La struttura a onde sul grafico a 24 ore per lo strumento #SPX appare abbastanza chiara. La prima cosa da notare è la struttura a cinque onde globale, che non riesce nemmeno a rientrare nella finestra del terminale alla scala minima. In parole povere, gli indici azionari statunitensi crescono da molto tempo. E sappiamo che le tendenze si alternano. Attualmente, si presume che la costruzione dell'onda 5 in 5 sia completata. Lo strumento ha effettuato quattro tentativi falliti di superare il livello 6093, che corrisponde al 200,0% di Fibonacci rispetto all'onda 4. A mio avviso, nel prossimo futuro assisteremo a una serie di onde correttive. Il mercato azionario statunitense è surriscaldato e sempre più esperti parlano di una «bolla speculativa».
Passando al grafico a 4 ore (immagine sopra), si può osservare una struttura correttiva complessa completata a-b-c-d-e e una struttura rialzista che ha assunto la forma di a-b-c. Di conseguenza, attualmente è iniziata la costruzione di una nuova struttura ribassista, e la sua prima onda assomiglia molto a quella impulsiva. Partendo da questo, mi aspetto un'onda rialzista 2 o b, dopodiché la discesa riprenderà. Al momento mi baserei sull'analisi del grafico giornaliero, che suggerisce un prolungato calo dell'indice S&P 500.
Trump ha appena iniziato
Lo strumento #SPX continua a scendere, una dinamica che ormai ricorda il crollo nelle migliori tradizioni di Bitcoin. Ma cosa c'è di strano in questo? Anche il dollaro USA sta scendendo a picco a velocità impressionante. Bitcoin sta scivolando verso il basso persino all'interno di un'onda correttiva. Le cause del caos nei mercati sono evidenti e si riducono a una sola cosa: Donald Trump. Le tariffe imposte da Trump potrebbero causare una recessione nell'economia statunitense, favorire l'aumento dell'inflazione e mettere la Federal Reserve in una situazione molto difficile. Già questa settimana si terrà un'altra riunione della banca centrale americana, e il mercato non si aspetta alcuna modifica alla politica monetaria. Per ora, non è ancora il momento di cambiare la linea politica. Negli ultimi mesi l'inflazione negli Stati Uniti è aumentata costantemente, ma questa accelerazione non è legata alla politica di Trump. Solo alla fine di marzo-aprile si potranno trarre le prime conclusioni sugli effetti delle tariffe e delle contromisure sull'economia statunitense.
Molti economisti prevedono una recessione per l'economia americana, e queste non sono chiacchiere infondate. Molti prevedono anche un aumento dell'inflazione. In tal caso, cosa farà la Fed? Se l'inflazione cresce, i tassi non possono essere abbassati. Se l'economia rallenta, sarà necessario abbassare i tassi. In pratica, in ogni caso, uno degli indicatori dovrà essere sacrificato. Gli investitori non gradiscono questa situazione, e Trump non ha ancora finito di introdurre nuove tariffe. Di conseguenza, è possibile attendersi ulteriori sviluppi negativi nell'economia americana. Difficilmente questo scenario alimenterà l'ottimismo tra gli investitori.
Conclusioni generali
Dall'analisi condotta su #SPX, concludo che lo strumento ha completato la costruzione della fase rialzista del trend. In questa situazione consiglio di prendere come punto di riferimento il livello 6125 e la politica di Trump. Trump ha iniziato ad adottare decisioni che minacciano la stabilità dell'economia statunitense e delle aziende americane (guerre commerciali, dazi, tariffe sulle importazioni), quindi le probabilità di assistere a una nuova fase di ribasso sono sempre più alte. La «bolla speculativa» nel mercato azionario USA è gonfiata al massimo. Il grafico a 4 ore prevede una possibile onda rialzista seguita da un nuovo calo. Il grafico a 24 ore indica la formazione di una fase di ribasso.
Su una scala temporale più ampia, il quadro delle onde è molto più chiaro: una struttura a cinque onde ben definita con una sotto-struttura a cinque onde all'interno della quinta onda. Quest'ultima potrebbe essere vicina al suo completamento. Pertanto, mi preparerei a una lunga e complessa correzione che, forse, è già iniziata.
Principi fondamentali della mia analisi:
1) Le strutture a onde devono essere semplici e comprensibili. Strutture complesse sono difficili da interpretare e spesso subiscono modifiche.
2) Se non c'è certezza su ciò che accade nel mercato, è meglio non entrarci.
3) Non esiste mai una certezza assoluta sulla direzione del mercato. Non dimenticate gli ordini protettivi Stop Loss.
4) L'analisi delle onde può essere combinata con altri tipi di analisi e strategie di trading.
