Período gráfico de 4 horas
Detalhes técnicos:
Canal de regressão linear superior: direção - para cima.
Canal de regressão linear inferior: direção - para baixo.
Média móvel (20; suavizada) - para baixo.
CCI: -7.8804
Na quarta-feira, 20 de janeiro, o par de moedas EUR / USD permaneceu abaixo da linha de média móvel. Assim, a tendência de queda para o par foi mantida e o movimento de queda pode ser continuado. Ontem foi marcado apenas pela posse de Joseph Biden. Não podemos dizer que algo deu errado, portanto, não podemos concluir que a nova rodada de fortalecimento da moeda norte-americana está de alguma forma ligada a este evento. Do ponto de vista técnico, tudo ainda parece o início de uma nova tendência de queda de longo prazo. Nos últimos meses, chamamos repetidamente a atenção dos participantes do mercado para a falta de fundamento do fortalecimento do euro e da queda do dólar. Agora, talvez, o período de "pagamento da dívida" tenha começado. Pelo menos isso seria lógico. A moeda do euro está fortemente sobrecomprada, e isso já é regularmente afirmado até mesmo pela presidente do BCE, Christine Lagarde, que raramente toca nessas questões, bem como por outros funcionários do regulador. Assim, do nosso ponto de vista, a queda da moeda euro é justificada por todos os fatores. Por outro lado, algumas forças ainda forçaram os participantes do mercado, especialmente os principais participantes, a comprar o euro e vender o dólar nos últimos meses. Assim, se a tendência ascendente repentinamente retoma agora, então esse movimento pode ser novamente atribuído ao "fator especulativo" e nem mesmo tentar explicá-lo fundamentalmente e tecnicamente.
Quanto aos antecedentes fundamentais, como dissemos antes, existem agora vários tópicos interessantes que requerem análise e rastreamento. No entanto, ainda não podemos concluir que algum desses tópicos afeta a taxa de câmbio do dólar ou do euro neste momento. Comecemos com o fato de que a União Europeia agora é geralmente uma notícia "calma" e nada de interessante está acontecendo. No início do ano, Christine Lagarde fez um discurso, mas não disse nada de interessante aos mercados. Todas as coisas mais interessantes estão acontecendo agora nos Estados Unidos, onde Donald Trump no final de seu mandato presidencial não só provocou uma nova "micro-crise" política, mas também conseguiu fazer várias coisas que ficarão para sempre na história, e também pode custar-lhe muita política no futuro. Mas já falamos sobre tudo isso mais de uma vez. Como explicar o fato de que o dólar americano só está se fortalecendo com o início dessa "micro-crise"? Acontece que os investidores não estão interessados no próximo caos político que Trump provocou ou estão respondendo a essa notícia com compras de dólar, o que é ilógico.
Além disso, nos últimos dois dias, o discurso da futura secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, foi discutido ativamente na mídia e na comunidade comercial. Seu discurso no Senado foi bastante volumoso e várias teses não podem ser ignoradas. Por exemplo, o futuro Ministro da Fazenda nega totalmente a manipulação da taxa de câmbio e até mesmo comentar sobre ela. Durante os quatro anos da presidência de Donald Trump, falar sobre a taxa de câmbio do dólar tornou-se uma espécie de "tradição da festa do chá". Trump falava constantemente sobre o dólar, exigia que a Reserva Federal cortasse as taxas, pressionava abertamente Jerome Powell, acusava abertamente os bancos centrais da UE e da China de manipulação da moeda, exortava abertamente o Fed a "fazer algo a respeito" e acusava abertamente a instituição de "jogar do lado da China". De acordo com Janet Yellen, a taxa de câmbio será determinada pelo mercado e não será objeto de discussão. Yellen não comentou se precisava de uma taxa alta ou baixa. Embora dado o tamanho da dívida nacional dos EUA e das guerras comerciais, o país precisa de uma moeda nacional "barata", não cara. A questão é: o Tesouro e o Fed buscarão esse "preço baixo" ou a taxa será determinada pelo mercado? A segunda opção, para ser honesto, é difícil de acreditar, dada a maneira como o Fed gosta de operar a impressora.
Outro tema importante é o novo pacote de medidas para estimular a economia. Janet Yellen disse que sem este pacote, a economia dos EUA pode entrar em recessão. No entanto, a mesma coisa foi repetidamente dita por Jerome Powell, que nos últimos seis meses não fez nada além de tentar convencer o Congresso a ajudar a economia.
Yellen também confirmou que a política em relação à China não mudará. E isso também não é nada novo. É improvável que a guerra comercial com a China tenha sido uma iniciativa pessoal de Donald Trump. É improvável que ninguém mais a tenha apoiado. Assim, os Estados Unidos ainda veem a China como seu principal oponente e observam que Pequim é injusta no comércio com os Estados Unidos. Portanto, a guerra comercial vai continuar, não há dúvida sobre isso.
Então, que conclusões podemos tirar? A política dos EUA em relação à China não mudará. Sobre o câmbio - dizem que vai mudar, mas na verdade é improvável. Com a chegada de Joe Biden, apenas uma coisa deve mudar: o presidente não será mais o principal participante do programa de TV, mas o chefe do país. Naturalmente, Joe Biden fará reformas. Em particular, já se fala em reforma tributária, depois da qual os impostos para os ricos serão aumentados, já que a dívida nacional é enorme e o déficit orçamentário é astronômico.
O que tudo isso significa para o dólar? O dólar americano caiu 16 centavos com Donald Trump. Isso é incomum, porque, sob presidentes republicanos, o dólar geralmente sobe. No entanto, todas essas são convenções. Se você olhar o gráfico de longo prazo, fica claro que o par euro / dólar passou os últimos cinco anos entre os níveis de $1,05 e $1,25. Acontece que Donald Trump apareceu quando a taxa de câmbio estava em torno de $1,07 e saiu à taxa de $1,21. Portanto, não associaríamos a presidência de Trump e suas decisões à desvalorização do dólar. Além disso, o fator da pandemia, que afetou tudo neste mundo, também não foi cancelado. O que acontecerá sob Biden é extremamente difícil de dizer. O Fed e o Tesouro dos EUA podem eventualmente conduzir intervenções cambiais. Só que não será alardeado em todos os cantos. Assim, ainda podemos conectar o fator macroeconômico com o que está acontecendo no mercado de câmbio e nada mais. Não podemos saber quais operações o Tesouro e o Fed estão conduzindo se nada for anunciado sobre elas. Infelizmente, o fator macroeconômico agora praticamente não funciona. Temos repetidamente chamado a atenção para o fato de que a economia dos EUA está agora em uma posição melhor do que a economia da UE. No entanto, isso não afeta a taxa de câmbio euro / dólar de forma alguma.
A volatilidade do par euro / dólar em 21 de janeiro é de 69 pontos e é caracterizada como "média". Assim, esperamos que o par se mova hoje entre os níveis 1,2044 e 1,2182. A reversão para cima do indicador Heiken Ashi pode sinalizar uma nova rodada de correção para cima.
Níveis de suporte mais próximos:
S1 – 1.2085
S2 – 1.1963
S3 – 1.1841
Níveis de resistência mais próximos:
R1 – 1.2207
R2 – 1.2329
R3 – 1.2451
Recomendações de negociação:
O par EUR / USD continua seu movimento descendente. Assim, hoje se recomenda ficar em posições vendidas com alvos de 1,2044 e 1,1963 até que o indicador Heiken Ashi apareça. Recomenda-se considerar as ordens de compra se o par for fixado novamente acima da média móvel, com um alvo de 1,2207.
