Il mercato del petrolio continua a essere in agitazione a causa del conflitto in Medio Oriente. In questo contesto, anche gli altri mercati finanziari (globali e regionali) rimangono in uno stato di incertezza, senza alcuna chiarezza su ciò che li attende in futuro.
Gli Stati Uniti, rappresentati dal loro presidente, stanno cercando di risolvere in qualche modo questo conflitto mediorientale a proprio vantaggio. Ieri sono circolate voci sulla possibile ripresa dei negoziati. Ma ancor prima di questa notizia, il presidente Donald Trump ha annunciato l'intenzione di bloccare il Golfo Persico. In sostanza, vuole allearsi con l'Iran per prendere il controllo dello Stretto di Hormuz: l'Iran controllerebbe lo stretto stesso, mentre gli USA sorveglerebbero l'uscita verso l'Oceano Indiano. Ieri, tra le speranze di un nuovo round di negoziati, i mercati si sono ripresi; i prezzi del petrolio greggio, dopo un forte aumento di oltre l'8% quella mattina, sono scesi e questo calo continua anche oggi. Nonostante ciò, i futures rimangono vicini ai 100$ al barile.
In condizioni di massima incertezza gli speculatori ignorano completamente i dati economici e si concentrano esclusivamente sugli eventi in Medio Oriente. Valutano le notizie geopolitiche, i rumor e le voci; reagiscono subito con movimenti energici, e poi il mercato ritraccia a seconda della situazione. Questo comportamento è diventato la strategia di trading da quando è iniziata la guerra in Medio Oriente.
Dunque, vale la pena prendere sul serio questi movimenti e le notizie sui negoziati come segnali definitivi di pace o di soluzione della questione nello Stretto di Hormuz?
Le speranze di una ripresa dei colloqui hanno un effetto negativo sui prezzi del petrolio, mentre la minaccia di un blocco statunitense dello Stretto non favorisce la calma. La crisi potrebbe aggravarsi da un momento all'altro, il che sarebbe un fattore positivo per un nuovo aumento dei prezzi del greggio. L'indebolimento o, al contrario, l'inasprimento di uno qualsiasi di questi fattori avrà un impatto decisivo sui prezzi. A mio parere, i mercati stanno attualmente interpretando erroneamente le prospettive della situazione attuale. Come hanno dimostrato i colloqui di venerdì e sabato tra rappresentanti di Teheran e Washington — che non hanno portato a nulla — non si può al momento contare su una ripresa dei colloqui che cambi sostanzialmente la situazione, perché esistono contrasti troppo profondi fra le parti. Un'ulteriore influenza militare da parte degli americani, come l'imposizione di un blocco, presumibilmente per influenzare in qualche modo il traffico nello Stretto di Hormuz, non farebbe altro che peggiorare la situazione per quanto riguarda il traffico di petroliere.
Che cosa succederà al dollaro?
In queste condizioni la correlazione del dollaro con i prezzi del greggio rimarrà molto alta. Il fallimento dei negoziati provocherà un rialzo dei prezzi del petrolio e quindi un rafforzamento del dollaro, che ora è sotto pressione anche per l'aumento della probabilità di rialzi dei tassi nell'eurozona o in Gran Bretagna e in altri Paesi in risposta alla maggiore inflazione dovuta all'aumento dei costi energetici. Sulla base di questo, si può prevedere che il blocco dello Stretto da parte degli USA e qualsiasi regolazione dei flussi da parte dell'Iran potrebbero scatenare una nuova ondata di rialzi dei prezzi, situazione che perdurerebbe fino alla fine del conflitto. E come finirà tutto ciò, è ancora ignoto.
Cosa aspettarsi sui mercati?
Ritengo che il tentativo americano di controllare il transito delle petroliere, l'atmosfera di paura nella regione e il confronto con l'Iran manterranno i prezzi del petrolio elevati e stimoleranno l'aumento del dollaro, perché cresceranno le attese di inflazione negli USA e la Fed potrebbe ritenersi costretta ad alzare i tassi. Pertanto il calo del dollaro potrebbe essere un fenomeno temporaneo.
Previsioni giornaliere:
EUR/USD
La coppia ha rotto il livello di resistenza a 1,1775. Se non riuscirà a mantenersi al di sopra di questo livello, è molto probabile che scenda a 1,1660 in un contesto di rinnovata crescita dei prezzi del petrolio. Un livello di vendita potrebbe essere 1,1760.
GBP/USD
La coppia è scambiata sopra la resistenza a 1,3525. Se non si manterrà sopra questo livello, è molto probabile che scenda a 1,3430 in un contesto di rinnovata crescita dei prezzi del petrolio, che sostiene il dollaro. Un possibile livello di vendita è 1,3503.
