NVIDIA ratuje rynek! Pozytywny raport o wynikach finansowych największej firmy na świecie pozwolił indeksowi S&P 500 przerwać czterodniową passę strat, a jej akcje wzrosły o 6,5% w handlu pozasesyjnym. Od rekordowych szczytów pod koniec października akcje tego giganta technologicznego spadły o 12%, co ciągnęło w dół nie tylko cały sektor, ale także amerykańskie indeksy giełdowe. Czas na odbicie.
Dynamika S&P 500 i akcji sektora technologicznego
Przychody NVIDIA za III kwartał wyniosły 57 mld USD, z czego 51,2 mld pochodziło z centrów danych, a zysk na akcję wzrósł do 1,3 USD. Wszystkie te dane przewyższyły prognozy analityków Wall Street, w tym prognozę sprzedaży na IV kwartał na poziomie 65 mld USD. Te imponujące wyniki dają nadzieję na odbicie w trendzie wzrostowym akcji tego giganta technologicznego.
W całej historii ich handlu, odbicia po spadkach o 10% lub więcej miały miejsce 16 razy, przy średnim spadku wynoszącym 16,7%. Wielkość tych spadków wahała się od 10,1% w lutym 2023 roku do 24% w I kwartale 2025 roku. W pięciu przypadkach spadki akcji NVIDIA kwalifikowały się jako "rynki niedźwiedzia", spadając o 20% lub więcej.
Po raporcie największej firmy na świecie rozpoczną się intensywne dyskusje dotyczące sztucznej inteligencji. Optymiści będą przekonywać, że ten temat wciąż cieszy się dużym zainteresowaniem, co ostatecznie pozwoli S&P 500 przywrócić swój trend wzrostowy. Pesymiści zwrócą uwagę na wysokie koszty, przed jakimi stoją firmy technologiczne, oraz na wątpliwości dotyczące ich rentowności.
Dynamika wydatków na technologie AI przez Wspaniałą Siódemkę
Problem polega na tym, że spadki w szerokim indeksie akcji w październiku i listopadzie były spowodowane nie tylko zawyżonymi wycenami fundamentalnymi i wątpliwościami co do efektywności firm technologicznych. Rynek przestał wierzyć w obniżkę stóp procentowych na fundusze federalne w grudniu, a protokoły z październikowego posiedzenia FOMC zdecydowanie zniechęciły inwestorów do oczekiwania na kontynuację cyklu ekspansji monetarnej w 2025 roku. Wielu urzędników uznało to za nieodpowiednie.
Co więcej, Biuro Statystyki Pracy nie ma zamiaru publikować raportu dotyczącego zatrudnienia za październik. Jego dane zostaną uwzględnione w statystykach za listopad, które zostaną opublikowane 16 grudnia, po ostatnim posiedzeniu FOMC w tym roku. Brak danych zmusza Fed do ostrożnego działania. Stopy procentowe najprawdopodobniej pozostaną na poziomie 3,75-4% do styczniowego posiedzenia, co jest złą wiadomością dla amerykańskich akcji.
Indeks S&P 500 może napotkać trudności z powodu spowalniającego wzrostu gospodarczego w USA. Najdłuższy shutdown w historii prawdopodobnie odejmie około 1 punktu procentowego od PKB. Te dane będą znane w 2026 roku, a w tym kontekście obniżka stóp procentowych może wydawać się kołem ratunkowym dla tonącego, co mogłoby wywołać niepokój na rynku akcji.
Technicznie rzecz biorąc, na dziennym wykresie S&P 500, byki zdołały utrzymać się na poziomie wsparcia wynoszącym 6,620. Jednak dopóki notowania pozostają poniżej wartości godziwej wynoszącej 6,740, niedźwiedzie mają kontrolę. Każdy wzrost szerokiego indeksu akcji powinien być wykorzystywany do sprzedaży.
