Il presidente degli Stati Uniti continua a portare avanti con determinazione il suo programma elettorale sulla tassazione dei dazi doganali, influenzando in modo evidente la propensione al rischio degli operatori di mercato.
La scorsa settimana, il mercato azionario statunitense ha cercato di mantenersi vicino ai massimi locali recentemente raggiunti, nonostante le minacce di Trump riguardo l'introduzione di dazi doganali più elevati per diverse nazioni e l'UE. Tuttavia, nel fine settimana, e più precisamente sabato, il presidente ha effettivamente mantenuto la sua promessa, firmando un ordine per l'introduzione di dazi del 25% su Messico e Canada e del 10% sulla Cina, che entreranno in vigore martedì.
Di conseguenza, nell'UE e in Europa si è diffusa una forte preoccupazione e, dopo lo shock iniziale, sono seguite dichiarazioni critiche da parte dei burocrati europei. Il raffreddamento dei rapporti tra la vecchia Europa e gli Stati Uniti potrebbe portare a misure simili rivolte al business europeo. Di fatto, gli Stati Uniti, sotto la nuova amministrazione, hanno iniziato una guerra commerciale con le suddette nazioni, cercando di riequilibrare la bilancia commerciale a proprio favore per ridurre il massiccio deficit commerciale e ottenere una leva economica per le loro strategie geopolitiche.
Nonostante fosse noto che Trump avesse questi piani, i mercati asiatici hanno aperto le negoziazioni oggi con un crollo quasi immediato. Anche i futures sugli indici azionari statunitensi hanno subito forti ribassi, con il Dow 30 in calo dell'1,44% e il NASDAQ in calo del 2,42%. Questi indicatori sono stati aperti con forti gap ribassisti, il che suggerisce che anche i mercati statunitensi inizieranno la sessione odierna in territorio negativo.
Sul mercato delle materie prime, il prezzo del petrolio greggio sta registrando una crescita significativa, sostenuto dai timori che la guerra commerciale degli Stati Uniti possa ostacolare il libero flusso del petrolio nei mercati globali.
Un altro evidente beneficiario della situazione attuale è il dollaro americano, che ha registrato un forte balzo all'apertura, passando da 108,50 punti (livello di chiusura di venerdì) a 109,52 punti nell'indice ICE. Il dollaro ha guadagnato terreno contro l'euro, la sterlina, il dollaro australiano, il dollaro neozelandese e il dollaro canadese. Tuttavia, anche altre valute, appartenenti a paesi che non sono direttamente coinvolti nella guerra commerciale, hanno registrato un calo nei confronti del biglietto verde.
Ovviamente, il mercato delle criptovalute ha reagito a queste notizie con un forte crollo della domanda. L'apprezzamento del dollaro sta avendo un impatto estremamente negativo sul rapporto tra criptovalute e valuta statunitense.
Perché il dollaro sta salendo e quali sono le sue prospettive di rafforzamento rispetto alle principali valute e alle criptovalute?
Il dollaro sta crescendo per due ragioni principali. La prima è che continua a essere percepito come una valuta rifugio, il che lo rende particolarmente attraente in momenti di panico come quello attuale. Tuttavia, c'è anche una seconda ragione, ovvero il cambiamento della bilancia commerciale tra import ed export. Le azioni aggressive degli Stati Uniti nei confronti dei loro partner commerciali porteranno a una crescita del protezionismo per i produttori locali, il che potrebbe aumentare la pressione inflazionistica. Questo scenario potrebbe spingere la Federal Reserve a non proseguire nel taglio dei tassi di interesse e, anzi, a mantenere un atteggiamento più restrittivo, almeno in base all'attuale modello di politica monetaria della banca centrale. Tuttavia, c'è il rischio che Trump, con le sue azioni unilaterali, cerchi di costringere la Fed a tagliare ulteriormente i tassi, il che potrebbe avere conseguenze significative sia per l'economia statunitense che per quella globale.
Cosa aspettarsi oggi dai mercati?
Ritengo che sia l'Europa che gli Stati Uniti apriranno in territorio negativo. Quanto sarà forte il calo, è ancora difficile da dire. Se il clima di panico persisterà per tutto il giorno e si estenderà anche ai mercati statunitensi, potremmo assistere a un crollo dei titoli azionari negli USA, a un aumento della domanda per i Treasury bond e a un ulteriore rafforzamento del dollaro.
Cosa aspettarsi dai mercati oggi?
Penso che la crescita dell'indice PCE non fermerà il trend rialzista delle azioni americane. Se il rapporto sarà in linea con le attese, il dollaro potrebbe ricevere ulteriore supporto contro tutte le principali valute sul Forex. Il mercato delle criptovalute probabilmente continuerà a consolidarsi in un range di incertezza, a causa della mancanza di chiarezza sulle reali intenzioni della politica economica di Trump. Il rafforzamento del dollaro potrebbe continuare a pesare sulla domanda di Bitcoin e delle altre criptovalute leader.
Previsioni della giornata:
Bitcoin
La criptovaluta è scesa al limite inferiore dell'ampio range 91.287,00 - 107.200,00 a causa del panico sui mercati e della forte domanda di dollari come valuta rifugio. Bitcoin potrebbe recuperare fino a 95.944,00 grazie a prese di profitto parziali, ma se il sentiment negativo persisterà anche nella sessione americana, è possibile un ulteriore ribasso fino a 91.287,00.
GBP/USD
La coppia ha aperto la sessione con un gap ribassista e potrebbe parzialmente recuperare fino a 1,2300, ma è probabile che riprenda la discesa non solo a causa del generale clima di incertezza, ma anche per l'atteso taglio dei tassi di interesse da parte della Banca d'Inghilterra nel meeting di questa settimana. Di conseguenza, la coppia potrebbe prima scendere fino a 1,2240 e successivamente crollare fino a 1,2100.
