W czwartek Europejski Bank Centralny odbędzie swoje kolejne posiedzenie, a większość analityków i uczestników rynku zgadza się, że EBC pozostawi wszystkie trzy stopy procentowe bez zmian. Potwierdza to spowolnienie inflacji w strefie euro do 2,8% w czerwcu. Jednak eksperci zauważają także, że prawdopodobieństwo drugiej kolejnej rundy zacieśniania polityki monetarnej pozostaje. Podwyżka stóp procentowych po raz drugi z rzędu zostanie wdrożona, jeśli średniookresowe prognozy inflacji EBC wskażą na dalsze wzrosty.
Nie możemy oceniać prognoz EBC, ale jasne jest, że do końca lipca nie oczekuje się spowolnienia wskaźnika cen konsumpcyjnych. Ropa Brent wzrosła do 93–94 USD za baryłkę i może przekroczyć 100 USD do piątku. W konsekwencji ceny ropy wrócą do zakresu, który wcześniej szokował rynki. Jeśli Cieśnina Ormuz nie zostanie wkrótce odblokowana, zakres 100–120 USD za baryłkę stanie się normą. W trakcie aktywnej fazy konfliktu w marcu–kwietniu ceny ropy rzeczywiście znajdowały się w tym przedziale. W rezultacie inflacja mogłaby także wrócić do poziomów obserwowanych w kwietniu–maju. W takim przypadku EBC będzie musiał wznowić zacieśnianie polityki; jedynym pytaniem jest, czy bank centralny zdecyduje się działać prewencyjnie.
Christine Lagarde stwierdziła podczas forum gospodarczego w Sintrze, że podwyżka stóp w czerwcu była reakcją na rosnącą inflację. Według prognoz EBC inflacja nie powróci do 2% przed końcem 2027 r., i to tylko przy kontynuacji zacieśniania polityki pieniężnej. Jeśli stopy muszą zostać podniesione, aby osiągnąć niższą inflację, jakie znaczenie ma dokładny moment? Na tej podstawie prawdopodobieństwo zacieśnienia polityki EBC nie jest więc takie niskie.
A jaka korzyść mogłoby wyniknąć dla euro z "jastrzębiego" ruchu EBC? Moim zdaniem żadna. Półtora miesiąca temu rynek po prostu zignorował zacieśnienie polityki, choć EBC pozostaje jedynym bankiem centralnym G7, który podniósł stopy w odpowiedzi na kryzys energetyczny i rosnące ceny. Dlatego podobny ruch w lipcu czy we wrześniu również może nie wpłynąć na kurs euro. Zgodnie z aktualną analizą falową para EUR/USD nie ukończyła jeszcze formowania spadającego segmentu trendu, a rynek nie spieszy się z kupnem euro. Zatem jeśli zobaczymy wzrost euro, prawdopodobnie nastąpi on po zakończeniu fali 5 w C. Dopiero wtedy rynek mógłby zauważyć podwyżki stóp EBC.
Analiza falowa dla EUR/USD:
Na podstawie mojej analizy EUR/USD dochodzę do wniosku, że para pozostaje w obrębie rosnącego segmentu trendu, podczas gdy w krótkim terminie znajduje się w spadającym segmencie trendu. Moim zdaniem to dobry moment na próbę formowania pozycji długich, choć para może jeszcze spaść do 13‑tej figury w ramach fali 5 w C. Analiza falowa często przynosi niespodzianki, więc warto rozpocząć dostosowywanie w kierunku kupna.
Analiza falowa dla GBP/USD:
Analiza falowa pary GBP/USD przybrała dość skomplikowaną formę. Instrument obecnie zrealizował trzy fale spadkowe, podczas gdy para EUR/USD mogła zbudować pięć fal. W związku z tym funt może ukształtować jeszcze jedną falę spadkową, podobnie jak euro, lecz ta fala mogłaby być drugą falą w ramach nowego rosnącego segmentu trendu. Zatem rozbieżność w strukturach fal euro i funta nadal będzie obecna, ale prawdopodobnie będzie niewielka. Na tej podstawie oczekuję w niedługim czasie cofnięcia w dół, po którym nastąpi rozwinięcie nowego rosnącego segmentu trendu z początkowymi celami w rejonie 37–38 figury.
Główne zasady mojej analizy:
1. Struktury falowe powinny być proste i zrozumiałe. Złożone struktury są trudne w handlu i często pociągają za sobą zmiany.
2. Jeśli nie ma pewności co do ruchów na rynku, lepiej na niego nie wchodzić.
3. Nigdy nie ma 100% pewności co do kierunku ruchu. Pamiętaj o zleceniach Stop Loss, aby zabezpieczyć swoje pozycje.
4. Analizę falową warto łączyć z innymi metodami analiz i strategiami handlowymi, aby uzyskać pełniejszy obraz rynku.
