FX.co ★ Najdroższe błędy Warrena Buffetta

Berkshire Hathaway

Dziś firma Berkshire Hathaway, kierowana przez Warrena Buffetta, zarządza wieloma firmami z różnych branż. Jednak jej historia zaczęła się od przemysłu włókienniczego. Inwestor zaczął kupować udziały w Berkshire Hathaway na początku lat 60., a w 1965 wykupił cały biznes. Z biegiem czasu amerykański przemysł tekstylny zaczął podupadać, a firma Berkshire Hathaway stanęła w obliczu poważnych problemów. Przez kilka lat W. Buffett bezskutecznie próbował postawić na nogi umierające fabryki, ale w 1985 roku ostatecznie zrezygnował z tego pomysłu. Próżna wytrwałość kosztowała go 200 miliardów dolarów.

Kraft Heinz

Dziś koncern Kraft Heinz jest piątą co do wielkości firmą spożywczą na świecie. Gigant spożywczy powstał w 2015 roku w wyniku fuzji firm Kraft i Heinz. Warren Buffett został „sponsorem” tego związku. Amerykański miliarder posiada 26% akcji koncernu spożywczego i sądząc po ostatnich wypowiedziach jego przyszłego następcy, Grega Abela, nie zamierza jeszcze pozbywać się aktywów, choć wielokrotnie przyznawał, że uważa tę inwestycję za błąd. Od 6 lat akcje Kraft Heinz spadły o prawie połowę swojej pierwotnej wartości.

Dexter Shoe

W. Buffett nazwał zakup firmy obuwniczej Dexter Shoe swoją najgorszą transakcją i prawdziwą katastrofą finansową, która zasługuje na miejsce w Księdze Rekordów Guinnessa. Kupił fabrykę w 1993 roku, ale zapłacił za nią nie gotówką, ale papierami wartościowymi Berkshire Hathaway. Do transakcji potrzebował ponad 25 tysięcy akcji, które w tym czasie były warte 433 miliony dolarów, jednak w 2001 roku firma Dexter Shoe zbankrutowała i przestała istnieć. W przeliczeniu na dzisiejszą wartość pakiet akcji, który W. Buffett przekazał tej spółce, może być wart 7,5 miliarda dolarów.

AB InBev

Największy na świecie producent piwa Anheuser-Busch InBev, którego udział w światowym rynku szacowany jest obecnie na prawie 30%, powstał w 2008 roku w wyniku fuzji dwóch firm: amerykańskiej Anheuser-Busch i belgijsko-brazylijskiej InBev. Przed fuzją W. Buffett był jednym z największych akcjonariuszy Anheuser-Busch, posiadającym w swoim portfelu aktywa o wartości 2 miliardów dolarów, czego później nie raz żałował.

IBM

W. Buffett nabył udziały największego producenta sprzętu i oprogramowania komputerowego w Stanach Zjednoczonych w 2011 roku, kiedy IBM obchodził 100-lecie istnienia. Następnie miliarder kupił 64 miliony papierów wartościowych za kwotę przekraczającą 10 miliardów dolarów, jednak po kilku latach inwestor sprzedał większość z nich, ponieważ był rozczarowany swoim wyborem. IBM nie był w stanie sprostać wielu wymaganiom tamtych czasów. W szczególności znacznie później niż jej konkurenci zaczęła przechodzić od tradycyjnych technologii informatycznych do rozwiązań chmurowych. Kiedy W. Buffett postanowił pożegnać się z akcjami, kosztowały one o 18% mniej niż wtedy, gdy je kupował.

Tesco

Firma Tesco przez długi czas była liderem wśród brytyjskich detalistów, a nawet zajmowała trzecie miejsce w tym segmencie na świecie. Nic dziwnego, że W. Buffett zwrócił na nią uwagę. Pierwsze akcje spółki nabył w 2006 roku, a następnie powiększył ich udział w swoim portfelu, nawet pomimo zbliżających się problemów finansowych firmy Tesco. Trudne czasy dla emitenta przyszły w 2013 roku, kiedy na tle problemów z księgowością cena jego papierów znacznie spadła. W. Buffett niestety nie zareagował w porę na kryzys w firmie, dlatego stracił 444 mln dolarów z powodu spóźnionej sprzedaży udziałów.

ConocoPhillips

Guru inwestycji często radzi traderom, aby kontrolowali swoje emocje, ponieważ sam wielokrotnie cierpiał z powodu ich negatywnego wpływu. Najbardziej uderzającym przykładem jest zakup w 2008 roku akcji amerykańskiej firmy naftowo-gazowej ConocoPhillips. W. Buffett zainwestował 7 miliardów dolarów, ulegając euforii spowodowanej długim wzrostem czarnego złota. Jednak po pewnym czasie papiery emitenta znacznie spadły w wyniku spadku cen ropy. Inwestor przyznał, że na tej „emocjonalnej” transakcji stracił około 2 miliardów dolarów.