Drugi tydzień z rzędu dolar australijski próbuje zdobyć poziom 0,7000 w stosunku do dolara amerykańskiego. Cel 0,7000 to kluczowy i psychologicznie ważny poziom oporu, którego przebicie zazwyczaj wiąże się z długotrwałym, a niekiedy wielomiesięcznym naciskiem. Nic więc dziwnego, że kupującym AUD/USD nie udało się przeprowadzić błyskawicznego ataku i zdobyć tego strategicznie ważnego punktu bez walki. Poziom 0,7000 to silna, wieloletnia strefa technicznego oporu, gdzie wielu uczestników rynku woli zamykać długie pozycje.
Niemniej jednak para wykazywała dynamikę wzrostową czwarty tydzień z rzędu, pomimo eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie, wzrostu cen ropy naftowej i ogólnych napięć geopolitycznych.
Chodzi o to, że dolar australijski otrzymuje znaczące wsparcie ze strony czynników wewnętrznych. Najnowsze dane dotyczące inflacji i rynku pracy (które omówimy bardziej szczegółowo) znacznie zmniejszyły prawdopodobieństwo łagodzenia polityki pieniężnej w dającej się przewidzieć przyszłości. Bank Rezerw Australii (RBA) przyjmuje postawę wyczekującą i nie wyklucza możliwości podniesienia stóp procentowych, jeśli inflacja zacznie trwale przyspieszać. Rosnąca różnica stóp procentowych między RBA a Rezerwą Federalną działa na korzyść dolara australijskiego.
Ponadto rynek surowcowy zapewnia dodatkowe wsparcie kupującym AUD/USD w związku z rosnącymi cenami kluczowych australijskich towarów eksportowych. Ruda żelaza, miedź i kilka innych metali przemysłowych wykazują odporność dzięki utrzymującemu się popytowi ze strony Chin. Na przykład produkcja żelaza (do której ruda żelaza jest niezbędna) w Chinach utrzymuje się na górnej granicy norm sezonowych. Jest to tradycyjnie pozytywny czynnik dla australijskiej gospodarki.
Opublikowane dziś dane z rynku pracy dodatkowo wsparły dolara australijskiego, pozwalając kupującym AUD/USD ponownie przetestować barierę cenową 0,7000. Pomimo pewnych "problemów" publikacja okazała się wystarczająco silna.
W czerwcu liczba zatrudnionych w Australii wzrosła o 76 000. Wynik ten był prawie trzykrotnie wyższy od prognoz, ponieważ większość analityków spodziewała się wzrostu o zaledwie 20 000.
Wskaźnik aktywności zawodowej wzrósł do 67,0%, jednego z najwyższych poziomów w historii obserwacji statystycznych, nieznacznie poniżej historycznego maksimum wynoszącego 67,1%. Jednak stopa bezrobocia pozostała na poziomie 4,4% (ten element raportu odpowiadał oczekiwaniom ekspertów).
Na pierwszy rzut oka połączenie tak silnego wzrostu zatrudnienia i stabilnego bezrobocia może wydawać się sprzeczne. Jednak tę "anomalię" można wytłumaczyć faktem, że wraz z tworzeniem nowych miejsc pracy, znacznie wzrosła liczba osób wchodzących na rynek pracy, ponieważ wielu Australijczyków rozpoczęło aktywne poszukiwanie pracy. W rezultacie gospodarka kraju zdołała "wchłonąć" znaczny napływ nowych pracowników bez spadku stopy bezrobocia.
Innymi słowy, wzrost podaży pracy niemal w całości zniwelował wzrost popytu na pracowników. Taka dynamika jest charakterystyczna dla stabilnego rynku pracy.
Kluczowym przesłaniem płynącym z raportu "Australian Non-Farms" nie jest jednak "stagnacja" stopy bezrobocia, lecz skala tworzenia miejsc pracy. Jeszcze kilka miesięcy temu uczestnicy rynku spodziewali się stopniowego ochłodzenia na rynku pracy w obliczu spowolnienia aktywności gospodarczej. Jednak dzisiejsze dane wskazują, że popyt na pracę pozostaje dość silny.
RBA uważa tę dynamikę za "jastrzębią". Niedobór siły roboczej wywiera presję na wzrost płac, co z kolei komplikuje wysiłki na rzecz spowolnienia inflacji, zwłaszcza w sektorze usług, gdzie koszty pracy stanowią znaczną część wydatków.
Niemniej jednak, pomimo ewidentnie pozytywnego obrazu, raport zawiera pewne pułapki. Według przedstawicieli ABS (Australijskiego Biura Statystycznego) silny wzrost zatrudnienia jest częściowo spowodowany czynnikami sezonowymi i kalendarzowymi: niektórzy pracownicy, którzy mieli rozpocząć pracę w maju, a faktycznie rozpoczęli ją dopiero w czerwcu. Oznacza to, że część czerwcowego wzrostu ma charakter techniczny i może nie powtórzyć się w przyszłym miesiącu.
Mimo to inwestujący w AUD/USD jednoznacznie zinterpretowali dzisiejszą publikację na korzyść dolara australijskiego. Chociaż część wzrostu zatrudnienia w czerwcu mogła być spowodowana czynnikami statystycznymi, ogólny sygnał płynący z raportu był silny: rynek pracy pozostaje odporny, a popyt na pracę jest wysoki. Zwiększa to prawdopodobieństwo, że RBA nie będzie się spieszyć z łagodzeniem polityki pieniężnej.
Jednak dalsza dynamika pary AUD/USD będzie zależeć nie tylko od danych wewnętrznych z Australii, ale także od globalnego apetytu na ryzyko, polityki Fed i dynamiki chińskiej gospodarki. Biorąc pod uwagę utrzymujące się napięcia geopolityczne, otoczenie zewnętrzne może ograniczać potencjał umocnienia australijskiej waluty – nawet w świetle imponujących australijskich NFP.
Obecnie kupujący parę AUD/USD próbują przekroczyć kluczowy poziom oporu 0,7000 (środkowa linia Wstęg Bollingera, która pokrywa się z linią Tenkan-sen na wykresie H4), testując kolejną barierę cenową na poziomie 0,7020 (górna linia Wstęg Bollingera na tym samym interwale). Wyraźne przebicie tej strefy otworzyłoby drogę do dalszego ruchu wzrostowego w kierunku celu 0,7070 (dolna granica chmury (Kumo) na wykresie dziennym).
W przypadku otwierania długich pozycji zaleca się oczekiwanie na potwierdzenie jednego z dwóch scenariuszy. Albo kupujący AUD/USD pokonają opór na poziomie 0,7020, po czym otworzy się droga do 0,7070. Albo kolejna próba zdobycia poziomu 0,7000 zakończy się niepowodzeniem, po czym para wróci do obszaru 0,6900. W takim przypadku korekty spadkowe mogą ponownie zostać uznane za okazję do otwarcia długich pozycji z celami na poziomach 0,7000 i 0,7020.
