Lunedì la coppia di valute EUR/USD ha scambiato in modo molto più silenzioso di venerdì, come da attese. Invece di un'ulteriore crescita, la coppia ha mostrato un calo moderato, che può essere considerato una correzione nel quadro di una nuova tendenza al rialzo o di una nuova fase della "tendenza al rialzo del 2025". Così, si è osservata l'ennesima crisi di convulsioni del dollaro americano. Abbiamo detto molte volte che la valuta statunitense non ha ancora alcuna possibilità di crescita. E dato che il dollaro non è Bitcoin, a cui per crescere basta la fiducia degli operatori di mercato nella sua crescita eterna, è semplicemente improbabile che la valuta americana inizi ad aumentare di prezzo.
Va ricordato uno dei fattori più importanti, ma non ovvi. Il dollaro statunitense cresce da 16 anni. Sappiamo che le tendenze del mercato sono come i cicli. Quindi, c'è ogni ragione per presumere che il "ciclo del dollaro" sia finito. È facile crederci se si capisce la politica di Donald Trump, che mira ad aumentare le esportazioni e le vendite dagli Stati Uniti, nonché a ri-equilibrare la bilancia commerciale. Un'idea semplice e banale, espressa anche dallo stesso presidente degli Stati Uniti: un "dollaro costoso" non è necessario. Forse Trump non sta perseguendo una politica mirata contro la valuta americana, ma certamente non ha intenzione di salvarla dal crollo.
Nel frattempo, allo stesso simposio a Jackson Hole, ha avuto luogo il discorso del capo della BCE Christine Lagarde. La signora Lagarde ha parlato di... indipendenza delle banche centrali. A suo parere, l'indipendenza della Banca centrale è estremamente importante per l'economia di qualsiasi paese. Se la Banca centrale è soggetta a influenza politica, la situazione, a lungo termine, non porta a nulla di buono. "La banca centrale dovrebbe riferire al governo del paese, ma le sue attività non dovrebbero dipendere dagli obiettivi a breve termine del governo, che cambiano ogni dato periodo. Il percorso politico può infatti cambiare, mentre la stabilità dell'economia, la bassa inflazione e la piena occupazione sono sempre necessarie", ha detto il capo della BCE.
Ma, un momento! La BCE non ha problemi con il Parlamento europeo o con altre strutture statali dell'UE. I problemi esistono solo alla Fed, che continua ad affondare Donald Trump in tutti i modi possibili. A quanto pare la signora Lagarde ha parlato dell'indipendenza della Fed. Perché? Perché i tassi della Fed avranno un impatto sull'economia europea, e la BCE, per usare un eufemismo, non è interessata a tassi ultra bassi negli Stati Uniti. Se i tassi negli Stati Uniti diminuiranno come vuole Trump, allora raggiungeranno valori dell'1-2%. Ciò significa, quantomeno, che la valuta statunitense affonderà ancora di più, mentre l'euro crescerà ancora di più. Di conseguenza, un euro costoso limiterà le esportazioni dell'Unione europea e porterà a un calo della produzione industriale (che già non se la passa bene) e a un rallentamento del PIL (il cui tasso di crescita è già basso). Pertanto, la posizione di Lagarde è chiara al 100%. Ma è improbabile che il capo della BCE abbia alcuna influenza sul leader americano. Pertanto, nella prospettiva del 2025-2026, se il "cigno nero" non dovesse arrivare, continueremmo ad aspettarci solo una caduta della valuta statunitense.
La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, al 26 agosto, è di 78 punti e si caratterizza come "media". Per martedì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1588 e 1,1744. Il canale superiore di regressione lineare è orientato verso l'alto, il che indica ancora una tendenza rialzista. L'indicatore CCI è entrato nell'area di ipervenduto tre volte, un avvertimento della ripresa della tendenza al rialzo.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1658
S2 – 1,1597
S3 – 1,1536
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1780
R3 – 1,1841
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD può riprendere la tendenza al rialzo. Sulla valuta americana è ancora forte l'impatto della politica di Donald Trump, che non ha intenzione di "fermarsi qui". Il dollaro è cresciuto quanto ha potuto, ma ora sembra giunto il momento per un nuovo ciclo di prolungata caduta. Con il prezzo al di sotto della media mobile, si possono considerare piccoli short con obiettivi a 1,1597 e 1,1588. Al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivi a 1,1719 e 1,1744 rimangono rilevanti per il proseguimento della tendenza.
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
