Pasangan mata wang EUR/USD sekali lagi menguji garisan purata bergerak pada carta masa 4 jam pada hari Selasa dan mula menurun dengan agak mendadak. Ia tidak boleh dikatakan bahawa turun naik pada hari lalu berada di luar carta, tetapi berbanding dengan hari Jumaat dan Isnin, sebarang nilai dianggap tinggi. Kami percaya bahawa mata wang Eropah akan meneruskan penurunannya. Mari kita senaraikan secara ringkas faktor dan sebab yang boleh menyumbang kepada perkara ini.
Pertama, semua pergerakan menaik terkini adalah pembetulan yang kelihatan dalam carta masa 24 jam. Pergerakan menurun sebelumnya adalah lebih signifikan, jadi pada saat ini, trend boleh dianggap "menurun," yang menyiratkan bahawa penurunan nilai euro sepatutnya disambung semula. Sasaran menurun berjulat dari AS$1.04 hingga AS$1.02, menunjukkan penurunan minimum 450 mata dari tahap semasa.
Kedua, mata wang Eropah telah naik secara tidak logik dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ekonomi Eropah telah lama menunjukkan hasil yang jauh lebih lemah berbanding ekonomi Amerika. Kadar Fed lebih tinggi daripada kadar ECB dan dijangka kekal begitu untuk masa yang lama. Oleh itu, pembetulan menaik tidak mengejutkan kami, tetapi kami percaya ia telah menjadi terlalu kuat.
Ketiga, faktor dasar monetari pada tahun 2024. Beberapa minggu yang lalu, pasaran dengan tegas percaya bahawa Fed akan mula melonggarkan dasar monetari pada bulan Mac dan kemudian terus menurunkan kadar sebanyak 0.25% pada semua mesyuarat berikutnya, menyiratkan tujuh penurunan kadar. Kami telah berulang kali bertanya kepada diri kami: atas dasar apa harapan seperti itu terbentuk? Inflasi di Amerika Syarikat tidak menurun selama lebih dari setengah tahun, ekonomi berjalan dengan baik, dan pasaran buruh secara konsisten mencipta pekerjaan. Jadi, mengapa Fed tergesa-gesa menurunkan kadar?
Walau bagaimanapun, pasaran mengabaikan ketidakselesaan rantaian logik dan terus memainkan senario pemotongan kadar Fed yang cepat dan pemotongan kadar ECB yang tidak begitu cepat. Tetapi pada akhir Januari, hanya seminggu sebelum mesyuarat Fed, telah jelas bahawa kemungkinan pelonggaran pertama pada bulan Januari adalah sifar, dan pada bulan Mac, ia adalah minimum. Menurut alat FedWatch, pada masa ini ia tidak melebihi 42%, walaupun beberapa minggu yang lalu, ia adalah 80%.
Hampir semua ahli jawatankuasa dasar monetari Rizab Persekutuan berucap pada bulan Januari, dan kebanyakan mereka memberi amaran kepada pasaran terhadap harapan yang berlebihan tentang pemotongan kadar utama. Dalam kata lain, para pegawai Fed sendiri menyatakan bahawa tidak ada rancangan untuk melonggarkan pada bulan Mac dan segalanya akan bergantung semata-mata pada penunjuk inflasi. Dan seperti yang telah kita bincangkan, inflasi telah jauh dari ideal selama 6-7 bulan yang lalu.
Pada masa yang sama, Christine Lagarde mengumumkan bahawa ECB mungkin mula menurunkan kadar lebih dekat ke musim panas. Dan "lebih dekat ke musim panas" bermakna bahawa Fed dan ECB boleh mula melonggarkan dasar mereka hampir serentak, sesuatu yang pasaran enggan percaya hanya beberapa minggu yang lalu. Jika kedua-dua bank pusat mula menurunkan kadar secara sejajar, siapa yang akan mendapat manfaat darinya? Pastinya bukan euro, yang telah naik selama tiga bulan yang lalu atas jangkaan bertentangan dan kadar yang lebih rendah.
Oleh itu, hampir semua latar belakang fundamental dan makroekonomi menguntungkan dolar. Analisis teknikal juga sebahagian besarnya menyokong mata wang Amerika. Penurunan mungkin tidak cepat dan kuat, tetapi pasangan EUR/USD tidak pernah menjadi instrumen terlalu tidak menentu.
Purata kebolotan pasangan mata wang EUR/USD untuk lima hari dagangan terakhir hingga 24 Januari adalah 52 mata dan dicirikan sebagai "sederhana." Oleh demikian, kami menjangkakan pasangan tersebut akan bergerak antara tahap 1.0785 dan 1.0889 pada hari Rabu. Pembalikan ke atas penunjuk Heiken Ashi akan menandakan fasa pembetulan menaik yang baharu.
Tahap sokongan terdekat:
S1 - 1.0803
S2 - 1.0742
S3 - 1.0681
Tahap rintangan terdekat:
R1 - 1.0864
R2 - 1.0925
R3 - 1.0986
Penjelasan untuk rajah:
Saluran regresi linear - membantu menentukan trend semasa. Jika kedua-dua saluran mengarah ke arah yang sama, trend itu saat ini kuat.
Garisan purata bergerak (tetapan 20.0, lancar) - menentukan trend jangka pendek dan arah di mana dagangan harus dilakukan.
Tahap Murray - tahap sasaran untuk pergerakan dan koreksi.
Tahap kebolotan (garis merah) - saluran harga kemungkinan di mana pasangan akan bergerak pada hari berikutnya berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.
Indikator CCI - masuknya ke dalam wilayah terlebih beli (di atas +250) atau terlebih jual (di bawah -250) menunjukkan pembalikan trend yang akan datang ke arah berlawanan.
