Wzrost cen był spowodowany przerwą w działaniach wojennych między USA a Iranem w weekend, co złagodziło ryzyko związane z dostawami ropy i obawy o inflację. Stany Zjednoczone zawiesiły trwające prawie dwa tygodnie ataki na Iran bez żadnych wyjaśnień i oficjalnych oświadczeń. Jednocześnie Iran zapowiedział, że powstrzyma się od ataków odwetowych i rozpoczął negocjacje z Omanem w sprawie kluczowych kwestii związanych z transportem morskim przez Cieśninę Ormuz. W tym kontekście cena ropy Brent spadła na początku tygodnia o ponad 7%, poniżej 90 USD za baryłkę, w ciągu pierwszych kilku minut, zanim zniwelowała straty.
Złagodzenie ryzyka inflacyjnego poprzez kanał naftowy stało się kluczowym czynnikiem dla złota. W ostatnich tygodniach wznowienie działań wojennych na Bliskim Wschodzie po tymczasowym zawieszeniu broni nasiliło presję inflacyjną i zwiększyło prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed, stanowiąc wyzwanie dla metalu, który nie przynosi odsetek. Obserwatorzy Fed spodziewają się, że decyzja w sprawie stóp procentowych w tym tygodniu będzie kontrowersyjna, ponieważ ostatni wzrost cen energii stoi w sprzeczności ze słabszym, niż oczekiwano, czerwcowym raportem o cenach konsumpcyjnych.
Oczywiste jest, że obecna przerwa w działaniach wojennych jest korzystna dla złota, ale rynek potrzebuje porozumienia między USA a Iranem, zanim postawi na wzrost cen złota powyżej przedziału 4000-4200 dolarów. Rentowność i oczekiwania inflacyjne pozostaną wysokie, dopóki konflikt będzie trwał, co jest obecnie głównym czynnikiem hamującym wzrost cen złota.
Od końca czerwca metal ten oscylował głównie wokół poziomu 4000 dolarów za uncję, a fale zakupów na spadkach utrzymywały go powyżej psychologicznego progu, który niektórzy inwestorzy uważają za kluczowe wsparcie.
Jeśli chodzi o obecny obraz techniczny złota, kupujący muszą odzyskać najbliższy opór na poziomie 4124 USD. Pozwoliłoby to na potencjalny ruch w kierunku 4186 USD, którego przebicie będzie dość trudne. Ostatecznym celem byłby obszar 4249 USD. W przypadku spadku niedźwiedzie będą dążyć do przejęcia kontroli nad poziomem 4062 USD. Jeśli im się to uda, spadek poniżej tego zakresu może poważnie osłabić pozycję kupujących i zepchnąć złoto w okolice minimum 4008 USD z potencjalnym spadkiem w stronę 3954 USD.
