Anche se Israele e la Palestina non svolgono un ruolo significativo nel mercato petrolifero, il più grande conflitto tra loro da decenni ha portato ad un aumento dei prezzi del Brent e al più ampio divario rialzista nei futures con date di consegna diverse dall'inizio del conflitto russo-ucraino. I rischi di una riduzione delle esportazioni dall'Iran sono aumentati notevolmente e la probabilità che l'Arabia Saudita abbandoni gli obblighi di riduzione della produzione su cui contavano gli Stati Uniti è diminuita.
Prima degli eventi in Israele, il prezzo del petrolio stava calando in modo costante a causa delle preoccupazioni che i tassi di interesse globali troppo alti avrebbero scatenato una recessione globale e danneggiato la domanda. Molti fattori rialzisti erano già inclusi nel prezzo del petrolio del Mar del Nord, tra cui il taglio della produzione dell'Arabia Saudita di 1 milione di barili al giorno e il taglio delle esportazioni della Russia di 300 mila barili al giorno. Anche il fattore cinese ha smesso di aiutare il Brent: le aspettative di una crescita accelerata del PIL nel Regno di Mezzo hanno spinto il prezzo ai massimi degli ultimi 10 mesi a settembre.
La riduzione della produzione e dell'offerta, da un lato, e l'aumento della domanda, dall'altro, secondo Rystad Energy, hanno portato ad una carenza globale di petrolio di 2,2 milioni di barili giornalieri nel terzo trimestre. Non sorprende che il Brent sia salito su un precipizio a settembre per poi precipitare poco dopo a causa dei timori di una recessione nell'economia globale.
Dinamica del mercato petrolifero
E così i "tori" del Brent hanno una nuova carta da giocare. Al momento, l'Iran nega il suo coinvolgimento negli attacchi di HAMAS contro Israele. Tuttavia, se gli Stati Uniti presentassero prove della sua complicità, l'Occidente ripristinerebbe le sanzioni, il che avrebbe un impatto negativo sull'offerta globale di petrolio. All'inizio dell'anno, Teheran produceva 2,5 milioni di barili al giorno di oro nero. Entro agosto, questa cifra è salita a 3,1 milioni di barili al giorno a seguito del rallentamento delle sanzioni americane ed europee. Ora tutto potrebbe tornare al punto di partenza.
In effetti, l'aumento dei prezzi del petrolio è svantaggioso per gli Stati Uniti, poiché fa salire l'inflazione e costringe la Fed a continuare il suo ciclo di stretta monetaria. Tuttavia, se l'Iran fosse comunque ritenuto colpevole, gli Stati Uniti non si fermerebbero davanti a nulla per punirlo.
Reazione del petrolio al conflitto in Medio Oriente
Un altro problema si pone con l'Arabia Saudita. Washington sperava sinceramente che la sua mediazione avrebbe aiutato a stabilire strette relazioni tra Riyadh e Gerusalemme. In risposta, i sauditi rinunceranno al loro impegno di ridurre la produzione di petrolio, cosa che farà scendere i prezzi.
Così, i rischi di ulteriore escalation del conflitto armato in Israele spaventano il mercato del petrolio, portando a un aumento dei prezzi. Molto dipenderà dal fatto se gli scontri si estenderanno oltre i confini del Paese e se l'Iran verrà ritenuto responsabile.
Dal punto di vista tecnico, sul grafico giornaliero del Brent l'attuazione del modello 1-2-3 si è fermata. La rottura al di sotto del supporto al livello pivot a 87,25$ al barile riattiverà il modello di inversione e diventerà un motivo per le vendite. Al contrario, un aumento del prezzo del petrolio del Mar del Nord al di sopra di 89$ riporterà gli acquirenti sul mercato. La rottura della resistenza sarà un segnale per la formazione di posizioni long.
