O par euro/dólar ainda está sendo negociado dentro da 9ª cifra, embora ontem os vendedores do EUR/USD tenham tentado garantir uma posição abaixo da meta de 1,0900. Essa tentativa não foi bem-sucedida: os ursos correram para garantir os lucros, após o que os compradores do par assumiram o controle. No entanto, eles também não podem se gabar de nenhuma conquista tangível. Para uma mudança de situação, eles precisam superar o nível de resistência de 1,1020 (a linha média do indicador das Bandas de Bollinger no gráfico diário), enquanto não conseguem nem mesmo romper a barreira de preço transitória de 1,0970 (a linha Tenkan-sen no mesmo período). O par é dominado pelo sentimento de baixa, mas os ursos precisam de argumentos fundamentais adicionais para, em primeiro lugar, se estabelecerem dentro da 8ª cifra e, em segundo lugar, atraírem os participantes "duvidosos" do mercado que travam seus lucros quando caem abaixo da marca de 1,0900.
Índices ZEW
Hoje, os índices alemães do Instituto ZEW deram algum apoio à moeda europeia, saindo na "zona verde", embora não tenham refletido uma melhora no sentimento do ambiente de negócios europeu.
Por exemplo, o índice de sentimento das empresas alemãs permaneceu em território negativo, estabelecendo-se em -12,3 pontos. De acordo com as previsões da maioria dos especialistas, esperava-se que o indicador caísse para -15 pontos. O índice de sentimento econômico da zona do euro como um todo também permaneceu abaixo de zero. Entretanto, embora a previsão fosse de uma queda para -12 pontos, o indicador acabou ficando em -5 pontos. A "tonalidade verde" da publicação forneceu um pouco de apoio aos compradores do EUR/USD, embora, de fato, não haja nenhum otimismo a ser mencionado aqui. Nesse caso, os traders usaram esse relatório como um motivo para um recuo corretivo após o declínio de ontem para a marca de 1,0876 (preço mínimo de 5 semanas).
Vendas no varejo e Índice Empire State de Atividade Industrial
O bloco de estatísticas macroeconômicas publicado hoje nos EUA acabou sendo bastante contraditório.
Do lado do dólar, houve o indicador de vendas no varejo. O volume do comércio varejista nos Estados Unidos cresceu 0,7% em julho - esse é o melhor resultado desde janeiro do ano passado. Excluindo as vendas de automóveis, o indicador também ficou na "zona verde", refletindo um aumento de 1,0% (o melhor resultado nos últimos sete meses). A estrutura do relatório também indica que as vendas no varejo fora das lojas cresceram 10% em comparação com o ano passado, e os serviços de alimentação pública e estabelecimentos de bebidas aumentaram 11,9% em comparação com julho do ano passado.
Esse forte resultado não ajudou o dólar porque o Índice Empire de Produção Industrial decepcionou os otimistas do dólar. Como se sabe, esse indicador é baseado em uma pesquisa com fabricantes no distrito do Fed de Nova York - um valor acima de zero reflete um aumento na atividade; abaixo - seu declínio. Em vez do declínio esperado para a marca de -0,9 ponto, o índice despencou para -19 pontos em agosto (depois de subir para 1,1 em julho).
Esses sinais macroeconômicos conflitantes foram interpretados contra a moeda norte-americana.
Seguindo as ondas de um flat de faixa ampla
Os índices ZEW relativamente decentes (embora aqui o termo "não catastrófico" seja mais apropriado) e os lançamentos contraditórios dos EUA ajudaram os compradores do EUR/USD a retornarem para a área da 9ª cifra, ou seja, a faixa de preço na qual o par tem sido negociado nas últimas duas semanas. É verdade que, na semana passada, os compradores ainda estavam fazendo investidas de curto prazo na área do 10º dígito, enquanto nesta semana a situação tem um caráter espelhado - os vendedores estão fazendo "investidas" na área da 8ª cifra. No entanto, isso não muda a essência: Os compradores do EUR/USD não podem se consolidar acima de 1.1000, os vendedores - abaixo de 1.0900. A área da 9ª cifra é uma zona de preços confortável para ambos os lados do confronto, uma espécie de "território neutro".
Considerando o histórico fundamental predominante, pode-se supor que o crescimento atual do par EUR/USD seja corretivo. O "teto" do recuo corretivo está em 1,0970 - essa é a linha Tenkan-sen no período de tempo D1.
É importante lembrar que, do lado do dólar, não há apenas o relatório de vendas no varejo, mas também o relatório sobre o crescimento do índice de preços de importação. De acordo com os dados publicados hoje, o índice ficou na "zona verde": todos os meses, pela primeira vez desde abril deste ano, ele ficou acima de zero.
Além disso, os sentimentos antirrisco estão crescendo no mercado, o que também pode apoiar o dólar porto-seguro.
Primeiro, os participantes do mercado ficaram mais uma vez decepcionados com os relatórios macroeconômicos chineses. Após dados decepcionantes no campo do comércio exterior, a China publicou dados sobre o volume de vendas no varejo e a produção industrial. Todos os componentes dos relatórios estavam na "zona vermelha".
Em segundo lugar, o mercado ficou alarmado com a informação de que a agência de classificação Fitch Ratings poderia rebaixar as classificações de vários credores importantes (especificamente, o JPMorgan). Os analistas da Fitch afirmaram que o setor bancário dos EUA "está se aproximando da instabilidade".
Deve-se observar que essa agência de classificação já havia rebaixado a classificação de inadimplência de longo prazo do emissor dos EUA de "AAA" para "AA+". Entre os motivos para essa decisão estavam a deterioração dos indicadores orçamentários e o aumento da dívida nacional. Em seguida, o dólar se fortaleceu de forma generalizada em meio ao aumento do sentimento antirrisco.
Assim, considerando o quadro fundamental contraditório para o par EUR/USD, as posições compradas são atualmente arriscadas. Por outro lado, as posições vendidas parecem bastante atraentes à medida que o impulso do norte se desvanece. O nível de resistência é o alvo acima mencionado de 1,0960 (linha Tenkan-sen no D1). Os níveis de suporte (alvos para o movimento em direção ao sul) são 1,0900 (a linha inferior da nuvem Kumo no gráfico diário) e 1,0860 (a linha inferior do indicador de Bandas de Bollinger no mesmo período).
