W piątek indeksy giełdowe zamknęły się na lekkim plusie: S&P 500 wzrósł o 0,98%, Nasdaq 100 zyskał 0,88%, a Dow Jones Industrial Average zwyżkował o 1,08%.
W piątek indeksy odnotowały znaczną korektę, ponieważ inwestorzy zwiększyli oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w przyszłym miesiącu. Ten wzrostowy impet rozprzestrzenił się również na Azję, gdzie regionalny indeks akcji MSCI wzrósł o 0,7%. Indeks w Hongkongu skorzystał na 4% wzroście akcji Alibaba Group Holding Ltd. po tym, jak jej oparta na sztucznej inteligencji aplikacja została pobrana ponad 10 milionów razy w tygodniu po ponownym uruchomieniu.
Jak wspomniałem wcześniej, rynki ożywiły się w zeszły piątek po tym, jak prezes Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku, John Williams, oświadczył, że obniżka stóp procentowych jest możliwa w krótkim terminie. Optymizm wzmocniły również doniesienia o tym, że władze USA prowadzą wstępne rozmowy dotyczące sprzedaży przez Nvidia Corp. układów H200 Chinom. Położyło to kres tygodniowej zmienności na Wall Street podsycanej obawami o wysokie wyceny w sektorze sztucznej inteligencji.
Agencja AT Global Markets stwierdziła, że biorąc pod uwagę ruchy obserwowane w poprzednim tygodniu i potencjalną zmienność w nadchodzących dniach, zrozumiałe jest, że inwestorzy nie chcieli narażać się na ryzyko w obliczu optymistycznych nastrojów.
Obligacje skarbowe również wzrosły w piątek po tym, jak Williams, uważany za bliskiego sojusznika prezesa Jerome'a Powella, zasugerował, że istnieją możliwości łagodzenia polityki pieniężnej w najbliższym czasie, ponieważ wzrosło ryzyko spadku zatrudnienia, a jednocześnie zmniejszyło się ryzyko wzrostu inflacji. Jednak urzędnicy nadal nie są zgodni co do zasadności obniżki stóp procentowych. Prezes Rezerwy Federalnej w Bostonie, Susan Collins, zasugerowała, że nie podjęła jeszcze decyzji w sprawie dalszych zmian w polityce pieniężnej.
Przed październikowym posiedzeniem dotyczącym polityki pieniężnej inwestorzy uważali obniżkę stóp procentowych w grudniu za nieuniknioną, jednak po wzroście jastrzębich nastrojów prawdopodobieństwo tego gwałtownie spadło, na krótko poniżej 30%. Inwestorzy wyceniają obecnie prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych na ponad 60%.
Strategowie z JPMorgan Chase & Co. mają jednak nieco odmienny pogląd. W swojej nocie bank wskazał, że FOMC prawdopodobnie powstrzyma się od zmian w polityce pieniężnej na grudniowym posiedzeniu ze względu na ograniczoną dostępność nowych danych — raporty o zatrudnieniu za październik i listopad, a także dane o inflacji za te okresy, zostaną opublikowane po posiedzeniu Fed. Bank spodziewa się obniżki stóp o 25 punktów bazowych w styczniu i kwietniu.
Jeśli chodzi o sytuację techniczną, S&P500 głównym celem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 6638 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 6651 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 6660 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 6627 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 6616 USD, a następnie do 6603 USD.
