Dolar nieco stracił na wartości, co natychmiast wykorzystały byki XAU/USD, więc złoto dziś wznowiło wzrost. W chwili publikacji tego artykułu para XAU/USD oscylowała w pobliżu poziomu 2377,00, utrzymując dodatnią dynamikę na tle silnego impulsu wzrostowego, który pojawił się na początku marca, kiedy do gwałtownego wzrostu cen złota przyczyniło się spowolnienie wskaźników aktywności gospodarczej PMI oraz lutowe dane o inflacji w USA, które wskazywały na spowolnienie jej tempa (bazowy indeks cen wydatków konsumpcyjnych PCE spadł w lutym z 2,9% do 2,8% w ujęciu rocznym, potwierdzając tendencję spadkową) oraz sprzeczne komentarze przedstawicieli Fed na temat najbliższych planów amerykańskiego banku centralnego, które wzmocniły spekulacje o rychłym rozpoczęciu cyklu łagodzenia polityki pieniężnej.
Notowania złota są niezwykle wrażliwe na zmiany parametrów polityki pieniężnej światowych banków centralnych, w szczególności Rezerwy Federalnej. Kiedy Fed obniża stopy procentowe, cena złota zazwyczaj rośnie. W obecnej sytuacji same oczekiwania na rozpoczęcie cyklu łagodzenia polityki pieniężnej Fed doprowadziły do masowych zakupów tego szlachetnego metalu, który także zyskuje dodatkowe wsparcie w obliczu zarówno gospodarczej, jak i geopolitycznej globalnej niepewności, zbliżających się wyborów w USA i wciąż wysokiej inflacji.
Komentując ostatnie wydarzenia i dynamikę inflacji w Stanach Zjednoczonych, prezes Fed, Jerome Powell, zajął bardziej ostrożne stanowisko w kwestii dalszych działań banku centralnego. Wcześniej Powell mówił, że amerykański banku centralny jest niemal pewny, że inflacja systematycznie zbliża się do docelowego poziomu 2,0%, teraz jednak twierdzi, że spowolnienie tempa wzrostu cen konsumpcyjnych zajmie więcej czasu, niż wcześniej oczekiwano.
Ekonomiści uważają, że pierwsza obniżka stóp procentowych Fed może nastąpić dopiero we wrześniu. Wielu z nich sugeruje jednak, że regulator może zdecydować się na zmianę poziomu stóp dopiero pod koniec roku lub nawet przesunąć ją na kolejny rok.
Innymi słowy, wydaje się, że rosnąca inflacja w Stanach Zjednoczonych, których gospodarka wciąż uważana jest za pierwszą na świecie, staje się głównym czynnikiem wzrostu cen złota, pełniącego funkcję aktywa ochronnego w podobnych sytuacjach.
Według ekonomistów trend wzrostowy złota może się nasilić po posiedzeniu Fed, które jest zaplanowane na 1 maja. Według CME Group prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych na obecnym poziomie, czyli 5,50%, wynosi 98%, podczas gdy możliwość łagodzenia polityki w czerwcu - 15,0%.
Ekonomiści twierdzą, że w kontekście rosnącej inflacji w Stanach Zjednoczonych oraz pod warunkiem, że koszt pożyczek Rezerwy Federalnej nie zacznie spadać, złoto otrzyma jeszcze większy impuls do wzrostu. Niektóre z nich podniosły w tym roku cenę docelową złota do 3000,00 dolarów za uncję trojańską.
Oznacza to, że cena złota, która obecnie wynosi 2377,00, może znacząco wzrosnąć, co przyniesie większe zyski inwestującym w złoto.
Przed nami spokojny tydzień przed posiedzeniem Fed, które odbędzie się w dniach 30 kwietnia – 1 maja, oraz ostatni handlowy tydzień w tym miesiącu.
Dziś i jutro głos zabiorą przedstawiciele amerykańskiego banku centralnego, a w przyszłym tygodniu nie będzie już żadnych nowych komentarzy z ich strony. Choć wszystko jest już jasne: nie ma powodów, by spodziewać się obniżki stóp procentowych Fed w ciągu najbliższych 2 miesięcy — inflacja w Stanach Zjednoczonych ponownie wzrosła, co również pcha ceny złota w górę.
Przyszły tydzień może jednak przynieść niespodziankę, jeśli ważne dane makro ze Stanów Zjednoczonych (wskaźniki PMI, PCE i PKB) wskażą na istotne spowolnienie inflacji i amerykańskiej gospodarki. Wstępne indeksy PMI S&P Global zostaną opublikowane we wtorek, w czwartek poznamy wstępny szacunek PKB USA za I kwartał, a w piątek — bazowy indeks cen wydatków konsumpcyjnych PCE Amerykanów.
Z technicznego punktu widzenia, powyżej poziomu wsparcia 2053,00, cena pozostaje w strefie średnioterminowej hossy, a powyżej kluczowego poziomu wsparcia 1850,00 – w strefie długoterminowej hossy (więcej szczegółów i alternatywny scenariusz znajdziesz w artykule Przegląd XAU/USD: scenariusze handlowe na 18.04.2024 r.). Wskaźniki techniczne na wykresie tygodniowym również sprzyjają kupującym, wskazując na silny byczy impet.
