Prawdopodobieństwo szybkiego przejścia na bardziej akomodacyjną politykę pieniężną w Stanach Zjednoczonych w dalszym ciągu spada. Wielokrotnie przypominałem, że rynek od dawna oczekiwał obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w marcu. Od razu powiedziałem, że jest za wcześnie, bo inflacja w USA pozostaje zbyt wysoka, a gospodarka jest zbyt przegrzana. Niestety rynek nie wziął tych faktów pod uwagę. Później, gdy stało się jasne, że Fed nie obniży stóp procentowych w marcu, rynek wciąż nie chciał zwiększać popytu na dolara.
Obecny wzór fal dla instrumentu EUR/USD pozostaje niezmieniony. Fala korekcyjna 2 nie przybrała nadmiernie wydłużonej formy, chociaż mogłaby zakończyć się w okolicach poziomu 1,0956, sugerując dalsze spadki euro. Zainteresowanie amerykańską walutą codziennie podsycają informacje, że Europejski Bank Centralny może rozpocząć obniżki stóp procentowych w czerwcu. Sytuacja z Fed nie jest jednak tak jednoznaczna.
Jeśli wcześniej rynek spodziewał się pierwszego luzowania w marcu, teraz przewiduje, że nastąpi ono czerwcu. Jednak prawdopodobieństwo obniżki na czerwcowym posiedzeniu według CME FedWatch Tool wynosi obecnie zaledwie 54,6%, czyli w zasadzie 50/50. Gdy rynek jest pewny (jak w przypadku oczekiwanej obniżki w marcu), prawdopodobieństwo wynosi ponad 80%. Oznacza to, że rynek nie ma pewności nawet co do obniżki stóp procentowych w czerwcu. Prezes Fed, Jerome Powell, zrobił w zeszłym tygodniu wszystko, co możliwe, aby zmniejszyć pewność rynku. Powiedział, że nie ma gwarancji, że inflacja osiągnie poziom 2%. Odczytałem jego słowa, jako: "Możemy utrzymać kurs stopy procentowe na niezmienionym poziomie jeszcze dłużej".
Rynek stał się bardziej ostrożny w swoich poglądach i oczekiwaniach. Teraz nie jest gotowy na ryzyko, dlatego przyjmuje ostrożne stanowisko. W każdym razie Fed ma bardziej jastrzębie nastawienie niż EBC. Dlatego w dalszym ciągu spodziewam się spadku EUR/USD. Raport o inflacji, który ma zostać opublikowany we wtorek, może pokrzyżować plany dolara, podobnie jak piątkowe raporty o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym i bezrobociu. Ważne jest, aby dzisiaj zachować czujność.
Analiza fal dla EUR/USD:
Na podstawie przeprowadzonej analizy EUR/USD dochodzę do wniosku, że nadal kształtuje się wzór fali spadkowej. Fala 2 lub b przybrała już formę zakończoną, więc spodziewam się, że w najbliższej przyszłości uformuje się impulsywna fala spadkowa 3 lub c, a instrument handlowy znacznie spadnie. Obecnie tworzy się wewnętrzna fala korekcyjna, która mogła już się zakończyć. Teraz rozważam krótkie pozycje z celami w okolicach poziomu 1,0462, czyli poziomu Fibo 127,2% i czekam na koniec fali korekcyjnej.
Analiza fal dla GBP/USD:
Wzór fal instrumentu GBP/USD sugeruje spadek. Obecnie rozważam sprzedaż instrumentu z celami poniżej poziomu 1,2039, gdyż uważam, że prędzej czy później rozpocznie się fala 3 lub c. Jednak, dopóki fala 2 lub b nie zostanie zakończona, instrument może jeszcze wzrosnąć do poziomu 1,3140, który odpowiada poziomowi Fibo 100,0%. Udana próba przebicia poziomu 1,2877, czyli poziomu Fibo 76,4%, będzie sygnalizowała, że rynek jest gotowy na zwiększenie popytu na instrument handlowy. W takim przypadku możesz rozważyć długie pozycje.
Kluczowe zasady mojej analizy:
1. Struktury falowe powinny być proste i zrozumiałe. Skomplikowane struktury są trudne do wykorzystania, często prowadzą do nieprzewidywalnych zmian.
2. Jeśli nie masz pewności co do sytuacji na rynku, lepiej na niego nie wchodź.
3. Nigdy nie ma 100% pewności co do kierunku ruchu. Nie zapomnij o zabezpieczających zleceniach Stop Loss.
4. Analizę fal można łączyć z innymi rodzajami analizy i strategiami handlowymi.
