Wczoraj amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoin przyciągnęły 74,6 mln USD, przerywając trwającą trzy sesje serię odpływów, podczas gdy fundusze Ethereum odnotowały napływy w wysokości 53 mln USD i zakończyły siedmiodniową wyprzedaż, która łącznie sięgnęła 657 mln USD. Odwrócenie trendu zbiegło się z odbiciem rynku po wyborach midterms, kiedy Bitcoin odzyskał poziom 80 000 USD, a amerykańskie akcje wzrosły po zwycięstwie Demokratów. Wcześniej odpływy z funduszy Bitcoin spowolniły z 643 mln USD w piątek do 399 mln USD w poniedziałek i 116 mln USD we wtorek, a obecnie przeszły już w napływy. To ograniczyło skumulowane straty netto ETF-ów w 2026 roku do około 79 mln USD z 153 mln USD dzień wcześniej.
Napływy były nierównomiernie rozłożone. FBTC od Fidelity pozyskał około 237 mln dolarów i znalazł się na szczycie listy, podczas gdy flagowy IBIT od BlackRock odnotował kolejny odpływ w wysokości 201,2 mln dolarów. Seria odpływów z IBIT sięgnęła czterech kolejnych sesji, łącznie 935,2 mln dolarów. Pokazuje to, że kupujący przenoszą się do funduszy z niższymi opłatami i o mniejszej skali, podczas gdy kapitał odpływa z największego produktu — to zwycięstwo dla Fidelity i utrata napływów dla BlackRock. Z wyłączeniem tych dwóch funduszy, pozostałe zanotowały łącznie około 39 mln dolarów napływów.
Wielu traderów uważa, że rynek już wcześniej wycenił zwycięstwo Demokratów, a usunięcie niepewności przyniosło jedynie ulgę. W najbliższym czasie kluczowe będą przepływy instytucjonalne oraz ogólny apetyt na ryzyko. Ja jednak traktuję jeden dzień napływów bardziej jako test niż potwierdzony zwrot trendu. Warunkiem utrzymania się powyżej 80 000 dolarów był powrót kapitału do ETF-ów i pierwszy sygnał potwierdzający już się pojawił — ale IBIT wciąż traci aktywa, a większość napływów skoncentrowała się u jednego emitenta. Jeśli fundusze utrzymają dodatnie przepływy w kolejnych sesjach, spodziewam się ruchu Bitcoina w kierunku 81 800 dolarów. Jeżeli napływy ponownie zmienią się w odpływy, korekta może sprowadzić cenę z powrotem do 79 300 dolarów i niżej.
Bitcoin
Rynek porusza się w wąskim przedziale między 80 200 a 80 800 USD, a plan obejmuje dwa lustrzane scenariusze z pełnym wybiciem oraz układami na odrzucenie ceny. Zakup rozważany jest przy wybiciu powyżej 80 800 USD, pod warunkiem, że cena utrzyma się powyżej 50‑dniowej średniej kroczącej, a Awesome Oscillator będzie powyżej zera; celem jest poziom 81 800 USD, na którym należy realizować zysk i rozważyć otwarcie krótkiej pozycji przy ruchu powrotnym. Jeśli spadek poniżej 80 200 USD okaże się fałszywy i cena wróci ponad ten poziom, można kupować z tego obszaru, celując najpierw w 80 800 USD, a następnie w 81 800 USD.
Scenariusze sprzedażowe są symetryczne. Potwierdzone wybicie w dół poniżej 80 200 USD, z MA znajdującą się powyżej ceny oraz Awesome poniżej zera, otwiera krótką pozycję z celem na 79 300 USD. Jeśli wzrostowe wybicie powyżej 80 800 USD nie powiedzie się, krótka pozycja na odrzuceniu ceny celuje w powrót do 80 200 USD, a następnie niżej, w kierunku 79 300 USD.
Ethereum
Logika odzwierciedla zachowanie Bitcoina, ale w jego własnej skali cenowej: zakres wyznaczają poziomy 2 411 USD i 2 436 USD, z dodatkowymi punktami odniesienia przy 2 372 USD (wsparcie) oraz 2 479 USD (opór). Kupno następuje po wybiciu powyżej 2 436 USD, pod warunkiem że cena znajduje się powyżej 50‑dniowej średniej kroczącej, a Awesome > 0, z celem na 2 479 USD, gdzie realizowany jest zysk; alternatywnie można kupować w przypadku fałszywego wybicia dołem poniżej 2 411 USD, jeżeli cena wróci najpierw do 2 436 USD, a następnie do 2 479 USD.
Sprzedaż następuje po potwierdzonym wybiciu poniżej 2 411 USD, gdy średnia krocząca znajduje się powyżej ceny, a Awesome < 0, z celem na 2 372 USD; ewentualnie można zajmować krótką pozycję po nieudanej próbie wybicia powyżej 2 436 USD, przy założeniu powrotu najpierw do 2 411 USD, a następnie do 2 372 USD.
Oba wskaźniki pełnią funkcję filtrów eliminujących fałszywe ruchy, a nie samodzielnych sygnałów wejścia; pozycje są otwierane dopiero po tym, jak cena potwierdzi wskazane poziomy.
