Złoto (XAU/USD) kontynuuje spadek w kierunku marcowego minimum. Eskalacja konfrontacji militarnej między Stanami Zjednoczonymi a Iranem zwiększa ryzyko inflacyjne i podtrzymuje oczekiwania na zacieśnienie polityki pieniężnej przez banki centralne, co napędza odpływ kapitału z metali szlachetnych o zerowej rentowności.
Dodatkową presję spadkową generuje techniczna wyprzedaż po przełamaniu kluczowej 200-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA). Jednocześnie obecny spadek w dużej mierze ignoruje osłabienie dolara amerykańskiego, które zazwyczaj wspierało aktywa surowcowe.
We wtorek Stany Zjednoczone przeprowadziły ataki na cele w Iranie po tym, jak amerykański śmigłowiec bojowy AH-64 Apache został zestrzelony w rejonie Cieśniny Ormuz. W odpowiedzi Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej (IRGC) poinformował o atakach na obiekty wojskowe w Jordanii, Kuwejcie i Bahrajnie, gdzie stacjonują siły amerykańskie, i ostrzegł przed podjęciem surowszych środków, jeśli presja ze strony USA będzie się utrzymywać. Minister spraw zagranicznych Iranu, Abbas Araghchi, podkreślił również, że wszelkie groźby lub ataki nie pozostaną bez odpowiedzi, wzywając Stany Zjednoczone do opuszczenia regionu w celu uniknięcia dalszej eskalacji. W tym kontekście utrzymuje się podwyższona premia za ryzyko geopolityczne, co przyczynia się do utrzymania cen ropy naftowej powyżej ostatnio osiągniętych dwumiesięcznych minimów.
Według narzędzia FedWatch CME Group prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej do końca roku jest szacowane przez rynek na około 75% w związku z obawami o utrzymującą się wysoką inflację napędzaną wysokimi cenami energii. Jednocześnie uczestnicy rynku przyjmują postawę wyczekującą wobec dolara amerykańskiego przed publikacją danych o inflacji. Nadchodzący raport o wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI) będzie kluczowym czynnikiem kształtującym trajektorię polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej i może tym samym wyznaczyć kierunek dla dolara. W tym kontekście czynniki fundamentalne nadal wywierają presję na ceny złota.
Z technicznego punktu widzenia niedawne przebicie 200-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA) stworzyło sprzyjające warunki dla spadków. Co więcej, konsolidacja poniżej 200-dniowej SMA wzmacnia negatywne prognozy krótkoterminowe i zwiększa prawdopodobieństwo dalszych spadków cen. Oscylatory pozostają ujemne, a wskaźnik siły względnej (RSI) znajduje się już w strefie wyprzedania. Łącznie te czynniki sprawiają, że złoto jest narażone na dalsze spadki z możliwością ponownego przetestowania marcowego minimum w okolicach 4100 USD. Najbliższy opór znajduje się na poziomie 4260, a następnie 200-dniowa EMA i SMA.
