La coppia di valute EUR/USD ha continuato il suo movimento verso il basso durante venerdì. Dopo essersi trovata in un movimento ribassista del tutto logico per due mesi e aver coperto una distanza di 800 punti in questo periodo, è arrivato il momento di una correzione. La valuta europea è riuscita a correggersi di 180 punti in 5-7 giorni di negoziazione e ci aspettavamo di vedere una continuazione della correzione, ma invece giovedì la coppia è precipitata verso il basso. Se ci fossero state importanti pubblicazioni macroeconomiche o eventi fondamentali quel giorno, forse non ci sarebbero state domande. Tuttavia, il rapporto sull'inflazione americana è risultato neutrale, non mostrando alcuna variazione rispetto al mese precedente, e l'inflazione core è scesa al 4,1% come previsto.
Nonostante il crollo apparentemente illogico dell'euro giovedì e venerdì, il declino complessivo della coppia è del tutto logico, poiché attualmente il mercato cerca ora di "ristabilire la giustizia valutaria" tra l'euro e il dollaro. Crediamo che questo possa continuare nel medio termine. Tuttavia, abbiamo l'intuizione che questa settimana si formerà un nuovo ciclo di correzione verso l'alto. La coppia sta già cadendo troppo facilmente nel baratro. Il livello 1,0000 è già molto vicino e una caduta fino alla parità dei prezzi non può avvenire senza gravi ragioni.
Pertanto, continuiamo a considerare il livello 1,0200 come obiettivo verso il basso, ma crediamo che il percorso verso questo obiettivo sarà più tortuoso. Dall'ultimo livello di Murray "6/8" a 1,0495, la coppia ha fatto un rimbalzo la settimana prima, e potrebbe farlo anche questa settimana. Questo rimbalzo potrebbe essere il punto di partenza per un nuovo ciclo di movimento correttivo.
Neel Kashkari non è preoccupato.
Abbiamo già parlato molte volte del fatto che le dichiarazioni dei rappresentanti della BCE e della Federal Reserve attualmente non hanno un impatto significativo sul mercato valutario. Il motivo è che è molto difficile attendersi un cambiamento repentino nella politica monetaria da entrambi i regolatori in questo momento, nonché decisioni di risonanza o un lungo aumento del tasso chiave. E poiché non si prevedono grandi cambiamenti, il discorso dei rappresentanti delle banche centrali non è più così importante come lo era sei mesi o un anno fa. Tuttavia, queste dichiarazioni continuano ad operare in background. In altre parole, il mercato non reagirà ad ogni singola apparizione di un funzionario, ma tutte insieme consentono di ottenere un quadro generale della situazione e di formare una strategia di trading.
Ad esempio, la scorsa settimana diversi rappresentanti della Federal Reserve hanno dichiarato che non è necessaria una nuova stretta della politica monetaria. Poi è arrivato il rapporto sull'inflazione, che non ha mostrato miglioramenti rispetto ad agosto e luglio. Di conseguenza, la situazione dell'inflazione negli Stati Uniti si sta deteriorando e attualmente non è delle migliori. Pertanto, un'ulteriore accentuazione del tono "falco" della Federal Reserve sembra plausibile. Tuttavia, al contrario, i funzionari stanno addolcendo questo tono, facendo finta che non ci saranno nuovi aumenti del tasso. Questo è un momento strano. L'indicatore FedWatch mostra una probabilità del 7% di un aumento del tasso il 1° novembre, mentre Neel Kashkari parla di un "soft landing" dell'economia statunitense.
Il presidente della Federal Reserve Bank di Minneapolis ha dichiarato settimana scorsa che l'inflazione continua a diminuire e il mercato del lavoro rimane robusto, quindi la Federal Reserve ha tutte le possibilità di riportare l'inflazione al 2% senza una recessione. Ha anche confermato le parole della sua collega Lorie Logan sulla riduzione della necessità di aumentare il tasso a causa dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro. Come funziona? Il rendimento dei titoli di stato aumenta, quindi aumenta la domanda per essi. Di conseguenza, i fondi liberi dall'economia vengono ritirati, gli investimenti diminuiscono, il che rallenta l'economia e l'inflazione. Ora bisogna capire quando l'inflazione riprenderà effettivamente a diminuire, non solo nelle parole o nei sogni dei membri del FOMC. Non vediamo ragioni significative per un rialzo del dollaro questa settimana.
La volatilità media della coppia di valute euro/dollaro nei cinque giorni di negoziazione fino al 16 ottobre è di 70 pip e viene classificata come "media". Pertanto, ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,0438 e 1,0578 lunedì. L'inversione dell'indicatore Heiken Ashi verso l'alto indicherà la possibile ripresa del movimento ascendente.
Livelli di supporto più vicini:
S1 – 1,0498
S2 – 1,0376
S3 – 1,0254
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,0620
R2 – 1,0742
R3 – 1,0864
Consigli di trading:
La coppia EUR/USD si è stabilizzata al di sotto della media mobile. Pertanto, è possibile rimanere in posizioni corte con target a 1,0438 e 1,0376 fino a quando l'indicatore Heiken Ashi non si inverte verso l'alto. Posizioni lunghe possono essere considerate in caso di un nuovo consolidamento del prezzo sopra la media mobile con target a 1,0620 e 1,0742, ma non ci aspettiamo un forte rialzo dell'euro, al massimo una correzione.
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Spiegazioni per le illustrazioni:
Canali di regressione lineare: aiutano a determinare la tendenza attuale. Se entrambi puntano nella stessa direzione, significa che il trend è forte in questo momento.
Media mobile (impostazioni 20,0, smoothed): determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui conviene fare trading ora.
Livelli di Murray: sono i livelli target per movimenti e correzioni.
Livelli di volatilità (linee rosse): il canale dei prezzi probabile in cui la coppia trascorrerà le prossime 24 ore, in base alle attuali misurazioni di volatilità.
Indicatore CCI: la sua entrata nella zona di ipervenduto (sotto -250) o nella zona di ipercomprato (sopra +250) indica che sta arrivando un'inversione di tendenza nella direzione opposta.
