La coppia di valute EUR/USD ha scambiato con calma giovedì, ma il giorno prima si è nuovamente fissata al di sotto della media mobile. In linea di principio, ormai tutti si sono abituati alla continua altalena sopra e sotto la media mobile. Nell'ultimo mese e mezzo, la natura del movimento della coppia è tale che per una crescita di 100 punti si ha un calo di 80 punti. In altre parole, la crescita della moneta europea è stabile, ma molto debole, con frequenti correzioni e ritiri. Sfortunatamente, con una tale natura del movimento della coppia, le medie mobili sono praticamente inutili. Inoltre, un simile movimento dei prezzi presenta allo stesso tempo segnali di tendenza e di flat, un altro fattore importante da comprendere. Il prezzo non sembra muoversi lateralmente, ma le correzioni occupano fino al 90% dei movimenti di tendenza.
Tuttavia, i dubbi scompaiono quando si passa al TF giornaliero. Qualunque sia il movimento sul TF di 4 ore, il TF giornaliero mostra perfettamente come la moneta europea stia crescendo quasi senza sosta da ormai nove mesi consecutivi. Ora il movimento non è certo forte come nei primi 6 mesi dell'anno, ma è comunque una crescita, e non ci sono praticamente correzioni sul TF giornaliero. A livello globale, la moneta europea rimane vicina ai suoi massimi triennali.
Questa settimana il mercato è riuscito a rimanere deluso un paio di volte. Uno di questi momenti è stato l'intervento di Jerome Powell. Francamente, ancora non capiamo chi e perché si aspetta azioni più "colomba" possibile da parte della Fed, quando gli stessi rappresentanti dell'autorità USA ripetono da un anno e mezzo la stessa cosa, come fosse un mantra: il tasso cambierà solo in base ai dati macroeconomici. Nessuno all'interno del FOMC si è precipitato a ridurre il tasso all'inizio dell'anno, nel 2024. Nessuno all'interno del comitato FOMC ha avuto fretta di allentare la politica monetaria.
Negli ultimi giorni il discorso di Powell è stato ampiamente discusso dai media da ogni angolazione, e l'opinione generale e mediamente condivisa è che il dollaro stia salendo proprio a causa dell'irrealizzabilità delle aspettative "colomba" del mercato. Riteniamo tuttavia che questa conclusione sia sbagliata. In primo luogo, il dollaro americano praticamente non cresce. Soprattutto nella coppia con la moneta europea. Forse la sterlina britannica sta effettivamente perdendo terreno, ma l'euro è a soli 150-200 punti dai suoi massimi degli ultimi tre anni.
In secondo luogo, né la retorica di Jerome Powell, né l'umore del Comitato FOMC, né le azioni di Donald Trump contro la Fed hanno di recente acquisito nuovi contorni. In poche parole, non è cambiato assolutamente nulla. Se non è cambiato nulla, perché dovremmo aspettarci che il dollaro cresca?
Vogliamo anche ricordare che nella prima metà del 2025 il dollaro è precipitato in un abisso, nonostante i tassi della BCE siano stati ridotti e i tassi della Fed siano stati mantenuti. Ora la BCE li mantiene, e la Fed li riduce. Pertanto, dal nostro punto di vista, il dollaro ha un solo cammino: verso il basso. Occorre solo tenere a mente la natura del movimento attuale con molte correzioni, ritiri e altri momenti poco piacevoli per i trader.
La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, al 26 settembre, è di 74 punti e si caratterizza come "media". Per venerdì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1600 e 1,1748. Il canale superiore di regressione lineare è orientato verso l'alto, il che indica ancora una tendenza rialzista. L'indicatore CCI è entrato nell'area di ipercomprato la scorsa settimana e potrebbe essere la causa della nuova correzione al ribasso.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1597
S2 – 1,1475
S3 – 1,1353
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1841
R3 – 1,1963
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD ha avviato un nuovo ciclo di movimenti correttivi, ma la tendenza al rialzo prosegue ed è osservabile su tutti i TF. Sulla valuta americana è ancora forte l'impatto della politica di Donald Trump, che non ha intenzione di "fermarsi qui". Il dollaro è cresciuto quanto ha potuto (per un mese intero), ma ora sembra giunto il momento per un nuovo ciclo di prolungata caduta. Con il prezzo al di sotto della media mobile, si possono considerare piccole short con obiettivi a 1,1600 e 1,1597, esclusivamente su basi tecniche. Al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivi a 1,1841 e 1,1963 rimangono rilevanti per il proseguimento della tendenza.
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
