Wczoraj indeksy giełdowe zakończyły sesję mieszanymi wynikami. S&P 500 wzrósł o 0,41%, Nasdaq 100 spadł o 0,09%, a Dow Jones Industrial Average wzrósł o 1,73%.
Sektor technologiczny kontynuował wycofywanie się z rekordowych maksimów, trzeci dzień z rzędu. Kontrakty futurtes na Nasdaq 100 spadły o około 0,9%, a indeks MSCI Asia stracił 1,4%. Największy spadek ponownie odnotował południowokoreański indeks KOSPI, najlepiej prosperujący indeks w tym roku i kluczowy wskaźnik inwestycji w sztuczną inteligencję, który stracił 4,7%. Nie jest to już tylko korekta techniczna, ale oznacza wyjście dużego kapitału z pozycji zgromadzonych w miesiącach gwałtownych wzrostów.
Impulsem był Broadcom — akcje spółki spadły najmocniej od 16 miesięcy po rozczarowujących prognozach przychodów dla układów AI. Oczekiwania inwestorów były zbyt wysokie, a zarząd zasygnalizował, że zwrot w kierunku klientów korzystających ze sztucznej inteligencji postępuje wolniej niż przewidywano. Union Bancaire Privee określił ten ruch wczoraj jako przewidywalny: po bezprecedensowych zyskach konsolidacja była spóźniona, a błąd Broadcom dał posiadaczom zysków pretekst do zabezpieczenia zysków — ale teza dotycząca długoterminowej sztucznej inteligencji pozostaje nienaruszona. Korekta po około 70% wzroście indeksu Philadelphia Semiconductor w ciągu dwóch miesięcy jest normalnym zachowaniem rynku - niekoniecznie odwróceniem trendu.
Cena ropy Brent nieznacznie wzrosła do około 95,50 USD, częściowo odrabiając straty po doniesieniach o zawieszeniu broni między Libanem a Izraelem. Cena złota spadła do 4440 USD — niepewność związana z rozmowami USA z Iranem nadal ciąży. Prezes Fed w San Francisco, Mary Daly, powiedziała wczoraj, że polityka jest na dobrej drodze, ale że istnieje zbyt duża niepewność, aby móc udzielić jednoznacznych wskazówek.
Głównym wydarzeniem dnia są piątkowe dane o zatrudnieniu poza rolnictwem. Konsensus przewiduje wzrost zatrudnienia o +85 000 miejsc pracy i stopę bezrobocia na poziomie 4,3%. Jeśli dane okażą się znacznie lepsze od oczekiwań, rynki zwiększą prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych przez Fed, co wywrze dodatkową presję na sektor technologiczny poprzez kanał rentowności.
Technicznie rzecz biorąc analiza indeksu S&P 500 wskazuje, że natychmiastowym zadaniem dla kupujących jest pokonanie oporu na poziomie 7547 USD. Potwierdziłoby to wzrost i otworzyło drogę do 7574 USD. Utrzymanie kontroli powyżej 7607 USD dodatkowo wzmocniłoby pozycje kupujących. Po stronie spadkowej kupujący muszą bronić poziomu 7518 USD. Przełamanie poniżej tego poziomu prawdopodobnie sprowadzi indeks z powrotem do 7494 USD i otworzy drogę do 7474 USD.
