Anche la coppia valutaria GBP/USD ha continuato il suo movimento al ribasso venerdì, provocato dalle forti statistiche americane. In linea di principio, tutte le nostre conclusioni tratte per la coppia EUR/USD sono valide anche per la coppia GBP/USD. Tuttavia, la sterlina continua a scendere molto meno volentieri dell'euro. Abbiamo già detto che ci aspettiamo solo un calo da entrambe le coppie di valute e consideriamo l'intero ultimo ciclo di crescita come una correzione rispetto a un calo precedente più forte. Se è così, allora dovrebbe iniziare ora un nuovo ciclo di tendenza al ribasso, i cui obiettivi si trovano almeno intorno al livello di 1,20 dollari. Questa opzione prevede che la coppia cada dai livelli attuali di almeno 500 punti. Naturalmente il prezzo non deve superare questi 500 punti in una settimana. L'ondata potrebbe durare diversi mesi. Ma in ogni caso guardiamo solo in basso.
Fino a poco tempo fa si poteva presumere che il mercato credesse ancora in un altro rialzo dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra, ma la settimana scorsa Andrew Bailey ha tenuto un discorso che ha "seppellito" le speranze in un inasprimento della politica monetaria nel prossimo futuro. Forse il mercato si basa sul fatto che la Banca d'Inghilterra manterrà i tassi al livello massimo più a lungo della Fed. Ma né la Fed né la Banca d'Inghilterra hanno ancora ricevuto informazioni sui tempi di avvio del programma di allentamento. È vero, il mercato sta già suggerendo cinque cicli di tagli dei tassi da parte della Fed l'anno prossimo, ma la Banca d'Inghilterra non sarà in grado di mantenere il suo tasso al suo massimo per sempre.
Da un anno molti esperti prevedono una recessione economica in America. Che dire allora del Regno Unito, dove il tasso è inferiore solo dello 0,25% e l'economia non cresce da sei trimestri! Negli Stati Uniti, l'ultimo rapporto del PIL ha mostrato un aumento del 5,2%. I 3-4 trimestri precedenti hanno mostrato una forte crescita. In Gran Bretagna non c'è odore di tali "risultati finanziari". Ciò significa che è molto più probabile che l'economia britannica cada in recessione il prossimo anno. E la Banca d'Inghilterra, che sta cercando con tutte le sue forze di evitarlo, potrebbe benissimo sacrificare l'inflazione solo per prevenire una crescita economica negativa. Pertanto, non crediamo ancora che la sterlina presenti un vantaggio fondamentale rispetto al dollaro.
La ripartizione dei voti sul tasso è l'evento più importante per la sterlina.
Come già accennato, questa settimana si incontreranno la Banca d'Inghilterra e la Federal Reserve. Non ci aspettiamo decisioni importanti né dalla prima né dalla seconda. Naturalmente, il mercato può reagire anche a una sola frase di Powell o Bailey, trovare un indizio e iniziare a spostare la valuta nella direzione di cui ha bisogno. Ma in questo momento non vediamo a cosa reagiranno i mercati, anche ipoteticamente, mercoledì e giovedì.
A nostro avviso, l'evento secondario più importante sarà il voto sul tasso tra i membri del Comitato monetario della Banca d'Inghilterra. Ricordiamo che nell'ultima riunione solo tre funzionari hanno votato a favore dell'aumento del tasso. Dato che è passato un mese e mezzo da allora, e l'ultimo rapporto sull'inflazione ha mostrato un calo al di sotto delle previsioni di Bailey, non c'è motivo di aspettarsi un inasprimento delle dichiarazioni o delle decisioni "da falco". Riteniamo che il numero dei sostenitori di un nuovo inasprimento della politica monetaria diminuirà ulteriormente, e questo a sua volta potrebbe esercitare ulteriore pressione sulla sterlina britannica.
Allo stesso tempo, non ci si dovrebbe aspettare una retorica e decisioni più accomodanti o aggressive da parte della Fed adesso. L'inflazione è in calo ma si è stabilizzata negli ultimi quattro mesi. L'autorità di regolamentazione americana non può parlare di un abbassamento del tasso ora, perché il 2% è ancora molto lontano, ma è in qualche modo fuori luogo parlare di inasprimento, poiché l'inflazione non cresce. Continuiamo quindi a seguire la stessa strategia: la sterlina dovrebbe continuare a scendere. Ebbene, sorprese... nessuno ne è immune.
La volatilità media della coppia GBP/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione è di 85 punti. Per la coppia sterlina/dollaro questo valore è "medio". Lunedì 11 dicembre ci aspettiamo quindi un movimento all'interno del range delimitato dai livelli 1,2459 e 1,2629. L'inversione verso l'alto dell'indicatore Heiken Ashi indicherà un nuovo ciclo di movimento correttivo.
Livelli di supporto più vicini:
S1 – 1,2543
S2 – 1,2512
S3 – 1,2482
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,2573
R2 – 1,2604
R3 – 1,2634
Consigli di trading:
La coppia valutaria GBP/USD rimane al di sotto della linea della media mobile. Pertanto, possiamo consigliare ai trader di mantenere posizioni short con obiettivi a 1,2482 e 1,2459. Nonostante il gran numero di pubblicazioni ed eventi di questa settimana, continuiamo ad aspettarci solo un calo della sterlina. Sarebbe consigliabile aprire gli acquisti quando si consoliderà al di sopra della media mobile con obiettivi a 1,2665 e 1,2695.
Vi raccomandiamo anche di dare un'occhiata a:
Panoramica della coppia EUR/USD. 11 dicembre. I NonFarm Payrolls hanno piacevolmente sorpreso il mercato.
Previsioni e segnali di trading per EUR/USD dell'11 dicembre. Rapporto COT. Analisi dettagliata del movimento della coppia e delle operazioni di trading.
Previsioni e segnali di trading per GBP/USD dell'11 dicembre. Rapporto COT. Analisi dettagliata del movimento della coppia e delle operazioni di trading.
Spiegazioni per le illustrazioni:
Canali di regressione lineare: aiutano a determinare la tendenza attuale. Se entrambi puntano nella stessa direzione, significa che il trend è forte in questo momento.
Media mobile (impostazioni 20,0, smoothed): determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui conviene fare trading ora.
Livelli di Murray: sono i livelli target per movimenti e correzioni.
Livelli di volatilità (linee rosse): il canale dei prezzi probabile in cui la coppia trascorrerà le prossime 24 ore, in base alle attuali misurazioni di volatilità.
Indicatore CCI: la sua entrata nella zona di ipervenduto (sotto -250) o nella zona di ipercomprato (sopra +250) indica che sta arrivando un'inversione di tendenza nella direzione opposta.
