ashi verso l'alto indicherà un nuovo tentativo di correzione verso l'alto.
Livelli di supporto più vicini:
S1 – 1,0620
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,0681
R2 – 1,0742
R3 – 1,0803
Consigli di trading:
La coppia EUR/USD ha ripreso il suo movimento al ribasso. Al momento, è possibile rimanere in posizioni corte con target a 1,0620 e 1,0580 fino a quando non si verifica un'inversione dell'indicatore Heiken Ashi verso l'alto o fino a quando il prezzo non si stabilisce sopra la media mobile. Le posizioni lunghe possono essere prese in considerazione solo se il prezzo si stabilisce sopra la media mobile, con target a 1,0803 e 1,0864.
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Spiegazioni per le illustrazioni:
Canali di regressione lineare: aiutano a determinare la tendenza attuale. Se entrambi puntano nella stessa direzione, significa che il trend è forte in questo momento.
Media mobile (impostazioni 20,0, smoothed): determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui conviene fare trading ora.
Livelli di Murray: sono i livelli target per movimenti e correzioni.
Livelli di volatilità (linee rosse): il canale dei prezzi probabile in cui la coppia trascorrerà le prossime 24 ore, in base alle attuali misurazioni di volatilità.
Indicatore CCI: la sua entrata nella zona di ipervenduto (sotto -250) o nella zona di ipercomprato (sopra +250) indica che sta arrivando un'inversione di tendenza nella direzione opposta.
