Pod koniec wczorajszej sesji amerykańskie indeksy giełdowe odnotowały największy od dłuższego czasu wzrost: S&P 500 zyskał 0,83%, Nasdaq 100 wzrósł o 0,88%, a Dow Jones Industrial Average zwyżkował o 0,77%.
Wzrost akcji na Wall Street wsparł również notowania w Azji, ponieważ nowe sygnały osłabienia rynku pracy w USA wzmocniły oczekiwania, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe jeszcze w tym miesiącu. Oczekiwanie cięć stóp zazwyczaj sprzyja wzrostowi popytu na aktywa, gdyż tańszy kredyt zwiększa atrakcyjność inwestycji w akcje.
Azjatyckie indeksy zyskały około 1%, w tym rynek japoński, gdy Donald Trump podpisał dekret w sprawie realizacji umowy handlowej z Japonią. Kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły o 0,2%, a indeks zakończył sesję na historycznym maksimum, a kontrakty na Nasdaq 100 dodały 0,4%.
Rynek obligacji skarbowych ustabilizował się po czwartkowym rajdzie, a rentowność dwuletnich obligacji USA, wrażliwych na zmiany polityki pieniężnej, utrzymuje się blisko rocznego minimum. Rynki pieniężne niemal w pełni wyceniają obniżkę stóp Fed i oczekują co najmniej dwóch cięć do końca roku. Dolar osłabił się wobec innych walut.
Dziś rynek czeka na publikację raportu o zatrudnieniu oraz danych o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych, które mogą potwierdzić najsłabszy okres wzrostu zatrudnienia w USA od początku pandemii. Spadek popytu, rosnące koszty i nieprzewidywalna polityka handlowa Trumpa przyczyniły się do spowolnienia tempa zatrudnienia, zwiększając presję na Rezerwę Federalną, która stara się wspierać rynek pracy.
Wyraźnie widać, że wielu inwestorów liczy na obniżkę stóp, jednak należy podchodzić do tego z rozwagą. Dane sugerujące jedynie umiarkowane spowolnienie, a nie dramatyczne pogorszenie sytuacji na rynku pracy, mogą wywołać słabszą reakcję. Konsensus rynkowy zakłada wzrost liczby miejsc pracy poza rolnictwem o 75 tys. w sierpniu, co będzie czwartym miesiącem z rzędu z wynikiem poniżej 100 tys. Stopa bezrobocia, według prognoz, wzrośnie do 4,3%, czyli najwyższego poziomu od 2021 roku.
Na rynku surowców ropa tanieje trzeci dzień z rzędu, zbliżając się do tygodniowego spadku w związku z oczekiwaniami na spotkanie OPEC+, podczas którego grupa może zatwierdzić kolejne zwiększenie dostaw.
Jeśli chodzi o sytuację techniczną, S&P500 głównym celem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 6520 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 6537 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 6552 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 6505 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 6490 USD, a następnie do 6473 USD.
