Amerykańskie indeksy akcji zakończyły dzień w różnych kierunkach. S&P 500 spadł o 0,01%, Nasdaq 100 stracił 0,80%, a Dow Jones Industrial Average wzrósł o 1,14%.
Globalne rynki odbiły się dziś po wyprzedaży sektora technologicznego, napędzane paradoksem: słaby raport z rynku pracy w USA złagodził oczekiwania szybkiej podwyżki stóp przez Fed i wzmocnił aktywa ryzykowne. Indeks MSCI Asia Pacific wzrósł o 1,8%, kontrakty futures na Nasdaq 100 zyskały 0,8%, a złoto kontynuowało rajd. Wyraźnie wyróżnił się rosnąc około 5% po chwiejnych ruchach na otwarciu.
Wielu analityków zauważa, że fundamenty sektora technologicznego pozostają silne i że rynek wciąż nie docenia potencjału producentów układów pamięci oraz dostawców sprzętu dla AI. Równocześnie ostrożne głosy ostrzegają przed zmianą reżimu w drugiej połowie roku. Invesco zauważyło wczoraj, że pierwsza połowa roku charakteryzowała się bezwładnością rynku, a fala AI bezlitośnie napędzała wzrost wielu firm. W przyszłości otoczenie prawdopodobnie stanie się bardziej selektywne, a inwestorzy będą musieli identyfikować firmy, które będą w stanie utrzymać rentowność w miarę wzrostu mocy produkcyjnych i pojawiania się zmienności popytu.
Kluczowym czynnikiem dla wszystkich klas aktywów jest przeszacowanie polityki Fed po słabym raporcie o zatrudnieniu. Liczba etatów wzrosła zaledwie o 57 000, poprzednie miesiące zostały zrewidowane w dół, a stopa bezrobocia spadła do 4,2% głównie z powodu ostrego spadku udziału siły roboczej. Słabszy rynek pracy zmniejsza presję na natychmiastową podwyżkę stóp procentowych i daje Fed pole do cierpliwości. Inwestorzy zredukowali zakłady na dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej, ale nadal spodziewają się co najmniej jednej podwyżki w tym roku.
Złoto zyskało trzeci dzień z rzędu, rosnąc o 1,8% do około 4 195 USD za uncję i jest bliskie zakończenia czterotygodniowego spadku. Srebro poszło w górę o 2,4% do 62,40 USD. Ropa Brent ustabilizowała się w rejonie 72 USD za baryłkę przy niskiej aktywności tankowców w Cieśninie Ormuz, co chwilowo wspierało podaż, podczas gdy rozmowy USA–Iran nadal trwają.
Cała uwaga teraz skupiona jest na raporcie o zatrudnieniu w USA, który ma zostać opublikowany później w tym tygodniu. Jeśli wskaźniki rynku pracy potwierdzą siłę, oczekiwania podwyżki we wrześniu się umocnią, co prawdopodobnie będzie działać na niekorzyść złota i wspierać dolara. Jeśli dane rozczarują, argumenty za przerwą w zacieśnianiu zyskają na sile.
Obraz techniczny S&P 500 sugeruje, że bezpośrednim zadaniem dla kupujących dziś jest przebicie oporu na poziomie 7518 USD. To wskaże dalszą siłę i otworzy drogę do 7544 USD. Utrzymanie 7574 USD dodatkowo umocni pozycję byków. Po stronie spadkowej kupujący muszą bronić poziomu 7494 USD. Jego przełamanie szybko popchnie indeks z powrotem do 7474 USD i otworzy drogę do poziomu 7451 USD.
