Popyt na sztuczną inteligencję nie słabnie, a centra danych wciąż się rozbudowują. W związku z tym inwestorzy zadają sobie pytanie, czy sektor AI nie jest obecnie przeceniany.
Broadcom coraz bardziej przypomina monopolistę — analitycy z KeyBanc określają go mianem „dominującego dostawcy układów ASIC dla AI”, i to nie bez powodu. Spółka przygotowuje się do dostarczania infrastruktury serwerowej dla Google, ByteDance, Meta, OpenAI i Apple. Tak, cały technologiczny Olimp ustawia się po układy scalone.
Kontrakt z OpenAI o wartości 10 mld USD wywiera pewną presję na marże, ale jak mawia się na rynku: „mniejsze zyski – większa legenda”. Broadcom coraz mocniej zaciska kontrolę nad architekturą AI, szybko zwiększając swoje przychody.
Tymczasem Nvidia nadal działa w trybie „każdy kwartał to rekord”. KeyBanc spodziewa się kolejnego przebicia oczekiwań i ponownego podniesienia prognozy, napędzanego ogromnym popytem ze strony największych dostawców infrastruktury chmurowej.
Układy GB200 i GB300 są wdrażane, technologia CoWoS rozszerza skalę pakowania, a RTX6000D wraca na rynek chiński. Według KeyBanc w tym roku zobaczymy 30 000 szaf serwerowych, a w przyszłym — 50 000.
Gdy wszyscy mówią o chipach, Monolithic Power Systems po cichu zwiększa swój udział w platformie Nvidia B300 HGX z 30% do 50%.
Co więcej, MPWR korzysta z sukcesów tych, którzy zyskują na AI. Wzrost przychodów w segmencie danych korporacyjnych rozwiewa wcześniejsze obawy, a MPWR coraz wyraźniej jawi się jako jeden z największych beneficjentów cyklu sprzętowego Nvidii. Czasami większe korzyści przynosi bycie w cieniu lidera.
Silicon Labs odbija się od dołków — nie z powodu kryzysu, lecz naturalnych cykli. Nowe urządzenia do ciągłego monitorowania poziomu glukozy zyskują kolejne zatwierdzenia. W efekcie przyspiesza produkcja inteligentnych liczników energii i elektronicznych etykiet cenowych.
