W miniony piątek amerykańskie indeksy giełdowe zakończyły sesję na plusie. S&P 500 wzrósł o 0,40%, Nasdaq 100 o 0,20%, a Dow Jones Industrial Average o 0,47%.
Rekordowa hossa na amerykańskich rynkach akcji wydaje się mieć szansę na kontynuację po tym, jak Unia Europejska osiągnęła porozumienie handlowe ze Stanami Zjednoczonymi, co dodatkowo złagodziło obawy przed wyniszczającą wojną handlową. Perspektywy dla amerykańskich spółek uległy wyraźnej poprawie. Zniesienie barier handlowych z UE oznacza swobodniejszy przepływ towarów i usług, co przełoży się na wzrost zysków i przychodów. Inwestorzy z entuzjazmem przyjęli te wiadomości, co odzwierciedlił wzrost głównych indeksów giełdowych. Nie należy jednak pomijać innych czynników rynkowych. Inflacja wciąż budzi obawy, a Rezerwa Federalna najprawdopodobniej utrzyma restrykcyjną politykę pieniężną w celu ograniczenia wzrostu cen. Może to ciążyć na zyskach przedsiębiorstw i spowalniać ekspansję gospodarczą.
Dziś kontrakty futures na indeks S&P 500 wzrosły o 0,5% po piątkowym rekordowym zamknięciu. Kontrakty na europejskie akcje zyskały 1,1% po zawarciu porozumienia między USA a UE. Indeks MSCI All Country World osiągnął rekordowy poziom, natomiast akcje azjatyckie pozostały na niezmienionym poziomie. Kurs euro pozostał stabilny po wcześniejszych wzrostach względem dolara. Ceny ropy naftowej wzrosły o 0,5%.
Rynki, odbijające się od kwietniowych minimów, znajdują obecnie wytchnienie dzięki najnowszemu porozumieniu handlowemu oraz oznakom przedłużającego się rozejmu między Stanami Zjednoczonymi a Chinami. Taryfa celna na poziomie 15% jest daleka od zapowiadanych przez Trumpa 30%, ale jednocześnie wyższa niż oczekiwane przez Europejczyków 10%. Niewątpliwie optymizm tego tygodnia zostanie wystawiony na próbę przez kluczowe publikacje danych makroekonomicznych, nadchodzące posiedzenia Rezerwy Federalnej i Banku Japonii oraz raporty wyników finansowych spółek o dużej kapitalizacji, które mogą wpłynąć na nastroje rynkowe i prognozy dla globalnej gospodarki.
Porozumienie przynosi ulgę inwestorom na rynkach akcji na całym świecie, choć potencjalne dalsze wzrosty mogą być ograniczone, ponieważ zawarcie umowy było prawdopodobnie już częściowo wycenione po wcześniejszym porozumieniu handlowym z Japonią. Niewykluczone, że fala wyprzedaży amerykańskich aktywów nie powróci w świetle ostatnich wydarzeń handlowych.
Tymczasem giełdy w Hongkongu i Chinach odnotowały wzrosty po doniesieniach "South China Morning Post", zgodnie z którymi Stany Zjednoczone i Chiny mają przedłużyć zawieszenie ceł o kolejne trzy miesiące. Sekretarz Skarbu USA, Scott Bessent, i wicepremier Chin, He Lifeng, mają spotkać się dziś w Sztokholmie. Dodatkowo Goldman Sachs podniósł 12-miesięczny cel dla indeksu MSCI China, wskazując na wyższe wyceny, poprawiające się perspektywy handlowe i umacniającego się juana.
W Azji premier Japonii, Shigeru Ishiba, zapowiedział, że zamierza pozostać na stanowisku mimo narastających wewnątrz partii rządzącej wezwań do rezygnacji.
Prognoza techniczna dla S&P 500: Głównym celem kupujących na dziś będzie przełamanie najbliższego oporu na poziomie 6423 USD. Wybicie powyżej tego poziomu potwierdziłoby trend wzrostowy i otworzyło drogę w kierunku 6434 USD. Równie istotnym zadaniem byków będzie utrzymanie się powyżej poziomu 6446 USD, co dodatkowo wzmocniłoby ich pozycję. Jeśli nastąpi ruch spadkowy w związku ze słabnącym apetytem na ryzyko, kupujący powinni zareagować w okolicach poziomu 6410 USD. Przełamanie tego wsparcia może szybko zepchnąć instrument z powrotem do poziomu 6400 USD i otworzyć drogę w kierunku 6392 USD.
