Prospettiva a lungo termine.
La coppia di valute GBP/USD ha perso solo 50 punti settimana scorsa. La volatilità della coppia è stata in gran parte bassa, sebbene non trascurabile. In media, la sterlina ha oscillato di 70-80 punti al giorno, il che ha reso possibile il trading. Tuttavia, il giorno più attivo della settimana è stato giovedì, quando nel Regno Unito non c'erano eventi importanti e negli Stati Uniti c'erano solo alcuni report secondari. Proprio in questo giorno sono stati annunciati i risultati della riunione della BCE, che ha aumentato il tasso chiave, ha ammesso che lo aumenterà di nuovo in futuro e l'euro è sceso, trascinando al ribasso anche la sterlina. Questi sono gli eventi paradossali e le reazioni di mercato ad essi.
Negli altri giorni della settimana, quando negli Stati Uniti c'erano eventi importanti e nel Regno Unito c'erano eventi importanti, il mercato è rimasto piuttosto immobile. Complessivamente, la sterlina continua a scendere ed è ora a portata di mano dal livello di Fibonacci al 50,0%, che coincide con l'ultimo minimo locale. Di conseguenza, la sterlina potrebbe rimbalzare da questo livello e apprezzarsi leggermente, ma nel complesso ci aspettiamo ulteriori ribassi nei prossimi mesi.
La prossima settimana si terranno le riunioni della Banca d'Inghilterra e della Federal Reserve, quindi potrebbe accadere qualsiasi cosa. Abbiamo già visto come il tasso chiave può aumentare e la valuta di quella banca centrale può scendere. Non è escluso che la prossima settimana ci riservi sorprese o una reazione di mercato non standard. Dalla macroeconomia degli ultimi 5 giorni, è molto difficile trarre conclusioni a lungo termine. L'inflazione negli Stati Uniti è aumentata, ma l'inflazione core è diminuita. Quali decisioni prenderà ora la Federal Reserve non è chiaro. Nel Regno Unito la disoccupazione è aumentata, i salari sono cresciuti notevolmente e il numero di richieste di sussidi di disoccupazione è diminuito notevolmente. Il PIL è sceso a luglio, così come la produzione industriale. In generale, i dati economici britannici sono più deboli di quelli americani, e la Banca d'Inghilterra, molto probabilmente, si avvicina anche alla fine del ciclo di restrizione della politica monetaria.
Analisi COT.
Secondo l'ultimo rapporto sulla sterlina britannica, il gruppo "Non-commercial" ha aperto 4.700 contratti BUY e 4.900 contratti SELL. Di conseguenza, la posizione netta dei trader non commerciali è scesa di altre 200 contratti durante la settimana. La posizione netta è cresciuta costantemente negli ultimi 12 mesi ed è rimasta alta, ma la sterlina britannica non si è affrettata troppo a scendere. Tuttavia, la sterlina britannica ha iniziato a diminuire negli ultimi due mesi. Se prima la sterlina è cresciuta per un anno, perché ora dovrebbe mostrare una rapida discesa? È possibile che siamo all'inizio di un lungo trend ribassista.
La valuta britannica è cresciuta complessivamente di 2800 punti dai minimi assoluti raggiunti l'anno scorso, il che è molto significativo, e senza una forte correzione al ribasso, continuare la crescita sarebbe assolutamente illogico. Non siamo contrari al trend rialzista, ma riteniamo che sia necessaria una correzione significativa prima di vedere quali sono i fattori di supporto per il dollaro e la sterlina. Il gruppo "Non-commercial" ha attualmente aperto complessivamente 97.300 contratti long e 51.100 contratti short. Continuiamo a essere scettici riguardo a una crescita a lungo termine della valuta britannica, poiché non vediamo alcuna base fondamentale o macroeconomica per essa.
Riepilogo degli eventi fondamentali:
Macroeventi nel Regno Unito settimana scorsa sono stati abbastanza numerosi. Tuttavia, la maggior parte delle statistiche è o fallita o è stata ignorata dai partecipanti al mercato. La sterlina sta scendendo da due mesi, ed è un calo piuttosto giustificato, quindi, cosa è cambiato settimana scorsa? Le statistiche dal Regno Unito sono ancora molto deboli, ma finalmente la sterlina sta scendendo, non sta salendo senza motivo. Tutto sta procedendo come previsto. Negli Stati Uniti, l'attenzione dovrebbe essere rivolta solo alla relazione sull'inflazione. Tuttavia, dopo la sua pubblicazione, ci sono ancora più domande senza risposta. La Fed potrebbe alzare i tassi almeno una volta quest'anno, ma quando accadrà? A settembre o più tardi? Riteniamo che questo non sia così importante. Al momento, il dollaro ha il vantaggio sul mercato praticamente in ogni caso.
Piano di trading per la settimana dall'18 al 22 settembre:
1) La coppia GBP/USD sta continuando a formare una nuova correzione al ribasso, che questa volta assume un aspetto più convincente rispetto a tutte le correzioni precedenti. Ogni tentativo precedente di una correzione sembrava piuttosto debole, ma ora abbiamo visto un movimento al di sotto della nuvola di Ichimoku, quindi un ulteriore calo è molto probabile. Il prezzo si trova al di sotto di tutte le linee dell'indicatore Ichimoku, quindi le posizioni lunghe non sono rilevanti. Il consolidamento del prezzo sopra la linea Kijun-sen indicherebbe una possibile ripresa del trend rialzista. In tal caso, l'obiettivo sarebbe il livello del 76,4% di Fibonacci a 1,3330.
2) Per quanto riguarda le vendite, in questo momento sono le più appropriate. La sterlina è rimasta in rialzo per molto tempo, ma ora praticamente tutti i fattori e gli indicatori indicano una direzione al ribasso. Quindi vendere è possibile e persino necessario. L'obiettivo più vicino è il livello di Fibonacci al 50,0% a 1,2302, a cui mancano solo 80 punti. Ci aspettiamo che questo livello venga superato, quindi il calo proseguirà con l'obiettivo di 1,1840.
Spiegazioni per le illustrazioni:
Livelli di resistenza e supporto (resistance/support), livelli di Fibonacci - sono i livelli che fungono da obiettivi quando si aprono posizioni di acquisto o vendita. È possibile impostare i livelli di take profit vicino ad essi.
Indicatori Ichimoku (impostazioni predefinite), Bollinger Bands (impostazioni predefinite), MACD (5, 34, 5).
Indicatore 1 sui grafici COT - dimensione della net position per ciascuna categoria di trader.
Indicatore 2 sui grafici COT - dimensione della net position per il gruppo "Non-commercial".
