W miniony piątek pary dolarowe były pod presją dolara, który umocnił swoją pozycję na całym rynku. Inicjatywy budżetowe Białego Domu, "jastrzębie" sugestie niektórych przedstawicieli Fed i rekordowy wzrost bazowego PCE pozwoliły amerykańskiej walucie "rozwinąć skrzydła". Auzzie również znalazł się pod znaczną presją: dolar australijski w parze z dolarem odnowił swoje trzytygodniowe minimum, osiągając 0,7680.
Jednak pomimo południowego impulsu niedźwiedzie aud/usd faktycznie nie były w stanie wyjść z przedziału 0,7700-0,7800. Pod koniec piątkowej sesji amerykańskiej indeks dolara stracił ducha walki. Fakt ten, w takim czy innym stopniu, znalazł odzwierciedlenie we wszystkich parach dolarowych "głównej grupy", a para aud/usd nie była wyjątkiem. Amerykańska waluta padła ofiarą handlowej zasady "kupuj pogłoski, sprzedawaj fakty": gdy tylko Biden przedstawił rekordowy projekt budżetu kraju na rok podatkowy 2022 (stało się to w szczycie amerykańskiej sesji w piątek ), dolar zaczął aktywnie tracić swoje pozycje. Na przykład nabywcy pary eur/usd byli w stanie odzyskać wszystkie utracone pozycje. Podobną dynamikę zaobserwowano w pozostałych parach dolarowych. Para AUD/USD również odwróciła się o 180 stopni, wracając w okolice 77. figury.
Chodzi o to, że "Wielki budżet" Bidena spotkał się już z krytyką wielu amerykańskich polityków. Ich zdaniem przyjęcie budżetu doprowadzi do znacznego wzrostu długu publicznego, który może wynieść ok. 112% PKB. Aby sfinansować swoje plany, prezydent USA chce zwiększyć obciążenia podatkowe firm i zamożnych obywateli USA. Jednak Republikanie, a także niektórzy przedstawiciele Partii Demokratycznej, zdecydowanie sprzeciwiają się takiemu algorytmowi. Teraz Kongres USA, w którym Demokraci mają niewielką większość (zwłaszcza w Senacie), musi rozważyć ten projekt budżetu kraju. Przypomnę, że nowy rok fiskalny w Stanach zaczyna się 1 października, więc kongresmeni i Biały Dom mają jeszcze dużo czasu na negocjacje polityczne.
Biorąc pod uwagę ten fakt, można przypuszczać, że w średnim okresie ten fundamentalny czynnik zejdzie na dalszy plan, gdyż proces negocjacji potrwa dłużej niż jeden dzień i dłużej niż tydzień. Dlatego pary dolarowe skupią się w tym tygodniu na innych fundamentalnych czynnikach.
Centralnym wydarzeniem tego tygodnia dla pary aud/usd jest czerwcowe posiedzenie Banku Rezerw Australii, które odbędzie się jutro. W opinii większości ekspertów, ankietowanych przez agencję Reuters, czerwcowe spotkanie będzie miało charakter "przejściowy". Kwestie przedłużenia programu skupu obligacji i konieczności zmiany przejścia na obligacje zapadające w listopadzie 2024 r. zostaną rozstrzygnięte na kolejnym lipcowym posiedzeniu. Niemniej jednak członkowie RBA mogą jutro rozłożyć akcenty, oceniając dynamikę wzrostu kluczowych wskaźników ekonomicznych.
Na przykład ostatnie dane o wzroście inflacji były wręcz rozczarowujące. Ogólny wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych w I kwartale bieżącego roku wyniósł ok. 0,6%, zamiast prognozowanego wzrostu do 0,9%. Wskaźnik spada już drugi kwartał z rzędu, odzwierciedlając spowolnienie procesów inflacyjnych. W ujęciu rocznym indeks znalazł się również w "czerwonej strefie", znacznie odbiegając od prognozowanej wartości: wskaźnik wyniósł około 1,1%, podczas gdy eksperci spodziewali się, że będzie to około 1,4%. Inflacja bazowa podobnie rozczarowała traderów: zarówno w ujęciu miesięcznym, jak i rocznym wskaźnik spadł poniżej prognozowanych poziomów.
Jeśli mówimy o rynku pracy w Australii, to sytuacja tutaj nie jest już tak jednoznaczna. Z jednej strony stopa bezrobocia spadła do 5,5%. Wskaźnik spada już szósty miesiąc z rzędu i osiągnął najniższą wartość od marca 2020 r. Z drugiej jednak strony stopa bezrobocia odnosi się raczej do "słabych" i opóźnionych wskaźników, podczas gdy nowsze dane sygnalizują spowolnienie wzrostu rynku pracy. Np. tempo wzrostu liczby zatrudnionych spadło w kwietniu o 30 tys. Wskaźnik ten osiągnął wartość ujemną po raz pierwszy od września ubiegłego roku, kiedy Australię ogarnęła kolejna fala epidemii koronawirusa. Ponadto dynamika wzrostu płac pozostaje dość słaba.
Wszystkie powyższe "niedociągnięcia" kluczowych publikacji z pewnością staną się przedmiotem dyskusji członków Banku Rezerwy. Moim zdaniem Bank Centralny po raz kolejny zadeklaruje, że nie podniesie stopy, dopóki rzeczywista inflacja nie ustabilizuje się w docelowym przedziale 2-3% (dodając, że w najbliższych latach inflacja będzie poniżej wartości docelowej) ... Jeśli chodzi o program QE, również tutaj Bank Centralny może rozczarować nabywców aud/usd, ogłaszając potrzebę dalszej stymulacji. W tym przypadku Auzzie będzie pod największą presją, w tym w parze z amerykańską walutą.
Techniczna strona problemu mówi o pierwszeństwie krótkich pozycji, chociaż główne wskaźniki trendu są "ciche", nie pokazując wyraźnych sygnałów południowych. Na wykresie dziennym para aud/usd znajduje się w chmurze Kumo, ale poniżej linii Tenkan-sen i Kijun-sen. Ponadto cena znajduje się między środkową a dolną linią wskaźnika Wstęg Bollingera w tym samym przedziale czasowym. Moim zdaniem wyniki czerwcowego spotkania RBA nie będą sprzyjały dolarowi australijskiemu, więc wszelkie północne impulsy można wykorzystać jako pretekst do otwierania krótkich pozycji. Głównym celem ruchu w dół jest poziom 0,7680 (dolna linia Wstęg Bollingera na D1).
