Wielokrotnie powtarzałem, że opinia rynku na temat stóp procentowych Rezerwy Federalnej zmienia się już od kilku miesięcy z rzędu i końca tego nie widać. Dla mnie nie ma w tym nic dziwnego, skoro Fed w dalszym ciągu opiera swoje decyzje w zakresie polityki pieniężnej na wskaźnikach inflacji. Jeśli inflacja nie spadnie, to nie może wykazywać zdecydowanego gołębiego nastawienia. Jest dla mnie oczywiste, że dopóki inflacja nie zacznie ponownie zwalniać, Fed nie zacznie łagodzić polityki.
Większość uczestników rynku wydaje się jednak zagorzałymi optymistami i nadal oczekuje, że Fed jak najszybciej przejdzie na niższe stopy procentowe. Osobiście trudno mi powiedzieć, na czym opierają się ich prognozy. Pod koniec lutego indeks cen towarów i usług konsumenckich przyspieszył, więc nie ma sensu oczekiwać w nadchodzących tygodniach gołębiej retoryki ze strony członków FOMC. Z drugiej strony jakakolwiek jastrzębia retoryka stanowi potencjalną szansę na umocnienie dolara amerykańskiego na rynku.
Prezes Banku Rezerw Federalnych w Atlancie Raphael Bostic powiedział, że gospodarka okazała się bardziej odporna, niż oczekiwano, oraz zauważył, że spodziewa się obecnie jednej obniżki stóp procentowych w tym roku. Tak płynnie i niezauważalnie jeden z najbardziej wpływowych decydentów Fed mówi teraz o jednej rundzie łagodzenia polityki pieniężnej zamiast 5-6, na które liczył rynek na początku roku, ale to jest obiektywna rzeczywistość, o której mówię od kilku miesięcy.
Bostic stwierdził także, że stopa bezrobocia raczej nie zmieni się znacząco w stosunku do obecnego poziomu 3,9%, a inflacja spowalnia znacznie wolniej, niż oczekiwał amerykański regulator. Na tej podstawie rynek może w najbliższej przyszłości zacząć zwiększać popyt na dolara. Ważne jest nie tylko to, kiedy Fed zacznie obniżać stopy procentowe, ale także to, ile razy będzie to robił w danym okresie. Prezes Fed Jerome Powell powiedział już w zeszłym tygodniu, że Fed spodziewa się obecnie mniejszej liczby rund łagodzenia polityki pieniężnej w 2025 r., a prognozy inflacji zostały skorygowane w górę. Wszystko to mówi nam jedno – rynek w dalszym ciągu oczekuje zbyt wiele od FOMC.
Analiza fal dla EUR/USD:
Na podstawie przeprowadzonej analizy EUR/USD dochodzę do wniosku, że nadal kształtuje się wzór fali spadkowej. Fala 2 lub b przybrała już formę zakończoną, więc spodziewam się, że w najbliższej przyszłości uformuje się impulsywna fala spadkowa 3 lub c, a instrument handlowy znacznie spadnie. Obecnie tworzy się wewnętrzna fala korekcyjna, która mogła już się zakończyć. Teraz rozważam krótkie pozycje z celami w okolicach poziomu 1,0462, czyli poziomu Fibo 127,2%.
Analiza fal dla GBP/USD:
Wzór fal instrumentu GBP/USD sugeruje spadek. Obecnie rozważam sprzedaż instrumentu z celami poniżej poziomu 1,2039, gdyż uważam, że prędzej czy później rozpocznie się fala 3 lub c. Jednak, dopóki fala 2 lub b nie zostanie zakończona (ze 100% prawdopodobieństwem), instrument może jeszcze wzrosnąć do poziomu 1,3140, który odpowiada poziomowi Fibo 100,0%. Możliwe, że budowa fali 3 lub c już się rozpoczęła, jednak notowania nie oddaliły się zbyt daleko od szczytów, więc nie da się tego potwierdzić.
Podstawowe zasady mojej analizy:
1. Struktury falowe powinny być proste i zrozumiałe. Skomplikowane struktury są trudne do wykorzystania, często prowadzą do nieprzewidywalnych zmian.
2. Jeśli nie masz pewności co do sytuacji na rynku, lepiej na niego nie wchodź.
3. Nigdy nie ma 100% pewności co do kierunku ruchu. Nie zapomnij o zabezpieczających zleceniach Stop Loss.
4. Analizę fal można łączyć z innymi rodzajami analizy i strategiami handlowymi.
