Non appena il rendimento dei titoli del Tesoro USA è sceso, e subito il Bitcoin ha ripreso slancio. Il rallentamento della spesa dei consumatori negli Stati Uniti nel secondo trimestre ai minimi dell'anno e gli avvertimenti dei funzionari della Federal Reserve hanno spinto al ribasso le obbligazioni. Ciò ha riportato in vita gli indici azionari americani, aumentato la propensione al rischio e permesso ai "tori" del BTC/USD di passare al contrattacco.
Andamento degli indici azionari e del rendimento dei titoli del Tesoro degli Stati Uniti
Nonostante un lungo periodo di stagnazione, un dollaro forte, elevato rendimento dei titoli del Tesoro degli Stati Uniti e il ritardo della Securities and Exchange Commission (SEC) nell'approvazione delle richieste di creazione di ETF, le prospettive a medio termine per il Bitcoin sembrano moderatamente ottimistiche. Ottobre è il miglior mese dell'anno per il BTC/USD. In media, il token ha guadagnato più del 20% durante questo periodo. Questa volta c'è anche un motivo concreto: la chiusura del governo degli Stati Uniti.
Sì, il risultato più probabile in questo scenario è che l'agenzia Moody's privi gli Stati Uniti del loro rating di credito più alto, il che, in analogia agli eventi di agosto, porterà a un rialzo dei tassi nel mercato obbligazionario degli Stati Uniti e a un rafforzamento del dollaro. Tuttavia, Bitcoin tende a crescere durante periodi di turbolenza. Ricordiamo il suo rally durante la crisi bancaria e la saga del tetto del debito nazionale. Addirittura, il declassamento del rating di credito da parte dell'agenzia Fitch non ha causato un ribasso del BTC/USD dopo il calo degli indici azionari americani.
Dinamica stagionale del Bitcoin
Il leader del settore delle criptovalute è percepito come un bene rifugio durante periodi di scosse di natura politica o economica. Questo potrebbe giocare a suo favore nel caso di uno spegnimento del governo degli Stati Uniti. Inoltre, più a lungo dura, maggiori vantaggi potrebbe ottenere il Bitcoin. Un periodo prolungato di assenza di ministeri e agenzie dal gioco potrebbe rallentare l'economia americana, indebolendo il dollaro. Non per niente il presidente della Fed di Richmond, Thomas Barkin, ha affermato che nel quarto trimestre il PIL non aumenterà così rapidamente come nel secondo e nel terzo. Il suo collega di Chicago, Austin Goolsbee, ha messo in guardia la Federal Reserve di non commettere l'errore di riprendere il ciclo di restrizione della politica monetaria.
A mio avviso, l'indice USD e il rendimento dei titoli del Tesoro USA sono aumentati troppo rapidamente di recente. Il mercato ha bisogno di una correzione. Inoltre, il peggioramento delle prospettive economiche potrebbe superare il vantaggio del dollaro statunitense come bene rifugio durante la chiusura del governo. Se ciò non avverrà a causa di un accordo tra repubblicani e democratici all'ultimo momento, i tassi sui titoli di debito crolleranno e la coppia BTC/USD salirà. Lo stesso accadrà per tutti gli asset ad alto rischio. Bitcoin si sta ricollegando agli indici azionari e agli eventi che si verificano nell'economia globale. Questo è un segno positivo.
Dal punto di vista tecnico, sul grafico giornaliero BTC/USD sta emergendo la formazione di un pattern di inversione 1-2-3. Inoltre, la rottura della linea di tendenza vicino a 27180 potrebbe diventare la base per la formazione di posizioni long con target a 28100 e 29000.
