W czwartek cena złota (XAU/USD) ponownie wzrosła powyżej poziomu 4300 USD, lecz utrzymuje się w pobliżu minimów z ostatnich sześciu tygodni, odnotowanych dzień wcześniej. Dolar amerykański nieznacznie spada po osiągnięciu najwyższego poziomu od końca lipca, co zapewnia wsparcie dla tego kruszcu.
Niemniej jednak jastrzębie nastawienie Rezerwy Federalnej oraz eskalacja napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie prawdopodobnie nadal będą wspierać dolara jako bezpieczną przystań i ograniczać potencjał wzrostowy złota, które nie przynosi odsetek.
Podczas wrześniowego posiedzenia, zakończonego w środę, amerykański bank centralny jednogłośnie przegłosował podwyżkę stóp procentowych po raz pierwszy od 2023 roku. Decyzja ta była zgodna z oczekiwaniami rynku i towarzyszyły jej bardziej jastrzębie prognozy dotyczące dalszych działań regulatora. W szczególności tzw. wykres punktowy wskazał, że przedstawiciele Fed spodziewają się jeszcze jednej podwyżki stóp w bieżącym roku. Na konferencji prasowej po posiedzeniu przewodniczący Fed, Kevin Warsh, zauważył, że decyzję podjęto w obliczu umacniającej się gospodarki USA, braku poprawy dynamiki inflacji w okresie letnim oraz czynników geopolitycznych.
Warsh zwrócił również uwagę, że inflacja utrzymuje się na zbyt wysokim poziomie przez dłuższy czas, i podkreślił znaczenie stabilizacji cen konsumpcyjnych dla zdrowego wzrostu gospodarki USA. Ponadto ryzyko związane z utrzymującymi się wysokimi cenami energii podsyca oczekiwania co do dalszego zacieśniania polityki przez Fed i przyczynia się do wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA oscyluje wokół psychologicznie ważnego poziomu 5,0%, zbliżając się do maksimów niewidzianych od kwietnia 2007 roku. Czynniki te w połączeniu z pogarszającą się sytuacją na Bliskim Wschodzie wspierają dolara jako bezpieczną przystań.
Z najnowszych doniesień wynika, że wspierani przez Iran rebelianci Huti poinformowali o ponad 450 saudyjskich nalotach na Jemen w ciągu ostatniego tygodnia, a także utrzymują, iż zestrzelili saudyjski myśliwiec F-15 nad prowincją Marib. Tymczasem prezydent USA, Donald Trump, oświadczył, że Iran dąży do porozumienia i że wojna zbliża się do końca. Jednak konflikt między Huti a Arabią Saudyjską nadal utrzymuje premię za ryzyko geopolityczne, wywierając dodatkowy wpływ na ceny ropy naftowej. Sytuacja ta sprzyja inwestorom stawiającym na wzrost wartości dolara i sprawia, że uczestnicy rynku zachowują ostrożność przy otwieraniu długich pozycji na parze XAU/USD.
W krótkim terminie perspektywy dla złota pozostają spadkowe, dopóki cena nie przebije się powyżej 200-dniowej średniej wykładniczej (EMA) oraz 100-dniowej średniej prostej (SMA). Obszar ten będzie kluczowym punktem zwrotnym: jeśli notowania XAU/USD ustabilizują się powyżej tego poziomu, może to otworzyć drogę w kierunku 4400 USD. Z drugiej strony, najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 4225 USD, czyli w okolicach wrześniowego minimum. Jeśli poziom ten nie zostanie utrzymany, spadki mogą przyspieszyć w kierunku poziomu 4200 USD. Sygnały oscylatorów są mieszane, a wskaźnik siły względnej (RSI) pozostaje w strefie ujemnej, co świadczy o ograniczonej sile kupujących.
