Il rapido rally degli indici azionari americani in vista del Giorno del Ringraziamento ha definitivamente dissipato le preoccupazioni degli investitori. La Fed ridurrà i tassi di interesse, e lo farà in modo aggressivo grazie al fattore Hussman. L'economia statunitense probabilmente sorprenderà in modo positivo piuttosto che negativo. Donald Trump continuerà a sostenere il mercato azionario, e la bolla dell'intelligenza artificiale è solo un mito. Non c'è da stupirsi che l'S&P 500 cresca, mentre il Nasdaq Composite sta registrando la migliore performance in questo periodo dell'anno dal 2008.
La buona notizia è che, dopo il Giorno del Ringraziamento, gli indici azionari tendono di norma a salire fino alla fine dell'anno. La cattiva notizia è che lo fanno con meno entusiasmo rispetto al passato. Inoltre, nel 2015, 2018 e 2022 si è verificato un calo dell'S&P 500.
Dinamica degli indici azionari dopo il Giorno del Ringraziamento
La rapida ripresa del mercato azionario americano sta spingendo le grandi banche a rivedere le loro prudenti previsioni. Così, JP Morgan, che in precedenza aveva esortato alla pazienza, ora sostiene che l'S&P 500 salterà dell'11% fino a 7500 entro la fine del 2026, grazie alla forza dell'economia statunitense, a risultati aziendali impressionanti, al tema dell'intelligenza artificiale e all'allentamento della politica monetaria da parte della Fed. Se, inoltre, la banca centrale agirà in modo aggressivo e dimezzerà il tasso sui fondi federali, l'indice azionario generale potrebbe superare gli 8000 punti.
Tali previsioni non sorprendono. Molte banche, tra cui UBS Group, HSBC Holding, Deutsche Bank e Morgan Stanley, si aspettano di vedere un rendimento a doppia cifra per l'S&P 500 nel prossimo anno. Non sono affatto turbate dal fattore della valutazione fondamentale gonfiata dei giganti tecnologici e dalla loro incapacità di generare profitti significativi a fronte di enormi investimenti.
Dinamica dell'S&P 500 e previsioni per l'indice azionario generale
In realtà, investire enormi somme nel settore dell'intelligenza artificiale è una necessità. Come ha osservato il CEO di OpenAI, Sam Altman, le persone possono reinvestire nelle tecnologie IA e perdere soldi, oppure non investire a sufficienza e perdere reddito.
In questo modo, gli investitori hanno rapidamente dimenticato la paura nel mercato azionario. L'avidità è tornata di moda. I trader si stanno preparando per il rally natalizio e stanno acquistando attivamente azioni. Inoltre, le statistiche deludenti sull'occupazione nel settore privato fornite dall'ADP, le ripetute richieste di sussidi di disoccupazione, la fiducia dei consumatori e le vendite al dettaglio vengono interpretate come un motivo per allentare la politica monetaria della Fed, un fattore che sostiene l'S&P 500.
È interessante notare che il Libro Beige della Federal Reserve mostra uno sviluppo K dell'economia USA. I ricchi stanno diventando sempre più ricchi grazie all'intelligenza artificiale e alle azioni delle aziende tecnologiche. I poveri spendono di meno. Il divario si sta ampliando, ma non si parla affatto di recessione.
A livello tecnico, sul grafico giornaliero l'S&P 500 ha registrato la rottura del livello pivot chiave a 6770. Questo ha permesso ai trader di formare posizioni long, che potrebbero essere incrementate in caso di un'assalto riuscito al fair value 6845.
