Dolar amerykański umocnił swoją pozycję wobec euro i innych ryzykownych aktywów po opublikowaniu danych na temat stanu gospodarki USA, gdzie z powodu rozprzestrzeniania się koronawirusa nastąpił gwałtowny spadek handlu detalicznego i spadek produkcji przemysłowej. Jednak już po południu dolar stracił część pozycji, ponieważ inwestorzy zareagowali zakupem euro na wiadomość, że Donald Trump nadal koordynuje środki niezbędne do otwarcia gospodarki w warunkach pandemii.
Wczoraj stało się wiadome, że amerykański prezydent zorganizował pierwszą konferencję telefoniczną z kadrą kierowniczą firmy na temat wznowienia pracy firm i przedsiębiorstw, ponieważ środki kwarantanny miały już nieusuwalny niszczycielski wpływ na gospodarkę, która rośnie z każdym dniem. Inne szczegóły rozmowy nie zostały zgłoszone, ale na początku tego tygodnia Trump ogłosił, że chce uruchomić gospodarkę w maju tego roku, pomimo wszystkich działań związanych z kwarantanną i ciągłym wzrostem częstości występowania COVID-19 w Stanach Zjednoczonych.
Euro zareagowało również pozytywnie na wypowiedzi kanclerz Niemiec Angeli Merkel, która ogłosiła wczoraj, że Niemcy otworzą gospodarkę w poniedziałek 20 kwietnia, ale wszystkie ważne wydarzenia w tym kraju zostaną zakazane do 31 sierpnia.
Jeśli chodzi o podstawowe statystyki z amerykańskiego Departamentu Pracy, pojawiają się pierwsze szacunki szkód wyrządzonych przez pandemię. Według danych, z powodu koronawirusa Amerykanie drastycznie zmniejszyli swoje wydatki, co doprowadziło do spadku wolumenu sprzedaży detalicznej. Wiele gospodarstw domowych w obliczu zbliżającego się kryzysu i recesji woli oszczędzać. Tak więc sprzedaż w marcu spadła natychmiast o 8,7% w porównaniu z poprzednim miesiącem, podczas gdy ekonomiści spodziewali się spadku o 8,0%. Właśnie kwarantanna spowodowała gwałtowny spadek sprzedaży detalicznej. Jednak wzrostu zakupów na platformach internetowych nie widać, co po raz kolejny potwierdza obawy Amerykanów o ich przyszłość finansową.
Produkcja przemysłowa w USA również gwałtownie spadła w marcu z powodu pandemii koronawirusa. Z powodu zakłóceń w łańcuchach dostaw i gwałtownego spadku popytu produkcja przemysłowa w USA według amerykańskiego systemu Rezerw Federalnych spadła w marcu natychmiast o 5,4% w porównaniu z poprzednim miesiącem. Ekonomiści spodziewali się spadku o 3,5%. Najbardziej ucierpiał przemysł wytwórczy, gdzie spadek wyniósł 6,3% w porównaniu z lutym. Produkcja górnicza spadła o 2%.
Spadek aktywności produkcyjnej w obszarze odpowiedzialności Banku Rezerw Federalnych w Nowym Jorku nikogo nie zaskoczył. Raport wskazał, że ogólny wskaźnik produkcji w kwietniu 2020 r. spadł do -78,2 punktów, podczas gdy ekonomiści spodziewali się, że wyniesie -32,5 punktu.
Wczoraj sporządzono prognozę Komisji Europejskiej, która po raz kolejny przekonuje nas, że w obecnych warunkach nie można liczyć na dalszy wzrost ryzykownych aktywów. Ekonomiści oczekują, że powrót świata do normy będzie bardzo długi. Udzielono również zaleceń dotyczących powrotu do działalności gospodarczej, o których ostatnio mówili wiele głów państw. Strategie ożywienia po wprowadzeniu środków izolacji należy dokładnie skalibrować, aby zapobiec ponownemu wybuchowi rozprzestrzeniania się koronawirusa.
Jeśli chodzi o techniczny obraz pary EUR/USD, popyt na aktywa bezpiecznej przystani gwałtownie wzrósł, o czym wielokrotnie ostrzegałem w swoich recenzjach. Najprawdopodobniej niedźwiedzie będą nadal wywierać presję na ryzykowne aktywa, aby obniżyć się do wsparcia 1.0830, a następnie zaktualizować minimum 1.0770. Byki dzisiaj będą walczyć o opór 1.0910, ponieważ tylko przywrócenie sobie tego przedziału pozwoli mówić o większym wzroście euro do maksimum w tym tygodniu na poziomie 10 figury.
CAD
Dolar kanadyjski nie zareagował silnie na politykę pieniężną ogłoszoną wczoraj przez Bank Kanady, pozostawiając stopy bez zmian. Według danych regulator pozostawił docelową wartość jednodniowej stopy procentowej na niezmienionym poziomie 0,25%, mówiąc jednocześnie, że uruchamia program skupu obligacji o wartości do 50 mld CAD. Rozpocznie się również zakup obligacji korporacyjnych o wartości do 10 miliardów dolarów kanadyjskich.
Podczas swojego przemówienia szef Banku Kanady zauważył, że nastąpił znaczący i szybki spadek aktywności gospodarczej, a władze muszą podjąć bardziej drastyczne środki, aby złagodzić skutki kryzysu gospodarczego. Według Stephena Poloza obecny układ sił wskazuje na osłabienie popytu i zmniejszenie inflacji jako główne powody do niepokoju. Mimo to ryzyko przedłużającej się deflacji w Kanadzie jest niskie, a przyszłe perspektywy gospodarcze będą w dużej mierze zależeć od tego, jak długo potrwa kwarantanna. Kierownictwo banku nie publikuje żadnych prognoz.
Jeśli chodzi o obecny obraz techniczny pary USD/CAD, dalszy kierunek będzie bardziej zależeć od cen ropy naftowej niż od zmian w gospodarce, które są na ogół ze sobą powiązane. Wczorajszy wzrost zakupów instrumentów handlowych już doprowadził do załamania spadkowej korekty i powrotu pary do szerokiego kanału bocznego 1.4060-1.4300, gdzie najprawdopodobniej handel będzie aktywny w najbliższej przyszłości, a rynek pozostanie po stronie dolara amerykańskiego. Środkiem kanału jest poziom 1,4190, który należy również wziąć pod uwagę przy budowaniu strategii handlowej.
