Lunedì la coppia valutaria EUR/USD ha continuato a scambiare con bassa volatilità e una totale mancanza di interesse a muoversi in una direzione o nell'altra. Nel complesso, da diverse settimane stiamo richiamando l'attenzione dei trader su alcuni aspetti tecnici molto importanti. Potrebbe sembrare che ci siamo completamente dimenticati del contesto macroeconomico o fondamentale, ma non è così. Vediamo perché.
Innanzitutto, il contesto fondamentale è stato ignorato dal mercato per un mese e mezzo. Ricordiamo che il dollaro ha mostrato un aumento di 300 punti durante il periodo di "shutdown" negli Stati Uniti. E ha continuato tranquillamente (dopo un calo iniziato in precedenza) a scendere quando lo "shutdown" è stato ufficialmente concluso. Inoltre, nello stesso periodo, il dollaro è aumentato nonostante l'allentamento della politica monetaria della Fed, e ora, quando la Fed ha praticamente rinunciato a tagliare i tassi a dicembre, sta calando tranquillamente. Non dobbiamo dimenticare nemmeno le tariffe di Donald Trump. L'ultimo pacchetto è stato introdotto all'inizio di ottobre, quando tutte le importazioni di camion, medicinali e mobili sono state incluse nei dazi. Poco dopo, i dazi per l'India sono aumentati al 50%. Nonostante tutto ciò, il dollaro è aumentato per tutto il mese di ottobre. Pertanto, possiamo affermare che il contesto fondamentale non viene percepito dal mercato in questo momento.
In secondo luogo, al momento manca il contesto macroeconomico più rilevante. I dati economici dall'Unione Europea (riguardanti l'inflazione o la disoccupazione) sono importanti, ma la statistica americana ha sempre avuto la priorità per i trader. Inoltre, la BCE ha sostanzialmente concluso il ciclo di allentamento della politica monetaria, quindi l'attenzione del mercato è rivolta alla Fed. Le decisioni della Fed dipendono dai dati macroeconomici, che attualmente mancano. Pertanto, i rapporti secondari, che vengono comunque pubblicati di tanto in tanto, attirano occasionalmente l'attenzione dei trader, ma nel complesso la macroeconomia non esercita praticamente alcuna influenza sui movimenti della coppia.
Di conseguenza, resta solo l'analisi tecnica, e qui le cose sono piuttosto semplici e logiche. Continuiamo a notare il trading laterale sul TF giornaliero, poiché è proprio a causa sua che osserviamo i movimenti attuali. La coppia EUR/USD si muove all'interno di un canale laterale tra 1,1400 e 1,1830 da diversi mesi, e all'interno di questo range le oscillazioni di prezzo sono generalmente casuali. È per questo motivo che il contesto fondamentale e la macroeconomia non corrispondono ai movimenti della coppia. Il prezzo si muove secondo il classico schema all'interno del canale laterale – da un limite all'altro. Solo una settimana fa, il prezzo è sceso fino a 1,1470, ovvero era vicino al limite inferiore del range. Da qui è avvenuta l'inversione verso l'alto, e ora stiamo assistendo a una ripresa della coppia.
Ricordiamo che qualsiasi declino della valuta europea in questo momento è, per definizione, una correzione e non corrisponde al contesto fondamentale e macroeconomico. Qualsiasi aumento è completamente legato a fattori globali che continuano a influenzare il mercato. Il trading laterale, prima o poi, terminerà, e inizierà un nuovo ciclo di trend rialzista per il 2025 con piccoli movimenti. Pertanto, non ci sorprenderemmo se questo ciclo fosse già iniziato a partire dal livello di 1,1470. Finora si tratta di un movimento molto debole all'interno del trading laterale, ma "Roma non è stata costruita in un giorno".
La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, al 18 novembre, è di 52 punti e si caratterizza come "media". Per lunedì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1543 e 1,1647. Il canale di regressione lineare senior è diretto verso il basso, segnalando una tendenza al ribasso, ma in realtà sul TF giornaliero prosegue il flat. Nel mese di ottobre l'indicatore CCI è entrato nell'area di ipervenduto due volte(!!!), un fattore che potrebbe provocare un nuovo ciclo rialzista nel 2025.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1597
S2 – 1,1536
S3 – 1,1475
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,1658
R2 – 1,1719
R3 – 1,1780
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD si è nuovamente stabilita sopra la media mobile, con un trend rialzista che si mantiene su tutti i timeframe superiori, mentre sul timeframe giornaliero si è registrato un trading laterale per diversi mesi. La valuta americana continua a essere fortemente influenzata dal contesto fondamentale globale. Recentemente, il dollaro ha mostrato segni di crescita, ma le ragioni di questo movimento potrebbero essere esclusivamente tecniche. Quando il prezzo si trova al di sotto della media mobile, si possono considerare piccole posizioni short con un obiettivo a 1,1536, basato puramente su motivi tecnici. Al di sopra della linea della media mobile, le posizioni long rimangono valide con un obiettivo a 1,1800 (linea superiore del trading laterale sul timeframe giornaliero).
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
