La coppia di valute EUR/USD ha tentato di continuare la sua correzione al rialzo mercoledì, ma il risultato è stato francamente deludente. Poche ore prima della conclusione della riunione della Federal Reserve, il prezzo si è infine consolidato al di sopra della media mobile, ma questo non aveva alcun significato intrinseco, perché dopo l'annuncio dei risultati, la coppia è crollato. Nonostante il dollaro continui a crescere, in linea con le nostre aspettative, riteniamo che una correzione sia possibile nel prossimo futuro. Una correzione sostanziale. Primo, notiamo che l'indicatore CCI è entrato nella zona di ipervenduto già due volte. Il terzo ingresso diventerà critico, dopo il quale una crescita della coppia (intendiamo una crescita significativa, non solo di 70 punti) deve inevitabilmente iniziare. In secondo luogo, la valuta americana si è rafforzata per 2 mesi. In terzo luogo, il dollaro sta crescendo su qualsiasi notizia, anche su quelle che sono contro di esso.
Il terzo punto merita una discussione più dettagliata. Lo scorso giovedì, la BCE ha aumentato il tasso di interesse chiave dello 0,25%, indicando che la "fine" è vicina. Il mercato ha reagito vendendo l'euro poiché il ciclo di stretta sta giungendo al termine... Ieri la FED ha mantenuto il tasso di interesse chiave invariato, ma ha suggerito che un ulteriore aumento potrebbe avvenire entro la fine dell'anno. Il mercato ha reagito con acquisti frenetici di valuta americana. Dove sta la logica? La logica è la stessa dell'ultimo anno, quando l'euro cresceva per qualsiasi motivo o senza motivo. L'euro cresceva quando la BCE aumentava il tasso più lentamente e debolmente della Fed, e pochissimi esperti si chiedevano: perché sta crescendo l'euro?
Abbiamo sempre detto che tale movimento è assolutamente illogico e che prima o poi ci sarà un conto da pagare. Ora stiamo vedendo lo stesso tipo di rafforzamento della valuta americana - ingiustificato, a prima vista, ma assolutamente giusto, considerando la crescita annuale precedente dell'euro. Il livello del 38,2% di Fibonacci sul grafico a 24 ore (1,0609) è praticamente già stato raggiunto, oggi la coppia potrebbe toccarlo ancora una volta dall'alto, dopodiché potrebbe iniziare una correzione.
Powell ha adottato una retorica "ultra-falco"?
Se dovessimo rispondere brevemente alla domanda qui sopra, la risposta sarebbe no. Non ha detto nulla di particolarmente "da falco". Ricordiamo che alcuni mesi fa, lo stesso Powell aveva annunciato che la Federal Reserve avrebbe rallentato il ritmo di inasprimento della politica monetaria allo 0,25% per 2 riunioni. Quindi, la decisione di non aumentare il tasso di ieri è perfettamente in linea con questo passo di inasprimento precedentemente delineato. Allo stesso tempo, l'inflazione negli Stati Uniti è aumentata negli ultimi due mesi, quindi alcuni esperti (noi compresi) consideravano la possibilità che la Federal Reserve potesse riservare una sorpresa. Come abbiamo visto, non ci sono state sorprese, ma la valuta americana è comunque cresciuta. Esaminiamo i principali punti sollevati da Jerome Powell alla conferenza stampa.
Il capo della Federal Reserve ha indicato che c'è ancora molta strada da fare per raggiungere l'inflazione del 2%. Se necessario, la Federal Reserve aumenterà il tasso quante volte sarà necessario. La politica monetaria rimarrà "restrittiva" per un lungo periodo, fino a quando l'inflazione non tornerà al livello target. Nonostante la Federal Reserve sia vicina al tasso di interesse massimo, un ulteriore aumento sarebbe appropriato. Nonostante le dichiarazioni di Janet Yellen alcune settimane fa sulla possibilità di un "atterraggio morbido" per l'economia americana, Jerome Powell non considera questo come un obiettivo prioritario. L'aumento dei prezzi dell'energia potrebbe nuovamente accelerare l'indice dei prezzi al consumo, e purtroppo, i rischi inflazionistici rimangono elevati.
Pertanto, o il mercato ieri ha considerato che in realtà la Federal Reserve potrebbe aumentare il tasso altre due o tre volte, il che sarebbe stato semplicemente impossibile da prevedere e gestire in anticipo, o stiamo assistendo a una crescita inerziale del dollaro. Riteniamo che la seconda opzione sia più probabile, quindi ci aspettiamo una correzione nel prossimo futuro. Naturalmente, un netto e significativo rimbalzo dal livello di 1,0609 sarà un forte segnale per l'inizio di questa correzione. Il consolidamento del prezzo sopra la media mobile potrebbe anche indicare che gli orsi prenderanno una pausa per alcune settimane.
La volatilità media della coppia valutaria euro/dollaro negli ultimi 5 giorni di negoziazione al 21 settembre è di 70 punti ed è caratterizzata come "media". Di conseguenza, ci aspettiamo che la coppia si muova tra i livelli 1,0565 e 1,0705 giovedì. Un'inversione al rialzo dell'indicatore Heiken Ashi indicherà un ciclo di correzione ascendente.
Livelli di supporto più vicini:
S1 – 1,0620
S2 – 1,0498
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0864
R3 – 1,0986
Consigli di trading:
La coppia EUR/USD mantiene una tendenza discendente. Al momento, è possibile rimanere in posizioni corte con obiettivi a 1,0565 e 1,0498 fino a quando il prezzo non si stabilizza al di sopra della media mobile. Si potranno considerare posizioni lunghe nel caso in cui il prezzo si stabilizzi al di sopra della media mobile, con obiettivi a 1,0742 e 1,0864.
Vi raccomandiamo anche di dare un'occhiata a:
Previsioni e segnali di trading per EUR/USD del 21 settembre. Rapporto COT. Analisi dettagliata del movimento della coppia e delle operazioni di trading.
Previsioni e segnali di trading per GBP/USD del 21 settembre. Rapporto COT. Analisi dettagliata del movimento della coppia e delle operazioni di trading.
Spiegazioni per le illustrazioni:
Canali di regressione lineare: aiutano a determinare la tendenza attuale. Se entrambi puntano nella stessa direzione, significa che il trend è forte in questo momento.
Media mobile (impostazioni 20,0, smoothed): determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui conviene fare trading ora.
Livelli di Murray: sono i livelli target per movimenti e correzioni.
Livelli di volatilità (linee rosse): il canale dei prezzi probabile in cui la coppia trascorrerà le prossime 24 ore, in base alle attuali misurazioni di volatilità.
Indicatore CCI: la sua entrata nella zona di ipervenduto (sotto -250) o nella zona di ipercomprato (sopra +250) indica che sta arrivando un'inversione di tendenza nella direzione opposta.
