Martedì la coppia di valute EUR/USD ha continuato a scambiare con calma. Fino alla pubblicazione del rapporto annuale sulle Non-farm, ovviamente. Tuttavia, come già detto molte volte, un rapporto (qualunque esso sia) non è in grado di invertire la tendenza o di cambiare del tutto, in un solo istante, l'umore dei trader. Pertanto, nei nostri articoli fondamentali, neanche parleremo della relazione Non-Farm Payrolls. Ne parleremo nelle "raccomandazioni di trading".
Dopo una pausa di tre settimane, il dollaro statunitense torna a diminuire. Come avvertito più volte in queste tre settimane, il dollaro non beneficia di alcun fattore di crescita. Anzi, al contrario. In queste tre settimane, ci sono state spesso notizie che "hanno ordinato" al mercato di continuare a sbarazzarsi della valuta statunitense. Possiamo citare le deboli statistiche macroeconomiche USA, il "licenziamento" di Lisa Cook da parte di Trump, l'aumento dei dazi per l'India in risposta al rifiuto di acquistare petrolio, gas e armi russe. Come si osserva, la guerra commerciale continua a guadagnare slancio, ora Donald Trump usa i dazi come leva per fare pressione su specifici stati e raggiungere i propri obiettivi geopolitici, e il presidente USA continua a chiedere una riduzione del tasso chiave da parte della Fed.
Pertanto, tutti i fattori che hanno spinto il dollaro verso il basso nei primi 7-8 mesi del 2025 rimangono validi. Ma a loro se ne aggiungono di nuovi. Dunque, ad esempio, a partire dal mese di settembre la divergenza tra i tassi della BCE e della Fed inizierà a diminuire. E presumiamo che lo farà rapidamente. La moneta europea non avrebbe dovuto crescere così tanto nella prima metà dell'anno, poiché la BCE in tutto il periodo ha tagliato i tassi. Riuscite a immaginare quanto sia stata forte l'influenza di Trump sul dollaro, se anche l'euro ha continuato a crescere nonostante i tagli ai tassi della BCE? E nella seconda metà dell'anno, i tassi saranno ridotti anche dalla Fed. Dunque cosa aspettarsi dal dollaro, se è calato anche quando la Fed ha mantenuto una politica da "falco"?
A proposito dell'influenza di Trump sul dollaro. È chiaro che la valuta USA, con Trump, non fa altro che diminuire, ed è probabile che, in un modo o nell'altro, calerà per altri 3,5 anni. Vi è tuttavia un altro punto importante. La quota di riserve in dollari presso le banche centrali di tutto il mondo è in calo. Diminuisce da molto tempo, quindi è impossibile dire che sia per colpa di Trump. Ma il presidente degli Stati Uniti potrebbe esacerbare questo processo. Nel 2024, la quota delle riserve in dollari era del 57,8%, mentre la quota in euro e la quota di tutte le altre valute si attestavano a circa il 20%. È chiaro che ci vorrà molto tempo perché l'euro e il dollaro, ad esempio, si riequilibrino. Tuttavia, il processo è avviato ed è in corso da almeno 10 anni.
Lo stesso Trump non vuole che l'intero pianeta abbandoni i pagamenti in valuta americana, ma allo stesso tempo è proprio in questa direzione che va il mondo, e proprio grazie alla politica protezionistica degli Stati Uniti. Vediamo che la regione asiatica coopera, rafforza i legami, si unisce contro gli Stati Uniti. E il trio India-Cina-Russia difficilmente può essere considerato di "giocatori deboli". Anche presi individualmente, questi paesi sono molto forti. Con chi collaboreranno gli Stati Uniti? Con il Canada e l'Unione europea, cui hanno imposto dazi?
La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, al 10 settembre, è di 71 punti e si caratterizza come "media". Per mercoledì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1651 e 1,1793. Il canale superiore di regressione lineare è orientato verso l'alto, il che indica ancora una tendenza rialzista. L'indicatore CCI è entrato nell'area di ipervenduto tre volte, un avvertimento della ripresa della tendenza al rialzo. È stata formata anche una nuova divergenza rialzista, che preannuncia una crescita.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1658
S3 – 1,1597
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,1780
R2 – 1,1841
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD può riprendere la tendenza al rialzo. Sulla valuta americana è ancora forte l'impatto della politica di Donald Trump, che non ha intenzione di "fermarsi qui". Il dollaro è cresciuto quanto ha potuto, ma ora sembra giunto il momento per un nuovo ciclo di prolungata caduta. Con il prezzo al di sotto della media mobile, si possono considerare piccole short con obiettivo a 1,1597. Al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivi a 1,1780 e 1,1841 rimangono rilevanti per il proseguimento della tendenza.
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
