La struttura delle onde sul grafico a 4 ore per lo strumento #SPX non appare del tutto chiara, e consiglio di analizzarla insieme alla struttura delle onde sul grafico a 24 ore (vedi immagine sotto). Il primo elemento evidente è una struttura globale a cinque onde che non si adatta nemmeno alla finestra del terminale con scala minima. In altre parole, gli indici azionari statunitensi stanno crescendo da molto tempo. E sappiamo che i trend cambiano. Al momento, prosegue la costruzione dell'onda 5 in 5. Lo strumento ha tentato senza successo di superare il livello 6.093, corrispondente al 200,0% di Fibonacci, ma questo non ha portato a un significativo arretramento delle quotazioni dai massimi raggiunti.
Passando al grafico a 4 ore (vedi immagine sopra), si possono individuare quattro onde all'interno della 5 in 5, ma la quinta onda ha assunto una forma molto strana, a tre onde, seguita da una complessa struttura ribassista in cui è estremamente difficile individuare le onde. Ricordo che una struttura deve essere chiara, evidente e non creare ambiguità. Più complessa è la struttura delle onde, minori sono le possibilità di profitto. Pertanto, se il recente ribasso è un "flag rialzista", l'indice S&P 500 continuerà a salire. Tuttavia, si può anche delineare un canale laterale, che non rappresenta un "flag rialzista".
Il mercato azionario teme Trump
Il tasso dello strumento #SPX lunedì è leggermente diminuito in risposta all'inaugurazione di Donald Trump. Tuttavia, c'è un dettaglio importante da notare: la crescita si è fermata non appena Trump ha vinto le elezioni. Di conseguenza, gli investitori temono le "novità" dell'amministrazione della Casa Bianca. E li comprendo. Come ho già detto, Trump prenderà (o cercherà di prendere, dato che c'è anche il Congresso che deve approvare le sue iniziative) decisioni che potrebbero non migliorare la situazione economica. Trump affronterà questioni geopolitiche, discrepanze commerciali con le sue ambizioni, questioni di genere, immigrazione clandestina e deportazioni. Alcune di queste decisioni potrebbero avere un impatto negativo sull'economia. Per gli investitori e per le aziende, l'economia, il suo tasso di crescita e le prospettive sono fondamentali. Se con Trump questi aspetti peggioreranno (come molti economisti prevedono), difficilmente continuerà la crescita nei principali indici azionari.
Sulla base di tutto quanto sopra, non mi aspetto che l'indice S&P500 salga sopra 6.043 nel prossimo futuro. Penso che sia più probabile che scenda a 5.800. Tuttavia, ripeto, molto dipenderà dalle decisioni che Trump inizierà a prendere nel prossimo futuro. Le parole del Presidente degli Stati Uniti hanno certamente un impatto sull'umore degli operatori di tutti i mercati, ma le azioni contano molto di più.
Conclusioni generali
Sulla base dell'analisi dello strumento #SPX, concludo che lo strumento continua a costruire una fase di trend rialzista. Non ci sono segni convincenti della fine di questa fase di trend. Tuttavia, la struttura delle onde negli ultimi mesi è molto complessa e ambigua. Consiglio di basarsi sul "flag rialzista" e sulle politiche di Trump. Più le innovazioni di Trump saranno svantaggiose per le aziende americane (guerre commerciali, dazi, tariffe sulle importazioni, contromisure tariffarie contro gli Stati Uniti), maggiori saranno le possibilità di vedere una nuova fase ribassista del trend.
A un livello più ampio, la struttura delle onde è molto più chiara: una struttura rialzista a cinque onde con una sottostruttura a cinque onde all'interno della quinta onda. Questa quinta onda potrebbe essere vicina al completamento. Pertanto, mi preparerei a una correzione lunga e complessa, che potrebbe essere già iniziata.
Principi fondamentali della mia analisi:
1) Le strutture a onde devono essere semplici e comprensibili. Strutture complesse sono difficili da interpretare e spesso subiscono modifiche.
2) Se non c'è certezza su ciò che accade nel mercato, è meglio non entrarci.
3) Non esiste mai una certezza assoluta sulla direzione del mercato. Non dimenticate gli ordini protettivi Stop Loss.
4) L'analisi delle onde può essere combinata con altri tipi di analisi e strategie di trading.
