Trzymiesięczny konflikt zbrojny z Iranem i wynikająca z niego niemal całkowita blokada Cieśniny Ormuz radykalnie zmieniły globalny przepływ energii. Według LSEG i Kpler wstrzymanie stabilnego tranzytu przez kluczową arterię świata spowodowało historyczny niedobór surowców i rekordowy wzrost kosztów logistyki morskiej.
Przed operacją wojskową USA i Izraela pod koniec lutego, przez cieśninę przepływało dziennie około 70 tankowców, dostarczając jedną piątą światowego zużycia ropy naftowej, produktów naftowych i LNG. Od 1 marca liczba ta spadła o 88% do mniej niż siedmiu statków dziennie, a w maju spadła poniżej sześciu. W rezultacie miesięczny eksport ciekłych węglowodorów z Bliskiego Wschodu spadł o połowę – z 75 milionów do 36 milionów ton. Całkowita ilość dostaw z regionu spadła do 260 milionów ton w ciągu pięciu miesięcy, w porównaniu z 360 milionami ton w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Część niedoboru została zrekompensowana przez dostawców z półkuli zachodniej. Eksport ropy naftowej z USA wzrósł o 16%, osiągając rekordowy poziom 86 milionów ton, podczas gdy łączne dostawy z Ameryki Północnej i Południowej wzrosły o 28 milionów ton. Niemniej jednak inne regiony nie były w stanie pokryć deficytu z powodu ograniczeń technologicznych w Afryce i surowych sankcji nałożonych na rosyjską ropę. W okresie styczeń-maj globalne dostawy ropy drogą morską spadły o 8%, a rynek paliw rafinowanych (benzyny, oleju napędowego i paliwa lotniczego) skurczył się o 8,7%.
Kryzys logistyczny spowodował bezprecedensowy wzrost kosztów frachtu. Dane LSEG pokazują, że stawka spot za transport ropy naftowej na ultradużych statkach z Bliskiego Wschodu do Chin wzrosła ze 130 000 do 500 000 USD dziennie w szczytowym momencie bombardowań i obecnie wynosi 390 000 USD. Stawki frachtowe dla tankowców produktowych na kluczowych trasach również wzrosły ponad dwukrotnie. Handlowcy masowo przekierowują floty do obsługi portów amerykańskich, ale importerzy są zmuszeni przepłacać za dostawy, co zwiększa globalną presję inflacyjną. Analitycy branżowi ostrzegają, że bez szybkiego porozumienia pokojowego sytuacja stanie się krytyczna jesienią, kiedy krajowe zapasy paliw w tych krajach się wyczerpią.
