Dopo lo shock di venerdì, causato dai dati estremamente deboli sull'occupazione USA, che hanno portato a un calo locale della domanda di azioni e a un apprezzamento del dollaro, lunedì i mercati hanno recuperato e hanno spostato la loro attenzione dal mercato del lavoro al risultato atteso dalla riunione della Fed della prossima settimana.
E qui il quadro è piuttosto interessante. La scorsa settimana i futures sui tassi dei fondi federali hanno mostrato una probabilità del 100% di riduzione dello 0,25%, ma già lunedì, dopo che gli operatori di mercato erano riusciti a "digerire" i dati estremamente negativi sulla disoccupazione, la situazione relativa ai tassi è cambiata. Ora nessuno dubita che saranno ridotti almeno dello 0,25%, ma, inoltre, si ha una possibilità del 10% che la Banca centrale possa tagliarli immediatamente dello 0,50%, come già ipotizzavamo prima della pubblicazione della relazione sul mercato del lavoro. E oggi questa probabilità è aumentata all'11,8%.
Perché mai i mercati hanno cambiato rotta così rapidamente, passando dal sentiment negativo - accompagnato dall'apprezzamento del dollaro e dal calo della domanda di criptovalute e azioni - a uno positivo?
La ragione, naturalmente, è nella prevista riduzione dei tassi di interesse, non dello 0,25%, ma subito dello 0,50%, per la quale, a mio avviso, ci sarebbero tutte le ragioni. Gli unici eventi che possono rovinare questa vitale festa sono la pubblicazione di domani, mercoledì, del rapporto sui prezzi alla produzione (PPI) e poi quella di giovedì del CPI sui prezzi al consumo. Se questi macro-indicatori saranno superiori alle aspettative, anche se non di molto, ci potrebbe essere una diminuzione delle aspettative di un taglio dei tassi dello 0,50%, ma è improbabile che si blocchi completamente la riduzione dello 0,25%. Occorre tenere a mente che le previsioni di consenso presuppongono un rallentamento della crescita dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) e, al contrario, un aumento del valore dell'inflazione al consumo complessiva dallo 0,2% allo 0,3% in termini mensili e dal 2,7% al 2,9% su base annuale.
Cosa aspettarsi oggi dai mercati?
Ritengo che il sentimento positivo generale nei confronti della riduzione dei tassi di interesse chiave da parte della Fed sosterrà una domanda moderata di attività a rischio: titoli societari, criptovalute, anche strumenti del mercato delle materie prime. Il dollaro statunitense in questo contesto sarà sotto pressione. La dinamica ascendente sarà con buona probabilità moderatamente positiva.
Per quanto riguarda gli eventi importanti, oggi non se ne prevede la pubblicazione. Il quadro generale dei mercati può essere considerato positivo, eccetto per il dollaro.
Previsioni per la giornata:
Bitcoin
La criptovaluta riceve supporto dall'onda generale di aspettative di taglio dei tassi della Fed dello 0,25% o anche dello 0,50% la prossima settimana. In questo contesto, il dollaro rimarrà sotto pressione, che in coppia con Bitcoin manterrà la domanda di quest'ultimo, un fattore che può portare a un aumento del suo prezzo a 116.895,00$ dopo il superamento del livello di resistenza a 113.361.50$. Il livello di acquisto può essere quota 113.533,00$.
#NDX
Anche i CFD sui future del NASDAQ 100 sono sostenuti dal contesto di aspettativa di un taglio dei tassi della Fed in ogni caso. Il superamento del livello di resistenza di 23.847,00 aprirà la strada per un'ulteriore crescita verso quota 23.967,00. Il livello di acquisto può essere quota 23.860,00.
