Amerykańskie indeksy giełdowe zakończyły poniedziałkową sesję mieszanie: S&P 500 spadł o 0,11%, Nasdaq 100 stracił 0,82%, podczas gdy Dow Jones Industrial Average zwyżkował o 0,91%.
We wtorek indeksy wróciły do wzrostów po wcześniejszej niewielkiej korekcie. Kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły o 0,2%, a europejskie kontrakty terminowe zyskały 0,5%. Indeksy azjatyckie pozostały w większości bez zmian, odrabiając znaczną część wcześniejszych strat. Japoński Nikkei-225 spadł o 0,5% po tym, jak Donald Trump zagroził podniesieniem ceł wobec Japonii i nasilił krytykę za ograniczenia w imporcie amerykańskiego ryżu. Indeks dolara ustabilizował się, oscylując wokół trzyletniego minimum osiągniętego we wtorek.
Inwestorzy uważnie śledzą dane makroekonomiczne i napięcia handlowe po tym, jak Trumpa powiedział, że nie planuje przesuwać terminu nałożenia wyższych taryf na amerykańskich partnerów handlowych. Choć oświadczenie to wywołało umiarkowaną reakcję rynków, inwestorzy pamiętają, że dalsza eskalacja może zaszkodzić globalnemu wzrostowi gospodarczemu i negatywnie wpłynąć na wyniki firm w dużym stopniu zależnych od handlu międzynarodowego. Ekonomiści wielokrotnie ostrzegali, że pogorszenie stosunków handlowych może doprowadzić do spowolnienia wzrostu, wyższej inflacji i ograniczenia inwestycji.
Mimo to rynki akcji, które w przeszłości gwałtownie reagowały na wiadomości o wojnach handlowych, obecnie przejawiają mniejsze oznaki obaw. Inwestorzy przyzwyczaili się do strategii Trumpa polegającej na groźbach i późniejszym wycofywaniu się. Dlatego dominuje przekonanie, że i tym razem termin zostanie przedłużony.
Zgodnie z prognozami ekonomistów czwartkowy raport o zatrudnieniu za czerwiec, publikowany dzień wcześniej z uwagi na święto 4 lipca, może wykazać spowolnienie wzrostu liczby nowych miejsc pracy do około 110 000 wobec 139 000 w maju. Oczekuje się także wzrostu stopy bezrobocia do poziomu 4,3%. Dane te mogą negatywnie wpłynąć na nastroje inwestorów i przełożyć się na krótkoterminową korektę indeksów.
Dla Rezerwy Federalnej, która oczekuje większej jasności w zakresie potencjalnego wpływu ceł na inflację, wyraźne pogorszenie sytuacji na rynku pracy prawdopodobnie zwiększy presję na obniżenie stóp procentowych — ruch, który byłby korzystny dla akcji. Dlatego gwałtowna wyprzedaż indeksów jest mało prawdopodobna.
Sytuacja na rynku surowcowym: cena złota kontynuuje wzrost po wcześniejszym dwuprocentowym umocnieniu w trakcie dwóch poprzednich sesji, podczas gdy ceny ropy ustabilizowały się w trakcie środowej sesji.
Jeśli chodzi o sytuację techniczną, S&P500 głównym celem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 6223 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 6234 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 6245 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 6211 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 6200 USD, a następnie do 6185 USD.
