Le azioni di Wall Street hanno chiuso leggermente in ribasso venerdì in un contesto di volatilità conseguente alla pubblicazione di dati positivi sull'occupazione negli Stati Uniti. I dati hanno confermato la resilienza dell'economia, ma hanno anche sollevato preoccupazioni sul fatto che la Federal Reserve possa mantenere i tassi di interesse elevati più a lungo di quanto molti investitori si aspettassero.
Secondo il Dipartimento del Lavoro americano, nel mese di maggio sono stati creati circa 272.000 posti di lavoro, ben al di sopra delle previsioni degli analisti di 185.000. Il tasso di disoccupazione è salito al 4%.
L'indice S&P 500 (.SPX) è crollato bruscamente dopo il rapporto, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono aumentati poiché i trader hanno rivisto le loro aspettative per un taglio dei tassi a settembre. L'indice ha poi rimbalzato e ha raggiunto brevemente un nuovo record intraday poiché gli investitori hanno visto i dati come una conferma dello stato di salute dell'economia.
I settori dei servizi pubblici (.SPLRCU), dei materiali (.SPLRCM) e delle comunicazioni (.SPLRCL) hanno subito le perdite maggiori. I settori finanziario (.SPSY) e tecnologico (.SPLRCT) hanno sovraperformato.
Durante la settimana, lo S&P 500 è salito dell'1,32%, il Nasdaq ha guadagnato il 2,38% e il Dow Jones è salito dello 0,29%.
"Ciò dimostra che i tagli dei tassi non arriveranno presto. L'aumento dei rendimenti obbligazionari sta esercitando una pressione significativa sugli asset rischiosi, compresi i titoli a piccola capitalizzazione", ha affermato Sandy Villere, gestore di portafoglio presso Villere & Co. a New Orleans.
"È tutta una questione di tassi di interesse. Potrebbero rimanere elevati più a lungo del previsto e gli investitori dovranno adattarsi alle nuove condizioni", ha aggiunto.
I mercati hanno reagito ai dati sull'occupazione modificando le aspettative riguardo ai tempi del taglio dei tassi da parte della Fed. Dopo la pubblicazione dei dati, gli operatori hanno suggerito che la riduzione dei tassi dall'attuale livello del 5,25-5,5% potrebbe iniziare non prima di novembre. Secondo Fedwatch LSEG, la probabilità che la Fed tagli i tassi di 25 punti base a settembre è scesa al 56% dal 70% circa del giorno prima.
Il Dow Jones Industrial Average (.DJI) è sceso di 87,18 punti (0,22%) a 38.798,99, lo S&P 500 (.SPX) ha perso 5,97 punti (0,11%) a 5.346,99 e l'indice Nasdaq Composite (.IXIC) è sceso di 39,99 punti (0,23%) a 17.133,13.
Le azioni di GameStop (GME.N) sono scese del 39% a causa del trading volatile che ha coinciso con il primo live streaming del popolare blogger Roaring Kitty in tre anni. La società ha annunciato una possibile offerta di azioni e un calo delle vendite trimestrali.
Anche altri favoriti degli investitori al dettaglio come AMC Entertainment (AMC.N) e Koss Corp (KOSS.O) hanno subito perdite significative, in calo rispettivamente del 15,1% e del 17,4%.
Le azioni di Nvidia (NVDA.O) hanno continuato il loro calo rispetto alla sessione precedente, con la loro capitalizzazione di mercato scesa ancora una volta sotto la soglia dei 3 trilioni di dollari.
Le azioni di Lyft (LYFT.O) sono aumentate dello 0,6% dopo che la società ha previsto una crescita del 15% delle prenotazioni totali entro il 2027, annunciata dopo la chiusura di giovedì.
Alla Borsa di New York (NYSE), i titoli in ribasso hanno superato quelli in rialzo con un rapporto di 2,72 a 1. Sul Nasdaq, 1.177 titoli sono cresciuti mentre 3.064 sono diminuiti, dando un rapporto di 2,6 a 1 a favore dei ribassisti.
Lo S&P 500 ha registrato 17 nuovi massimi di 52 settimane e 5 nuovi minimi, mentre il Nasdaq Composite ha registrato 34 nuovi massimi e 149 nuovi minimi. Il volume totale delle azioni scambiate sulle borse statunitensi è stato di circa 10,75 miliardi, rispetto a una media di 12,7 miliardi negli ultimi 20 giorni di negoziazione.
Le minori aspettative per un rapido intervento della Fed hanno messo sotto pressione i titoli azionari, che hanno chiuso la sessione di negoziazione in ribasso. L'indice MSCI World Share .MIWO00000PUS è sceso dello 0,3% dopo aver toccato il massimo storico di 797,48.
I rendimenti a due anni, una misura delle aspettative sui tassi di interesse, sono aumentati di quasi 17 punti base al 4,8868% dopo sei giorni consecutivi di ribasso. L'aumento dei rendimenti arriva quando i prezzi delle obbligazioni scendono.
In precedenza si prevedeva che i cambiamenti dei tassi sarebbero avvenuti a settembre, soprattutto dopo che giovedì la Banca Centrale Europea ha tagliato il tasso sui depositi al 3,75% dal record del 4%, in linea con le aspettative.
Mercoledì la Banca del Canada è diventata la prima istituzione finanziaria tra i paesi del G7 a tagliare il tasso di riferimento, in seguito alle decisioni della Riksbank svedese e della Banca nazionale svizzera.
Dopo il rapporto sull'occupazione sono cambiate anche le aspettative per i tassi dell'Eurozona, con gli operatori che ora prevedono un taglio dei tassi di 55 punti base quest'anno rispetto a 58 punti base prima che i dati vengano rilasciati.
L'indice azionario europeo Stoxx 600 (.STOXX), che da inizio anno è in rialzo di quasi il 10%, ha ceduto lo 0,2%.
Anche il mercato obbligazionario dell'Eurozona ha mostrato debolezza, con il rendimento dei titoli decennali tedeschi in rialzo di 8 punti base al 2,618%.
Sui mercati valutari, il dollaro USA è cresciuto dello 0,8% rispetto a un paniere delle principali valute, superando il calo settimanale in vista dei dati sull'occupazione. L'euro è sceso dello 0,8% a 1,0802 dollari dopo il lieve rialzo del giorno precedente.
I futures sul greggio Brent sono scesi dello 0,6% a 79,36 dollari al barile. Il rafforzamento del dollaro ha pesato sul prezzo spot dell'oro, sceso del 3,6% a 2.290,59 dollari l'oncia.
