W środę para EUR/USD w końcu wykazała ruch spadkowy, ale jest za wcześnie, żeby świętować. Przez całą pierwszą połowę roku konsekwentnie wskazywaliśmy, że euro już wyglądało na wykupione. Teraz, gdy zamierza również utworzyć pozory trendu wzrostowego w wyższych przedziałach czasowych, pewność, że euro jest nadmiernie drogie, tylko wzrosła.
Wielokrotnie wymienialiśmy kilka faktów, które nie dają podstaw do wzrostu euro. Europejski Bank Centralny już zaczął łagodzić politykę pieniężną, a stopa EBC nigdy nie zbliżyła się do szczytowej stopy Rezerwy Federalnej. Tak więc stopa EBC od lat była niższa i zaczęła spadać jako pierwsza. Jak zatem można wyjaśnić wzrost euro?
Wyjaśnienie jest proste – rynek ponownie wykonał jedną ze swoich ulubionych strategii. Kiedy pewne wydarzenie jest nieuniknione, rynek próbuje je wycenić z góry, aby zmaksymalizować zyski. Stąd spadek dolara przez dwa lata. Kiedy inflacja w USA zaczęła zwalniać w 2022 r., rynek zaczął oczekiwać obniżki stóp i uwzględnił ten proces w kursie wymiany dolara. Od kilku tygodni widzimy ostateczny impuls mający na celu "przejęcie wszystkich zysków" z rynku.
18 września Fed zacznie obniżać stopę, ale będzie to robić stopniowo. Nie jest to konieczne, ponieważ inflacja jest zbyt odległa od poziomu docelowego. W ten sposób otrzymamy bardzo interesujący obraz. Dolar amerykański spada od dwóch lat, ponieważ rynek cały czas przygotowywał się na luzowanie polityki pieniężnej przez Fed. A co może się wydarzyć po 18 września? Tak, luzowanie się rozpocznie i jest już uwzględnione w cenach. Dlatego nie będziemy zaskoczeni, jeśli dolar będzie spadał przez jakiś czas z powodu dynamiki, ponieważ byłoby zbyt przewidywalne, gdyby 19 września rozpoczął się nowy trend spadkowy, po którym nastąpiłaby długa i globalna aprecjacja.
Do tego czasu wielu traderów będzie się zastanawiać, dlaczego dolar rośnie, gdy Fed obniża główną stopę procentową. Z tych samych powodów teraz euro rośnie, gdy EBC obniża swoją stopę. Dlatego też, tak jak poprzednio, przygotowujemy się na znaczny wzrost amerykańskiej waluty. Jak widać, proces przygotowawczy trwał znacznie dłużej, niż przewidywano, a rynek zaserwował kilka nieprzyjemnych niespodzianek. Nadal jednak uważamy, że wzrost dolara jest nieunikniony. Ponadto nadal uważamy, że para EUR/USD powróci do parytetu cenowego w ciągu najbliższych 12-18 miesięcy. W ciągu półtora roku może się wydarzyć wiele rzeczy, które zmuszą nas do skorygowania naszych prognoz. Jednak na razie to jest scenariusz, z którym pracujemy.
Średnia zmienność na parze EUR/USD w ciągu ostatnich pięciu dni handlowych od 29 sierpnia wynosi 67 pipsów, czyli jest to wartość średnia. Oczekujemy, że dziś para będzie poruszać się między poziomami 1,1043 i 1,1177. Górny kanał regresji liniowej jest skierowany w górę, ale globalny trend spadkowy pozostaje bez zmian. Wskaźnik CCI wszedł w obszar wykupienia trzy razy, sygnalizując potencjalną zmianę na trend spadkowy i wskazując na to, że obecny wzrost jest nielogiczny.
Najbliższe poziomy wsparcia:
- W1 – 1,1108
- W2 – 1,1047
- W3 – 1,0986
Najbliższe poziomy oporu:
- O1 – 1,1169
- O2 – 1,1230
- O3 – 1, 1292
Rekomendacje handlowe:
Para EUR/USD kontynuuje silny i nieustanny ruch wzrostowy z powodu pragnienia rynku, aby stale kupować euro i sprzedawać dolary. W poprzednich recenzjach wspominaliśmy, że spodziewamy się spadków euro w średnim terminie, ale obecny wzrost wydaje się teraz niemal kpiną. Rynek nadal wykorzystuje każdą okazję do kupna, ale obraz techniczny ostrzega przed wysokim prawdopodobieństwem zakończenia trendu wzrostowego. Można rozważyć krótkie pozycje, ponieważ cena ustabilizowała się wczoraj poniżej średniej ruchomej, z celami na poziomie 1,1047 i 1,0986.
Objaśnienia do ilustracji:
Kanały regresji liniowej - pomagają określić aktualny trend. Jeśli oba są skierowane w tym samym kierunku, oznacza to, że trend jest w danej chwili silny.
Linia średniej ruchomej (ustawienia 20,0, wygładzona) - określa krótkoterminowy trend i kierunek, w którym należy w danej chwili handlować.
Poziomy Murraya - docelowe poziomy dla ruchów i korekt.
Poziomy zmienności (czerwone linie) – prawdopodobny kanał cenowy, w którym para będzie się znajdować następnego dnia, w oparciu o aktualne wskaźniki zmienności.
Wskaźnik CCI – jego wejście w obszar wyprzedania (poniżej -250) lub w obszar wykupienia (powyżej +250) oznacza, że zbliża się odwrócenie trendu w przeciwnym kierunku.
