Złoto ponownie potaniało dziś z obiektywnych przyczyn. Eskalacja na Bliskim Wschodzie zwiększa ryzyko inflacyjne w obliczu zbliżającego się posiedzenia Rezerwy Federalnej. W transakcjach typu spot kruszec wyceniany jest obecnie na 4091,47 USD za uncję; w trakcie sesji spadek sięgnął 1,2%, a cena obniżyła się do 4066 USD. Ruch ten zniwelował umiarkowany wzrost odnotowany poprzedniego dnia. Srebro potaniało o 2,7%, do poziomu około 56,41 USD, natomiast platyna i pallad tracą ponad 2%.
Ropa pozostaje głównym czynnikiem. Wzrosła powyżej 110 USD za baryłkę po śmiertelnych atakach w Arabii Saudyjskiej, które zaostrzyły obawy o podaż z regionu. Stany Zjednoczone zarządziły ewakuację części personelu ambasady i ich rodzin z królestwa. Rosnące realne rentowności amerykańskich obligacji dokładają presję na złoto, ponieważ metal nie przynosi odsetek.
Przypomnijmy, że od zeszłego piątku traderzy nie mieli prawie żadnych nowych wskazówek od Fed: uwagi przewodniczącego Kevina Warsha nie zmieniły oczekiwań, że Fed utrzyma stopy na posiedzeniu w przyszłym tygodniu. Słabe dane z rynku mieszkaniowego — przede wszystkim spadek rozpoczęć budów i rekordowo niski indeks oczekujących transakcji sprzedaży domów — wspierają ten scenariusz. Prawdopodobieństwo podwyżki o 25 pb spadło teraz poniżej 1:6, ale rosnące ceny ropy mogą to zmienić. Traderzy obecnie oczekują kolejnej podwyżki w grudniu, jednak inflacja pozostaje znacznie powyżej celu 2%, a wysokie ceny energii zwiększają szansę, że Fed będzie musiał zaostrzyć politykę.
Wszystko to oznacza, że złoto zależy teraz mniej od popytu bezpiecznej przystani, a bardziej od oczekiwań co do stóp. Dopóki ropa utrzymuje się powyżej 110 USD, a rynki uwzględniają grudniową podwyżkę, presja na metal będzie się utrzymywać.
Jeśli chodzi o obraz techniczny, kupujący muszą przebić najbliższy opór na 4124 USD. To pozwoli celować w 4192 USD, powyżej którego wybicie będzie dość trudne. Najdalszym celem jest rejon 4249 USD. W przypadku spadku niedźwiedzie spróbują przejąć kontrolę na 4062 USD. Jeśli im się to uda, wybicie z tego zakresu poważnie osłabi pozycje byków i sprowadzi złoto do 4047 USD, z perspektywą przedłużenia ruchu do 4021 USD.
