FX.co ★ Osiem wydarzeń, które wstrząsnęły rynkami wschodzącymi

Pandemia koronawirusa COVID-19

Pierwszym najważniejszym zarówno dla rynków wschodzących , jak i dla krajów rozwiniętych była globalna epidemia koronawirusa, która natychmiast ogarnęła cały świat. Wraz z nadejściem nowego 2020 roku, po podpisaniu pierwotnej umowy handlowej między USA i Chinami, inwestorzy byli optymistycznie nastawieni. Jednak pandemia koronawirusa COVID-19 zniszczyła wszystkie plany. Na całym świecie wprowadzono kwarantanny, gospodarka została wstrzymana, co doprowadziło do globalnego kryzysu. Rynki wschodzące zostały najbardziej dotknięte, spadając o ponad 30%.

Ultra niskie stawki

Po ogłoszeniu pandemii COVID-19 i wprowadzeniu środków kwarantanny na całym świecie banki centralne zaczęły zwiększać płynność, a rządy wprowadzać rekordowe pomoce finansowe. Władze krajów rozwijających się znacznie obniżyły stopy do niespotykanych wcześniej niskich poziomów, aby uratować ich gospodarki. Analitycy podkreślają, że środki te pomogły powstrzymać wyprzedaż akcji. Obecna polityka adaptacyjna rynków wschodzących doprowadziła do tego, że w drugim kwartale 2020 r. obligacje dolarowe rynków wschodzących wykazywały najwyższy wzrost od 11 lat.

Napięcia między USA a Chinami

Po nieznacznym ociepleniu w stosunkach handlowych między Chinami i Stanami Zjednoczonymi, odnotowanym do końca 2019 roku, ponownie doszło do konfrontacji. Początek 2020 r. upłynął pod znakiem kolejnego konfliktu Waszyngtonu z Pekinem. Kiedy Ameryka zajęła pierwsze miejsce na świecie pod względem infekcji COVID-19, prezydent USA oskarżył Chiny o rozprzestrzenianie koronawirusa. Nieporozumienia między krajami nasiliły się, osiągając szczyt. Jednocześnie chińska waluta spadła w stosunku do amerykańskiej do rekordowo niskiego poziomu, powodując gwałtowny wzrost zmienności na rynkach wschodzących.

Załamanie notowań ropy naftowej

Ciosem dla rynków wschodzących było zerwanie umowy między OPEC a Rosją, która wspierała rynki ropy naftowej przez trzy lata. Spowodowało to bezprecedensowy spadek cen ropy poniżej zera. W rezultacie wiele krajów rozwijających się, których gospodarki są osłabione przez koronawirusa, napotkało dodatkowe trudności. W kwietniu 2020 r. osiągnięto porozumienie w sprawie ograniczenia wydobycia ropy naftowej, które przedłużono w czerwcu. Jednak pełne ożywienie jest nadal daleko.

Zagrożenie niedotrzymaniem zobowiązań

Wzrost wydatków publicznych w celu zminimalizowania negatywnych konsekwencji COVID-19 doprowadził wiele rynków wschodzących na skraj niewykonania zobowiązania. Najbardziej ucierpiały państwa, które mają ogromny dług w walucie obcej. Aby zaradzić tej sytuacji, MFW rozszerzył programy pożyczek interwencyjnych na kraje rozwijające się, które zostały najbardziej dotknięte pandemią. Wiele rynków wschodzących, które oprócz obecnego kryzysu mają trudności finansowe, podejmuje nadzwyczajne środki w celu restrukturyzacji zadłużenia.

Spadek rankingu wielu krajów

Wiele rynków wschodzących stanęło w obliczu pogarszającego się rankingu. Na przykład RPA straciła ostatni ranking inwestycyjny, gdy agencja Moody's obniżyła go do poziomu "śmieci". W rezultacie gospodarka kraju znalazła się na skraju największego kryzysu od 90 lat. Rand spadł do rekordowo niskiego poziomu w stosunku do dolara, podkreślają eksperci. W podobnej sytuacji były Indie, których ocena kredytowa również zbliżył się do" śmieciowego " poziomu.

Ograniczenia handlu w Turcji

Na rynki wschodzące niekorzystnie wpłynęło zaostrzenie ograniczeń handlowych przez Turcję. Przypomnijmy, że tureckie banki rozszerzyły interwencje na rynku walutowym w celu wsparcia liry po upadku. W maju tego roku waluta turecka ucierpiała z powodu odpływu kapitału, podczas gdy realne stopy procentowe spadły poniżej zera. Według analityków z The Goldman Sachs Group Inc., przez cztery miesiące 2020 roku turecki bank centralny wydał około 45 miliardów dolarów na interwencje walutowe.

Starcia na granicy z Koreą Północną i Indiami

Dodatkowym źródłem nedatywnych czynników dla rynków wschodzących była eskalacja napięć geopolitycznych związanych z Koreą Północną i Indiami. Przypomnijmy, że w czerwcu wysadzono między koreańskie biuro łączności na granicy z KRLD i doszło do starcia między żołnierzami indyjskimi i chińskimi. Doprowadziło to do strat w ludziach, chociaż konflikty zostały szybko rozwiązane.