Effetto ricchezza. Quando il mercato azionario cresce, gli americani proprietari di azioni si sentono benissimo. Spendono di più per stimolare l'economia. Al contrario, il calo dell'S&P 500 peggiora il loro umore. La spesa diminuisce, il PIL rallenta. A tale proposito, l'indice azionario generale, che ha interrotto una striscia positiva di tre settimane, è un campanello d'allarme.
Dinamica del sentimento dei consumatori americani
Il mercato azionario USA ha raggiunto un punto di flessione. Goldman Sachs sostiene che l'equilibrio dei rischi è ancora orientato a favore dei tori. L'allentamento della politica monetaria della Fed, l'aumento ciclico della crescita del PIL degli Stati Uniti e la crescita degli investimenti in intelligenza artificiale sono i potenti motori del rally S&P 500. La fiducia della banca è lodevole, ma è difficile non sentire il campanello d'allarme.
Se in precedenza l'indice azionario generale ignorava il negativo, e la minima buona notizia diventava motivo per il suo acquisto, ora è il contrario. Il maggior numero di licenziamenti dal 2003 ha gatto crollare le quotazioni dell'S&P 500, mentre la crescita dell'occupazione nel settore privato di ADP è stata ignorata. Gli investitori sono più propensi ad ascoltare i falchi della Fed che le colombe.
Lo stesso vale per la stagione di rendicontazione aziendale. Delle 446 aziende che hanno fornito informazioni sulle loro attività al pubblico nel terzo trimestre, l'80% ha superato le stime degli utili. Si tratta del dato migliore dalla primavera del 2021. Tuttavia, invece di proseguire il rally l'S&P 500 è caduto in correzione. Alcuni ritengono che con l'emergere dei primi report finanziari, le previsioni riguardo agli altri emittenti siano migliorate. Di conseguenza, i risultati annunciati erano vicini alle stime corrette e ha funzionato il principio del "compra la voce, vendi la notizia".
Anche lo shutdown ha dato il suo contributo alla caduta dell'S&P 500. Secondo il consulente economico del presidente Kevin Hassett, lo shutdown del governo dimezzerà il PIL nel quarto trimestre, dal previsto 3% all'1,5%. Secondo il 14% dei 121 investitori intervistati da Markets Pulse, se l'esecutivo non inizierà a lavorare entro una settimana, l'indice azionario generale completerà la sua serie record; il 22% degli intervistati ritiene che lo abbia già fatto.
Previsioni del completamento del rally S&P 500 a causa dello shutdown
Così, l'economia USA e il mercato azionario sono strettamente collegati. Il rollback dell'S&P 500 è il risultato dei dubbi degli investitori sul luminoso avvenire dell'America. Al contrario, il rallentamento del prodotto interno lordo, anche a causa dello shutdown, è uno degli argomenti a favore della correzione dell'indice azionario generale.
A tale proposito, le buone notizie del Congresso potrebbero dare nuova linfa al mercato azionario americano. Il Senato si è espresso con 60 voti favorevoli e 40 contrari per porre fine allo shutdown governativo. Il caso passa alla camera dei rappresentanti.
Tecnicamente, sul grafico giornaliero S&P 500 si è formata una candela con una lunga ombra inferiore. È un segnale della debolezza degli orsi. Una rottura e un consolidamento oltre 6731 daranno motivo per l'acquisto dell'indice azionario generale.
