We wtorek kluczowe wskaźniki giełdowe w Europie Zachodniej rosną po głośnym dwudniowym załamaniu dzień wcześniej. Jednocześnie uczestnicy rynku nadal dyskutują o nasilającym się kryzysie energetycznym, perspektywach podwyżki stóp procentowych przez globalne banki centralne, a także o zbliżającej się recesji w globalnej gospodarce.
Tak więc, w momencie pisania tego materiału, skonsolidowany wskaźnik główych europejskich firm STOXX Europe 600 wzrósł o 0,87% - do 426,32 pkt.
Najlepsze wyniki w składzie indeksu STOXX Europe 600 odnotowały dziś papiery wartościowe duńskiego producenta sprzętu diagnostycznego Ambu A/S (+7%), brytyjskiego producenta obuwia Dr. Martens PLC (+5%) i francuskiej firmy cyfrowej Atos SE (+4,7%).
Liderami spadku zostały akcje spółek wydobywczych i energetycznych: Polymetal International PLC (-3%), Orron Energy AB (-2,8%), Dino Polska S. A. (-2,3%), Equinor Asa (-2%), Antofagasta PLC (-1,9%) i grupa BHP (-1,8%). Głównymi przyczynami spadku cen akcji firm z tego sektora są spadek cen metali spowodowany wzrostem liczby zakażonych koronawirusem w Chinach, a także obawy inwestorów dotyczące popytu na główne surowce.
Tymczasem francuski CAC 40 dodał 0,9%, niemiecki DAX wzrósł o 0,9%, a brytyjski FTSE 100 - o 0,7%.
Liderzy wzrostu i spadku
Wartość papierów wartościowych norweskiej firmy IT Adevinta wzrosła o 15%. Dzień wcześniej firma opublikowała silny raport kwartalny, w którym przychody na głównych rynkach wzrosły o 10% w porównaniu z analogicznym kwartałem 2021 roku.
Notowania niemieckiej firmy energetycznej Uniper SE spadły o 2,2% w związku z oświadczeniem jej kierownictwa o całkowitym wyczerpaniu pożyczonych środków w wysokości 9 mld USD, spowodowanym ostatnim skokiem cen gazu.
Co się dzieje na rynku?
We wtorek w centrum uwagi europejskich inwestorów znalazły się nastroje gospodarcze w europejskich krajach.
Tak więc, według wstępnych danych hiszpańskiego Urzędu Statystycznego INE, w sierpniu ceny konsumpcyjne w kraju wzrosły o 10,4% rok do roku w porównaniu z lipcowym wzrostem o 10,8%. Jednocześnie w ujęciu miesięcznym wskaźnik wzrósł o 0,1%. W lipcu ceny konsumpcyjne w Hiszpanii spadły o 0,6% w porównaniu z czerwcem.
Takie spowolnienie inflacji w kraju analitycy z INE wiążą ze spadkiem tempa wzrostu cen energii.
Doprowadziło to do wzrostu kluczowego hiszpańskiego indeksu IBEX o 0,7%.
We wtorek wieczorem zostaną opublikowane sierpniowe dane dotyczące zaufania konsumentów w Europie, a raport o inflacji konsumentów ukaże się w środę. Dziś uczestnicy europejskich giełd z podekscytowaniem oczekują również publikacji danych o cenach konsumpcyjnych w Niemczech. Według wstępnych scenariuszy ekspertów roczna inflacja w kraju wzrosła do 7,8% z 7,5% odnotowanych miesiąc wcześniej.
Jednak głównym celem trederów będzie miesięczny raport o zatrudnieniu w USA, który ma zostać opublikowany w piątek. Eksperci sugerują, że inwestorzy mogą negatywnie zareagować na silne dane z rynku pracy, jeśli stworzą warunki do utrzymania gwałtownego cyklu wzrostu stóp procentowych.
Tymczasem we wtorek rano brytyjskie Ministerstwo Finansów poinformowało, że Chiny będą stymulowały popyt, stabilizację zatrudnienia i cen w drugiej połowie roku w celu optymalizacji wyników gospodarczych w obliczu słabnącego wzrostu.
W minionym tygodniu rząd ChRL przyjął nowe środki wsparcia gospodarczego, w tym miliardy dolarów finansowania.
Wiadomość, że chińskie władze starają się pobudzić swoją gospodarkę, stoi w wyraźnym kontraście z zaostrzeniem polityki pieniężnej w większości krajów na całym świecie.
Poprzednie wyniki
W miniony poniedziałek europejskie wskaźniki giełdowe wykazały spadek w związku z komentarzami szefa Rezerwy Federalnej USA Jerome'a Powella na temat potrzeby kontynuacji twardej polityki pieniężnej.
W rezultacie skonsolidowany wskaźnik głównych europejskich firm STOXX Europe 600 spadł o 0,8% - do 422,65 pkt. Maksymalne straty w składzie kluczowego indeksu odnotowały wczoraj papiery wartościowe przedsiębiorstw energetycznych i użyteczności publicznej, a także producentów chemii. Głównym powodem spadku akcji firm z tego sektora jest utrzymanie wysokich cen gazu.
