Kontrakty futures na amerykańskie i europejskie indeksy giełdowe spadły, odbiegając od wzrostów na rynkach azjatyckich, a inwestorzy próbują ocenić wojnę handlową i jej potencjalny wpływ na zyski największych spółek technologicznych z Wall Street
Kontrakty futures na Euro Stoxx 50 spadły o 0,4%, a na S&P 500 o 0,5% po gwałtownych spadkach akcji Alphabet Inc. (firmy macierzystej Google) oraz Advanced Micro Devices Inc. podczas wczorajszej głównej sesji handlowej.
Indeksy azjatyckie rosły drugi dzień z rzędu, podczas gdy akcje chińskie spadły po wznowieniu handlu w środę po obchodach Chińskiego Nowego Roku.
Jen umocnił się wobec dolara amerykańskiego, a złoto osiągnęło rekordowy poziom w związku z rosnącym popytem na aktywa uznawane za bezpieczne przystanie.
Wpływ napięć handlowych między USA a Chinami:
Azjatyckie spółki technologiczne odzwierciedliły spadki swoich amerykańskich odpowiedników, gdy inwestorzy zaczęli wykazywać większą ostrożność wobec Chin. Stało się to po nałożeniu przez USA 10% ceł na wszystkie importowane towary z tego kraju. Pierwsze działania w ramach odnowionej wojny handlowej między USA a Chinami sugerują, że Xi Jinping przyjmuje bardziej ostrożne podejście niż podczas pierwszej kadencji Donalda Trumpa.
Jednak opóźnienia w negocjacjach handlowych między oboma krajami mogą prowadzić do krótkoterminowej zmienności na rynkach akcji, zwiększając presję na S&P 500 i Nasdaq.
Rentowność obligacji i osłabienie dolara:
Rentowności 10-letnich obligacji skarbowych oraz indeks dolara amerykańskiego kontynuowały spadki po tym, jak liczba ofert pracy w USA w grudniu spadła bardziej, niż oczekiwano, osiągając najniższy poziom od trzech miesięcy.
Dane z rynku pracy złagodziły obawy dotyczące agresywnej polityki Rezerwy Federalnej w kwestii stóp procentowych, co doprowadziło do osłabienia dolara, dając jednocześnie wsparcie rynkom azjatyckim.
Inwestorzy mogą teraz przyjąć ostrożne podejście w kwestii wojny handlowej USA-Chiny, kierując swoją uwagę na szersze wskaźniki gospodarcze.
Kluczowe dane:
Dzisiejsza uwaga skupi się na danych dotyczących wskaźnika ISM dla sektora usług w USA, aby uzyskać dalszy wgląd w możliwą ścieżkę stóp procentowych Rezerwy Federalnej.
Ekonomiści zauważają, że aktywność w sektorze usług prawdopodobnie spowolniła w styczniu z powodu burz śnieżnych w większości kraju oraz pożarów na zachodnim wybrzeżu. Dane ISM dla usług pomogą również ocenić aktualny stan gospodarki i możliwy kierunek polityki pieniężnej.
Ekonomiści przewidują umiarkowany wzrost wskaźników, jednak niekorzystne warunki pogodowe mogą negatywnie wpłynąć na wyniki. Jeśli dane ISM wskażą na trend spowolnienia wzrostu, Rezerwa Federalna może ponownie rozważyć swoje projekcje dotyczące stóp procentowych, co odpowiednio wpłynie na rynki finansowe. Istotnym czynnikiem będą również trendy w zatrudnieniu w sektorze usług, które mogą wskazać, czy zaufanie konsumentów pozostaje na stabilnym poziomie. Utrzymujący się wzrost liczby miejsc pracy mógłby wspierać poprawę sytuacji gospodarczej, nawet jeśli warunki pogodowe pozostaną trudne.
Surowce:
Ceny ropy nieznacznie spadły, ponieważ obawy, że wojna handlowa może zaszkodzić globalnemu wzrostowi gospodarczemu, przeważyły nad informacjami o zaostrzeniu sankcji wobec Iranu.
Prognoza techniczna dla S&P 500:
Popyt na S&P 500 pozostaje wysoki.
Głównym celem kupujących na dziś jest przełamanie najbliższego poziomu oporu na 6024 USD. Umożliwiłoby to kontynuację trendów wzrostowych i otworzyło drogę do kolejnego poziomu na 6038 USD.
Równie ważnym zadaniem dla byków jest utrzymanie kontroli nad poziomem 6047 USD, co dodatkowo wzmocniłoby ich pozycję.
W przypadku ruchu spadkowego wynikającego ze spadku apetytu na ryzyko, kupujący będą musieli wykazać się determinacją, aby utrzymać dynamikę wzrostu.
