Mercoledì la coppia di valute EUR/USD ha continuato a correggersi rispetto alla correzione al rialzo, ma non appena ha raggiunto la linea della media mobile, è immediatamente rimbalzata verso l'alto. Pertanto, la tendenza al rialzo a breve termine persiste ancora e il mercato non vede alcun motivo serio per acquistare la valuta statunitense. Ciò non sorprende, data la natura delle notizie provenienti dall'America nel mese di novembre. Quasi tutti hanno fallito e anche il rapporto positivo sull'inflazione è stato interpretato dai trader in modo non favorevole alla valuta statunitense. Inoltre, è stato il rapporto sull'inflazione, che nel complesso non ha avuto alcun significato, a provocare il crollo del dollaro. E ora il dollaro deve ancora fare i conti con le conseguenze di quel rapporto.
Pertanto, dal punto di vista macroeconomico, la caduta del dollaro USA è del tutto naturale. Ma solo dal punto di vista macroeconomico, perché dal punto di vista fondamentale la situazione non cambia. È quasi garantito che la BCE abbia completato il ciclo di inasprimento della politica monetaria. La Fed sta ancora valutando la possibilità di un nuovo aumento del tasso di riferimento. Ma mentre entrambi pensano e valutano i progressi nel rallentamento dell'inflazione, il tasso della Fed è al 5,5% e il tasso della BCE è al 4,5%. Da cinque trimestri l'economia dell'UE vacilla sull'orlo di valori negativi, mentre l'economia statunitense cresce del 2-5% ogni trimestre.
Dal punto di vista tecnico il tutto è ancora più interessante. Da un lato, abbiamo una tendenza sul grafico a 4 ore, e grafico giornaliero il prezzo si è consolidato sopra la nuvola di Ichimoku. Sembrerebbe che ci sia una tendenza ovvia, allora perché pensare alle vendite? Ma, d'altra parte, l'indicatore CCI è già entrato tre volte nell'area di ipercomprato e non c'erano ragioni a medio termine per la crescita della valuta europea. Come può l'euro continuare a crescere? È improbabile che la Fed pensi di tagliare i tassi in tempi brevi. Si scopre che solo le statistiche macroeconomiche degli Stati possono aiutare l'euro. Se continua a fallire di tanto in tanto, la valuta europea potrebbe continuare a crescere. Ma si tratta ancora soltanto di una crescita correttiva.
Perché la Fed potrebbe decidere di inasprire nuovamente?
Ieri abbiamo già parlato del verbale della Fed, che, nel complesso, non conteneva informazioni sconosciute al mercato. In effetti, l'unico messaggio importante era la frase "il regolatore è pronto a ricorrere a un nuovo aumento dei tassi, se necessario". Tuttavia, in questo momento, l'intero comitato di politica monetaria è solo "preoccupato per l'inflazione", ma non è pronto ad adottare misure radicali. Vale la pena ricordare che il 1° novembre, quando si è svolta l'ultima riunione della Fed, non era ancora noto l'ultimo rapporto sull'inflazione (secondo il quale l'indice dei prezzi al consumo era sceso al 3,2%). E se con l'inflazione al 3,7% il Comitato monetario della Fed non era ansioso di aumentare il tasso, allora con l'inflazione al 3,2% certamente non lo farà.
Pertanto, la Fed è ora decisa a mantenere il tasso al valore attuale per un lungo periodo. Durante questo periodo (2-3 trimestri), se l'inflazione non inizierà ad avvicinarsi al 2%, un altro passo radicale sarà possibile. Riteniamo che ci sia una probabilità del 50% circa di un altro inasprimento perché l'economia statunitense è ancora forte e l'attività economica è forte. Riteniamo che con tali valori dell'indicatore sarà difficile ottenere un "raffreddamento" dell'economia e un ulteriore rallentamento dell'inflazione. Il mercato non crede assolutamente agli aumenti dei tassi a dicembre e gennaio, quindi il dollaro non ha alcun vantaggio adesso. L'unica prova a favore della sua crescita è la natura ipercomprata della valuta euro e lo stato correttivo dell'attuale movimento al rialzo della coppia.
Tuttavia, come già accennato, anche l'euro ha ormai poche carte vincenti. Pertanto, è del tutto possibile che la coppia entri in un lungo periodo di consolidamento, che continuerà fino a quando una delle banche centrali non inizierà a suggerire un imminente taglio dei tassi.
La volatilità media della coppia euro/dollaro negli ultimi 5 giorni di negoziazione al 23 novembre è di 69 punti ed è caratterizzata come "media". Pertanto, ci aspettiamo che giovedì la coppia si muova tra i livelli di 1,0833 e 1,0971. L'inversione dell'indicatore Heiken Ashi verso l'alto indicherà una possibile ripresa del movimento al rialzo.
Livelli di supporto più vicini:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,0986
Consigli di trading:
La coppia EUR/USD continua un nuovo ciclo di movimento al rialzo e si trova al di sopra della media mobile. In questo momento dovremmo prendere in considerazione l'acquisto, ma dubitiamo ancora fortemente che la crescita della coppia continuerà, dato che l'indicatore CCI è triplo ipercomprato. Basandosi puramente sull'analisi tecnica, si aprono posizioni lunghe con target a 1,0971 e 1,0986, poiché il prezzo è rimbalzato dalla media mobile. La vendita della valuta euro diventerà rilevante dopo che i prezzi saranno fissati al di sotto della linea della media mobile con obiettivi di 1,0833 e 1,0742.
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Previsioni e segnali di trading per EUR/USD del 23 novembre. Rapporto COT. Analisi dettagliata del movimento della coppia e delle operazioni di trading.
Previsioni e segnali di trading per GBP/USD del 23 novembre. Rapporto COT. Analisi dettagliata del movimento della coppia e delle operazioni di trading.
Spiegazioni per le illustrazioni:
Canali di regressione lineare: aiutano a determinare la tendenza attuale. Se entrambi puntano nella stessa direzione, significa che il trend è forte in questo momento.
Media mobile (impostazioni 20,0, smoothed): determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui conviene fare trading ora.
Livelli di Murray: sono i livelli target per movimenti e correzioni.
Livelli di volatilità (linee rosse): il canale dei prezzi probabile in cui la coppia trascorrerà le prossime 24 ore, in base alle attuali misurazioni di volatilità.
Indicatore CCI: la sua entrata nella zona di ipervenduto (sotto -250) o nella zona di ipercomprato (sopra +250) indica che sta arrivando un'inversione di tendenza nella direzione opposta.
