Venerdì la coppia valutaria EUR/USD ha proseguito il movimento al ribasso che era iniziato già mercoledì sera. Dopo 2,5 giorni, non si può certo dire che la moneta europea sia diminuita in modo significativo e che il dollaro si sia notevolmente rafforzato. Tuttavia, il prezzo si è stabilizzato al di sotto della media mobile, il che, quantomeno, non consente di prendere in considerazione posizioni lunghe più logiche nel prossimo futuro.
Nonostante la caduta della coppia EUR/USD degli ultimi giorni della scorsa settimana, le nostre aspettative non sono affatto cambiate. Continuiamo a non vedere alcuna base per una crescita del dollaro a medio termine. Semplicemente, il movimento al rialzo non è forte come nei primi 6 mesi di quest'anno. Il dollaro continua comunque a diminuire, ma parliamo del mercato dei cambi - uno dei più grandi al mondo. La valuta statunitense, che non ha ancora perso del tutto il suo status di "rifugio sicuro", non può calare ogni giorno o ogni settimana. Anche se il contesto fondamentale globale continua a indicare solo un indebolimento del dollaro statunitense.
Quali cambiamenti ha portato con sé la scorsa settimana? Nessuno. L'evento più importante – la riunione della Fed – ha permesso ai trader di concludere solo che le loro aspettative "colomba" non erano vane. La Fed è ora intenzionata a effettuare altri due tagli del tasso chiave prima della fine dell'anno, un dato che supera anche le sue stesse previsioni di inizio anno. E nessuno sa cosa accadrà nel 2026 e nei prossimi mesi con Donald Trump.
Ricordiamo che il mercato del lavoro potrebbe proseguire la riduzione, perché è improbabile che una sola riduzione del tasso riesca a salvarlo. L'inflazione potrebbe continuare ad aumentare, poiché nessun tribunale USA ha cancellato i dazi all'importazione di Trump. Lo stesso Trump potrebbe imporre nuovi dazi contro India e Cina, ed esige che anche l'Europa introduca dazi simili. Intanto, a inizio novembre la maggior parte dei dazi potrebbe essere dichiarata illegale dalla Corte suprema, l'ultima istanza. Anche nei prossimi mesi, pertanto, gli indicatori macroeconomici e gli eventi globali potrebbero influenzare fortemente la politica monetaria della Fed.
E non stiamo parlando delle azioni di Trump, che (senza alcun dubbio) continuerà a impegnarsi con tutte le forze per "formattare" il FOMC. Non è un processo rapido, ma alla fine potrebbe portare i suoi frutti. Se il mercato dovesse percepire che la Fed perde la propria indipendenza, e il tasso dovesse scendere alla velocità della luce, il dollaro potrebbe di nuovo precipitare nell'abisso.
Si noti inoltre che sul grafico settimanale, la coppia è rimbalzata dalla linea di tendenza al ribasso globale, mentre sul grafico H4 è entrata nell'area di ipercomprato. Un vero e proprio "favore da orso" all'euro è arrivato dalla sterlina, che a causa dei propri problemi si è fortemente deprezzata nel fine settimana, trascinando con sé verso il basso anche l'euro. Tuttavia, riteniamo che al momento si osservi l'ennesima correzione tecnica.
La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, all'22 settembre, è di 90 punti e si caratterizza come "media". Per lunedì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1656 e 1,1836. Il canale superiore di regressione lineare è orientato verso l'alto, il che indica ancora una tendenza rialzista. L'indicatore CCI è entrato nell'area di ipercomprato la scorsa settimana e potrebbe essere la causa della nuova correzione al ribasso.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1597
S3 – 1,1475
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,1841
R2 – 1,1963
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD ha avviato un nuovo ciclo di movimenti correttivi, ma la tendenza al rialzo prosegue ed è osservabile su tutti i TF. Sulla valuta americana è ancora forte l'impatto della politica di Donald Trump, che non ha intenzione di "fermarsi qui". Il dollaro è cresciuto quanto ha potuto (per un mese intero), ma ora sembra giunto il momento per un nuovo ciclo di prolungata caduta. Con il prezzo al di sotto della media mobile, si possono considerare piccole short con obiettivi a 1,1719 e 1,1656, esclusivamente su basi tecniche. Al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivi a 1,1841 e 1,1963 rimangono rilevanti per il proseguimento della tendenza.
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