Tymczasem niemiecki DAX spadł o 0,61%, francuski CAC 40 stracił 0,83%. W Wielkiej Brytanii w poniedziałek obchodzono letnie święto bankowe, a FTSE 100 w Wielkiej Brytanii w piątek spadł o 0,7%.
Wartość papierów wartościowych szwedzkiego producenta sprzętu telekomunikacyjnego Ericsson w poniedziałek znacznie spadła w związku z oświadczeniem przedstawicieli firmy, że w najbliższych miesiącach zamierza ograniczyć działalność na terenie Rosji. Po raz pierwszy firma Ericsson zawiesiła działalność w Rosji w kwietniu tego roku.
Notowania francuskiego producenta leków Valneva w przeddzień spektakularnie wzrosły dzięki pozytywnym wynikom ostatnich badań leku przeciwkoronawirusowego.
Kapitalizacja rynkowa francuskiej firmy energetycznej i gazowej Engie SA spadła o 4,3%.
Akcje Veolia Environment SA, francuskiej firmy zajmującej się zaopatrzeniem w wodę i uzdatnianiem wody, usługami komunalnymi, energetycznymi i transportowymi, spadły o 1%.
Wartość papierów wartościowych niemieckiego giganta energetycznego RWE AG spadła o 2,2%.
Notowania niemieckiej koncernu chemiczno-farmaceutycznego Bayer AG spadły o 4,9 proc.
Kapitalizacja rynkowa francuskich producentów luksusowych towarów LVMH i Hermes spadła odpowiednio o 1% i 1,2% z powodu niższych prognoz wydatków konsumenckich w Europie.
W centrum uwagi europejskich inwestorów w poniedziałek znalazły się komentarze szefa Rezerwy Federalnej USA Jerome'a Powella dotyczące dalszego kursu polityki pieniężnej amerykańskiego regulatora.
Podczas piątkowego przemówienia w ramach sympozjum gospodarczego w Jackson Hole Powell powiedział o potrzebie kontynuacji restrykcyjnej polityki pieniężnej w celu zwalczania rekordowej stopy inflacji. Szef Fed podkreślił, że regulator celowo przenosi swoją politykę procentową na taki poziom, który pomoże przywrócić inflację do poziomu 2%.
Ponadto szef Rezerwy Federalnej ostrzegł, że wzrost amerykańskiej gospodarki może ucierpieć z powodu twardej polityki pieniężnej Banku Centralnego, a gospodarstwa domowe i firmy mogą napotkać trudności, zanim uda się znormalizować poziom cen konsumpcyjnych i ustabilizować podaż i popyt.
Podczas przemówienia w Jackson Hole przedstawiciele Europejskiego Banku Centralnego ostrzegli również, że polityka pieniężna EBC nie zmieni się przez najbliższy czas.
Prezes Banku Francji Francois Villeroy de Galhau powiedział, że nie powinno być wątpliwości co do gotowości europejskiego regulatora do zwiększenia bazowych stóp procentowych do 1-2% do końca 2022 roku.
W poniedziałek poziom rentowności 10-letnich obligacji Niemiec wzrósł o ponad 10 punktów bazowych – do 1,5460%, czyli osiągnął nowe 2-miesięczne maksimum. Podobny wskaźnik Włoch wzrósł o nieco ponad 16 punktów bazowych - do 3,844%. Wzrosły również rentowności obligacji w Hiszpanii i Portugalii. Tradycyjnie ceny obligacji spadają wraz ze wzrostem rentowności.
Kolejnym istotnym powodem negatywnego nastawienia europejskich inwestorów w poniedziałek były obawy o zdolność krajów UE do przetrwania zbliżającego się kryzysu energetycznego związanego z naprawą w tym tygodniu głównego rosyjskiego gazociągu. Eksperci sugerują, że Gazprom zaprzestanie dostaw gazu do Europy kluczowym gazociągiem Nord Stream 1 w okresie od 31 sierpnia do 2 września.
Tymczasem ceny energii elektrycznej w Niemczech po raz pierwszy w historii wzrosły powyżej 1000 euro.
Perspektywy zbliżającego się kryzysu energetycznego w Europie położyły również kres krótkotrwałemu wzrostowi euro powyżej parytetu w stosunku do dolara amerykańskiego, kiedy wspólna waluta osiągnęła poziom 0,9944 USD podczas poniedziałkowej porannej sesji. Kurs euro wzrósł pod koniec minionego tygodnia dzięki wiadomości, że EBC może omówić kwestię podwyżki stóp od razu o 75 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu.
Stałe podnoszenie stóp procentowych przez kluczowe banki centralne na świecie może wywołać recesję w globalnej gospodarce, a także doprowadzić do spowolnienia na giełdach.
